Oppenheimer mejora calificación de Mosaic por recortes de costos y optimización

Investing.com - Oppenheimer (NYSE:OPY) mejoró la calificación de The Mosaic Company (NYSE:MOS) de Perform a Mejor Rendimiento y estableció un precio objetivo de 33 dólares, considerando los esfuerzos del fabricante de fertilizantes para reducir costos, optimizar su cartera de productos y aumentar la eficiencia de producción como impulsores clave del crecimiento futuro.

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Oppenheimer destacó las iniciativas internas de Mosaic para mejorar las operaciones, que se espera impulsen el EBITDA ajustado a 3.300-3.500 millones de dólares para 2030.

"Creemos que los objetivos a largo plazo proporcionan un marco para ayudar a los inversores a sentirse cómodos con las oportunidades de autoayuda, con la mayoría de esos beneficios esperados para materializarse en los próximos 12 meses", señaló Oppenheimer.

Se espera que la recuperación de Mosaic en las instalaciones de ácido sulfúrico y la normalización de la producción de fosfato y potasa generen un aumento de EBITDA de 600-650 millones de dólares para 2026, siendo el mayor contribuyente al aumento proyectado de 650-800 millones de dólares en EBITDA ajustado para 2030.

Se prevé que la producción de fosfato vuelva a aproximadamente 8 millones de toneladas para 2026. Mientras tanto, se pronostica que la producción de potasa alcanzará aproximadamente 9 millones de toneladas para 2027.

Mosaic planea reasignar 2.000-3.000 millones de dólares en capital para 2030, centrándose en inversiones en productos de Nivel 1 y activos de producción mientras mantiene la eficiencia de capital. La empresa también tiene como objetivo reducir el CapEx a menos de 850 millones de dólares para 2030.

Se espera que el acceso diferenciado al mercado de Mosaic proporcione un aumento de EBITDA de 100-150 millones de dólares para 2030, impulsado por la expansión de la producción de productos de rendimiento, como MicroEssentials, en el norte de Brasil.

La orientación selectiva hacia regiones de China e India contribuirá con 60-80 millones de dólares de aumento de EBITDA ajustado para 2030. El aumento de la penetración en Norteamérica añadirá aproximadamente 100 millones de dólares en EBITDA ajustado para 2030.

Mosaic busca crecer más allá de sus mercados principales de fosfato y potasa mediante la expansión hacia nuevos productos, incluidos los biológicos, que se espera contribuyan con aproximadamente 200 millones de dólares en EBITDA para 2030, con rentabilidad proyectada para el cuarto trimestre de 2025.

El precio objetivo de 33 dólares de Oppenheimer se basa en un múltiplo de 5,5 veces su estimación actualizada de EBITDA para 2026 de 2.620 millones de dólares. La firma advirtió que los riesgos incluyen una posible caída en los precios del maíz, lo que podría obstaculizar aún más la demanda de fertilizantes de fosfato.

"Nuestra tesis positiva asume que MOS ejecutará su recuperación operativa", escribió Oppenheimer.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.