DocuSign elevada a Sobrevalorada, William Blair optimista sobre IAM y vía de crecimiento

Investing.com - William Blair elevó DocuSign (NASDAQ:DOCU) a Sobrevalorada en una nota del lunes, destacando el optimismo en torno a la plataforma de Gestión Inteligente de Acuerdos (IAM) de la compañía y su potencial para reactivar el crecimiento a cifras de dos dígitos.

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"Somos optimistas sobre la oportunidad de mercado que tiene por delante la plataforma de Gestión Inteligente de Acuerdos (IAM) de la compañía y la capacidad de este nuevo ciclo de productos para reactivar el crecimiento de DocuSign de nuevo a dos dígitos", escribieron los analistas de William Blair.

La firma ve que IAM impulsa importantes oportunidades de venta adicional mientras hace que las relaciones con los clientes sean más sólidas más allá de las ofertas tradicionales de firma electrónica de DocuSign.

IAM ya ha mostrado una fuerte tracción inicial, según William Blair. En el trimestre más reciente de la compañía, IAM representó un porcentaje alto de un solo dígito del volumen de acuerdos para el canal directo y más del 20% de las captaciones de nuevos clientes directos.

Para el año fiscal 2026, DocuSign espera que IAM represente un porcentaje bajo de dos dígitos de su cartera de suscripciones, en comparación con el porcentaje bajo de un solo dígito en el año fiscal 2025.

Más allá de IAM, William Blair también destacó el nuevo equipo directivo de DocuSign, afirmando que la ejecución ha sido sólida desde que se produjeron los cambios de liderazgo.

La firma también se muestra alentada por las inversiones en producto para el crecimiento impulsado por el producto (PLG), IA, soluciones empresariales y ofertas de nube de acuerdos, junto con la mejora de las tasas de retención en el negocio principal de firma electrónica.

La firma cree que la valoración de la compañía sigue siendo atractiva, con DocuSign cotizando a 16,9 veces la estimación de flujo de caja libre de la firma para el calendario 2026. William Blair ve margen para la expansión de márgenes en el año fiscal 2027 a medida que el crecimiento de ingresos se acelera, la retención mejora y las iniciativas PLG ganan tracción.

Aunque la sensibilidad macroeconómica y la competencia siguen siendo riesgos, William Blair considera que el potencial de crecimiento de IAM y la capacidad de DocuSign para expandirse más allá de las firmas electrónicas son factores clave para el éxito a largo plazo.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.