Morgan Stanley rebaja el objetivo de las acciones de Apple por el retraso de Siri

Investing.com - Morgan Stanley (NYSE:MS) recortó su precio objetivo para Apple (NASDAQ:AAPL) de 275 a 252 dólares, citando retrasos en el despliegue de la versión avanzada de Siri que se esperaba que impulsara las actualizaciones del iPhone en el año fiscal 2026.

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"Es probable que el aplazamiento de la versión avanzada de Siri integrada en la Inteligencia de Apple atempere las tasas de actualización del iPhone en N12M frente a nuestras expectativas anteriores", dice Morgan Stanley.

La firma ha rebajado su previsión de envíos de iPhone para 2025 hasta 230 millones de unidades (mantenido año tras año) y 243 millones en 2026 (+6% interanual).

La ralentización del ciclo de sustitución del iPhone por parte de Apple lastrará probablemente los beneficios, ya que Morgan Stanley prevé ahora unos ingresos de 436.000 millones de dólares y un beneficio por acción de 8,00 dólares para el ejercicio fiscal 2026, entre un 1% y un 2% por debajo de las estimaciones de consenso.

Una preocupación clave para el banco es que un retraso en la actualización de Siri podría debilitar considerablemente la demanda de actualización impulsada por la IA.

Según la encuesta AlphaWise Smartphone de Morgan Stanley de noviembre de 2024, el "acceso a funciones avanzadas de IA" se sitúa entre los cinco principales impulsores de las actualizaciones de smartphones.

Además, una Siri mejorada era la función de IA más deseada entre los posibles compradores de iPhone.

"El 50% de los propietarios de iPhone que no actualizaron su Smartphone a un iPhone 16 reconocieron que el retraso en el despliegue de la IA de Apple influyó en su decisión de no actualizar sus dispositivos", señalan los analistas.

Más allá del retraso de Siri, las presiones de costes relacionadas con las tarifas también lastran las previsiones de Apple.

"Estamos incorporando 2.000 millones de dólares de aumento de costes de insumos de productos en 2025 para compensar los aranceles de China", dice Morgan Stanley, aunque espera que Apple mitigue parte de este impacto.

La firma destaca que, si bien la IA, un iPhone 17 rediseñado y una mejor distribución global podrían ayudar a impulsar las actualizaciones en el ejercicio 2026, es poco probable que una Siri más avanzada esté disponible hasta después del lanzamiento del iPhone 17, lo que reduce las expectativas de un ciclo acelerado de sustitución del iPhone.

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