Bernstein eleva los objetivos de los valores chinos de Internet con al impulso de la IA

Investing.com - Bernstein ha elevado los precios objetivo de los principales valores chinos de Internet, citando el impulso de la IA como motor clave de los aumentos de valoración.

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El banco de inversión ha elevado su objetivo de precio para Tencent (HK:0700) Holdings Ltd a 640 dólares de Hong Kong y su objetivo para Alibaba (NYSE:BABA) a 165 dólares, destacándolas como principales beneficiarias del impulso de la IA en China.

Tencent sigue siendo la principal apuesta de Bernstein en IA, ganando tracción su integración de DeepSeek en todo su ecosistema. La firma señala que el asistente de IA de Tencent, Yuanbao, se está descargando a un ritmo más rápido que Doubao, de Bytedance, y la app DeepSeek.

"Las descargas de Yuanbao influyeron poco tras el anuncio de la integración de DeepSeek, que ha superado a Doubao... y más recientemente también a DeepSeek", escriben los analistas dirigidos por Robin Zhu.

Se espera que la estrategia de monetización de la IA de Tencent respalde sus negocios de publicidad y videojuegos, y que su división de la nube también vaya camino de registrar algunas ganancias. Sin embargo, Bernstein señala que "la venta de computación GPU ocupa un lugar más bajo en la lista de prioridades de la gestión”.

La estrategia de IA de Alibaba también está despertando un nuevo interés entre los inversores globales, especialmente en relación con su unidad de la nube.

"El volumen de entradas de inversores globales 'echando otro vistazo a China' ha sido muy notable", señala Bernstein. La firma considera que los ingresos relacionados con la inteligencia artificial contribuirán al crecimiento de Alicloud, pero señala su preocupación entorno al exceso de capacidad de los centros de datos.

Señala que si bien hay debate sobre los márgenes de IA, la divulgación de DeepSeek "apuntó a altos márgenes en la venta de llamadas API".

Más allá de Tencent y Alibaba, Bernstein ve la IA como un catalizador más general para el sector de Internet de China. Los analistas sugirieron que la rápida adopción de aplicaciones de IA en el país, impulsada por una base de consumidores digitales altamente comprometida, podría acelerar las oportunidades de monetización.

También destacaron un posible impulso a la confianza y la inversión en el sector. "Nos hemos preguntado si el reciente entusiasmo en torno a la IA representará un catalizador para mejorar la moral y el espíritu emprendedor en el sector tecnológico chino", continúan Zhu y su equipo.

Además, los analistas elevaron su precio objetivo para NetEase a 125 dólares, citando los buenos resultados de Marvel Rivals y el próximo lanzamiento de Ananta. Sin embargo, los analistas advierten de que los recientes lanzamientos de juegos de la compañía, incluidos Fragpunk y Destiny Rising, parecen "de naturaleza algo experimental".

Bilibili, por su parte, puede beneficiarse de las mejoras publicitarias impulsadas por la inteligencia artificial, pero sigue siendo una apuesta más especulativa. La firma mantuvo su objetivo de 18 dólares, señalando que "incluso el múltiplo de beneficios a futuro de 2026, elevado para el sector, sólo implica una discreta subida".

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