Coinbase: Bernstein espera que los vientos regulatorios impulsen la industria cripto

Investing.com - Los analistas de Bernstein ven la claridad regulatoria y el dominio del mercado estadounidense como vientos favorables clave para Coinbase (NASDAQ:COIN), iniciando la cobertura de la acción con una calificación Sobrevalorada y un precio objetivo de 310 dólares, lo que representa un potencial alcista del 69%.

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Con la Administración Trump apuntando a convertir a EE.UU. en la "capital cripto del mundo", Coinbase sigue siendo el mayor exchange de criptomonedas de EE.UU. con una cuota de mercado del 66% y está bien posicionado para beneficiarse de los cambios en las políticas.

Bernstein pronostica que el BPA de Coinbase crecerá a un TCAC del 38%, superando significativamente las estimaciones de consenso en un 30% para 2025 y un 61% para 2026.

"Esperamos que los fuertes vientos regulatorios favorables impulsen a la industria cripto hacia la corriente financiera principal estadounidense", escribió Bernstein.

Señalan que la Administración Trump ya ha completado iniciativas como una Reserva Estratégica de Bitcoin y la adopción bancaria de activos digitales (SAB 121).

Legislación adicional, incluyendo un proyecto de ley de stablecoins en el primer semestre de 2025 y un proyecto de ley más amplio sobre estructura de mercado en el segundo semestre, podría acelerar aún más el crecimiento, según Bernstein.

Aunque la claridad regulatoria puede traer mayor competencia de bancos, brokers y fintechs, Bernstein espera que la repatriación del comercio cripto a EE.UU. compense las presiones sobre los precios.

La firma proyecta un TCAC del 34% para los ingresos por trading de Coinbase hasta 2026, incluso con una ligera disminución de la cuota de mercado del 66% al 60% y una caída del 20% en los precios premium para minoristas.

Más allá del trading, se dice que el negocio de suscripciones y servicios de Coinbase está creciendo rápidamente, con stablecoins en dólares y servicios de rendimiento cripto como el staking liderando el camino.

Bernstein espera que los ingresos no relacionados con el trading crezcan a un TCAC del 31% hasta 2026, ayudando a equilibrar la volatilidad de los ingresos por trading.

Bernstein valora a Coinbase en 21x PER de 2026, viendo un potencial alcista a largo plazo a medida que la claridad regulatoria fortalece el mercado cripto estadounidense e impulsa el crecimiento de la industria.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.