Dell pronostica una mayor ganancia anual en la demanda del servidor de IA

La compañía de tecnología con sede en Texas Dell proyecta un aumento de ingresos anual del 53% de sus ventas de servidores de IA, con la esperanza de ganar más de $ 15 mil millones este año solo con los envíos de servidores de IA.

Sin embargo, la compañía espera una caída en su tasa anual de margen bruto ajustado debido a los altos costos de producción de los servidores de IA. Hasta ahora, en 2025, de Dell se han reducido en casi un 5%, aunque las acciones de la compañía se han más que duplicado en los últimos dos años debido a la creciente demanda de servidores de IA.

El director de operaciones de Dell, Jeff Clarke, incluso comentó sobre los objetivos del servidor de IA de la compañía: "Nuestras perspectivas para la IA son StronG, a medida que extendemos la IA de los mayores proveedores de servicios en la nube en la empresa a escala y salimos a la ventaja con la PC".

Se espera que Dell entregue múltiples servidores de IA a la startup XAI de Musk

Dell envió alrededor de $ 10 mil millones de servidores optimizados AI-AI en su fiscal 2025 y espera otros $ 15 mil millones en ventas en su fiscal 2026.

Además, la compañía de tecnología ya está viendo que su cartera de pedidos aumenta después de firmar un nuevo acuerdo con la startup de inteligencia artificial de Elon Musk, XAI. Al 31 de enero, la empresa de computadoras tenía alrededor de $ 4.1 mil millones en los servidores de IA.

Ahora, la cifra se ha disparado a más de $ 9 mil millones en menos de un mes, y la compañía se espera que entregue servidores de IA integrados con los semiconductores NVIDIA Corp. GB200 a XAI este año.

Los rivales de la compañía en el mercado de servidores AI son Super Micro Computer Inc. (SMCI) y Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE); Sin embargo, su último informe de ganancias muestra que puede estar beneficiando mucho más que sus competidores.

No obstante, Dell proyecta su tasa de margen bruto ajustado para caer en plomada en aproximadamente 100 puntos básicos en el año fiscal 2026 sobre los altos costos de producción de servidores.

Dell estima que sus ganancias por acción para el año se establecen en $ 9.30

En su cuarto trimestre fiscal, Dell's Infrastructure Solutions Group informó un margen operativo de 18.1%, ligeramente más alto que el 15.3% registrado en el mismo trimestre del año fiscal anterior.

Además, Dell estima que sus ingresos actuales del trimestre oscilarán entre $ 22.5 y $ 23.5 mil millones, siguiendo la estimación de LSEG de $ 23.59 mil millones. La compañía también espera que sus ganancias ajustadas por acción durante el trimestre se resuelvan en $ 1.65.

Además, la compañía tiene grandes esperanzas de su acumulación general de ingresos para el año fiscal 2026. La firma proyecta sus ingresos acumulativos para el año para oscilar entre $ 101 mil millones y $ 105 mil millones, alineándose con proyecciones de LSEG de $ 103.17 mil millones.

La corporación con sede en Texas también espera que sus ganancias totales por acción para el año alcancen $ 9.30.

Sin mencionar que la firma de tecnología ya ha recaudado su dividendo en casi un 20% e incluso anunció $ 10 mil millones en autorización de recompra de acciones.

La cadena de suministro de AI-servidor se adapta a los cambios comerciales y las preocupaciones de seguridad

El nivel regional de la cadena de suministro de fabricación del servidor de IA es reducir la fricción comercial y mitigar las preocupaciones sobre China en el segundo mandato deldent Donald Trump. La mayoría de los componentes más importantes (GPU, CPU y memoria de alto ancho de banda) están diseñados y construidos fuera de China y, por lo tanto, no se preocupan por esto.

Algunas industrias, como la óptica de alta velocidad, ya habían sacado la producción de China durante el primer mandato de Trump.

Los ensambladores y fabricantes de servidores ya estaban alineados regionalmente a partir de 2018, cuando los colapsos de la cadena de suministro condujeron a la reasignación de recursos en tiempo real. Sin embargo, para abordar las preocupaciones de seguridad y soberanía de datos en la computación en la nube, la fabricación regional se ha estado arraigando, y esto ahora también se ha extendido a los servidores de IA.

Ubicaciones de fabricación de proveedores de servidores. Fuente: Bloomberg

Dell compite en un panorama más amplio y competitivo

El panorama competitivo de AI-Server se intensificará este año a medida que los proveedores de servicios del fabricante (EMS) más tradicionales de Electronse construyan a escala. Pegatron, Foxconn, Sanmina y Wywinn se encuentran entre los fabricantes de hardware que amplían sus roles en el ciclo de productos de GPU de Blackwell, compitiendo con Dell y Super Micro para clientes hiperescala, nubes de nivel 2 y empresas. El mercado de AI-Server debería poder soportar una gran cantidad de proveedores, dado su tamaño.

Acción de mercado del servidor de IA. Fuente: Bloomberg

La cuota de mercado puede determinarse por asignación y disponibilidad de GPU, huella de fabricación regional y global y exposición al cliente. Las capacidades de refrigeración por líquidos podrían ser un diferenciador para HPE y otros en acuerdos agrupados más grandes.

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