Barclays eleva sus previsiones de ingresos para servidores de IA

Investing.com - Barclays (LON:BARC) aumentó sus estimaciones de ingresos para servidores de IA tras conversaciones con actores del sector y un análisis de las tendencias del mercado.

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El banco ahora espera que los ingresos por servidores de IA alcancen los 214.000 millones de dólares en 2025 y 292.000 millones de dólares en 2026, lo que representa un crecimiento significativo respecto a sus proyecciones anteriores de 204.000 millones de dólares y 254.000 millones de dólares, respectivamente.

"Hemos incrementado nuestras previsiones de ingresos para servidores de IA, dado el continuo fortalecimiento del gasto de capital de los hiperescaladores y el enfoque en inversiones en infraestructura técnica", escribieron los analistas de Barclays.

La firma ahora modela un crecimiento de ingresos para servidores de IA del 51% en 2025 y del 37% en 2026, por encima de las estimaciones anteriores del 46% y 25%.

También se espera que los servidores tradicionales se recuperen gradualmente, particularmente en 2026. Barclays pronostica un crecimiento de ingresos de medio a alto dígito para los servidores tradicionales en 2025-26, respaldado por comparativas más favorables de años anteriores y una mejora en la demanda empresarial.

"Suponemos que la actual incertidumbre macroeconómica podría empujar un mayor potencial de recuperación empresarial hacia 2026, más de lo que habíamos estimado previamente", señalaron los analistas.

Barclays también comentó sobre los principales actores del sector. Los ingresos por servidores de IA de Dell no alcanzaron las expectativas el último trimestre debido a la transición a Blackwell, aunque la compañía mantiene una cartera pendiente de servidores de IA de 9.000 millones de dólares.

Señalan que HPE registró 900 millones de dólares en ingresos por servidores de IA el último trimestre, ligeramente por debajo de la estimación de Barclays de 1.000 millones de dólares, pero sus ingresos por servidores tradicionales crecieron un 16% interanual, lo que indica signos tempranos de recuperación empresarial.

Mientras tanto, Supermicro (SMCI) sigue siendo un pionero en servidores de IA, pero Barclays mantiene una calificación de Igual Ponderación para la acción, citando un posicionamiento competitivo más débil, altos requisitos de capital de trabajo y preocupaciones de gobernanza.

"El mercado de servidores ha sido una historia de dos ciudades, con el crecimiento de la IA divergiendo materialmente de los tradicionales durante los últimos años. Esperamos crecimiento tanto de los servidores de IA como de los tradicionales al avanzar hacia 2025-26", concluyó Barclays.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.