Nvidia presentará otra serie de “sólidos resultados”: UBS

Investing.com - Los analistas de UBS (SIX:UBSG) afirman que esperan "un sólido informe de resultados" de Nvidia (NASDAQ:NVDA) y unas previsiones que cumplan o supere las expectativas del mercado en cuanto a ingresos totales y rendimiento de los centros de datos.

El banco de inversión prevé que las previsiones de ingresos de Nvidia para el primer trimestre fiscal alcancen o superen las referencias de los inversores de aproximadamente 42.500-43.000 millones de dólares en cuanto a ingresos totales y de unos 38.500-39.000 millones de dólares para el segmento de centros de datos.

Los analistas destacan que Nvidia reconoce los ingresos de sus tarjetas de cómputo Blackwell en el momento del envío, en lugar de esperar a que los socios OEM/ODM envíen los racks completos.

"Ergo, creemos que la cadena de suministro está sorteando con éxito un desajuste a corto plazo entre los envíos de tarjetas de computación Blackwell (que están en aumento ahora) y los envíos de bastidores OEM/ODM Blackwell GB200", explican los analistas dirigidos por Timothy Arcuri en una nota.

Con el notable aumento de la producción de placas Blackwell en la segunda mitad del cuarto trimestre fiscal de Nvidia, es probable que muchos clientes se hayan pasado a las SKU Blackwell de más fácil acceso, como la B200 de la plataforma HGX refrigerada por aire.

Según UBS, este cambio se debe al deseo de los clientes de instalar la tecnología Blackwell incluso uno o dos meses antes, en lugar de esperar a que se resuelvan por completo los problemas de alimentación del rack GB200.

Los analistas prevén que los ingresos de Blackwell en el cuarto trimestre fiscal ronden los 9.000 millones de dólares, una cifra que creen que se duplicará con creces en el primer trimestre fiscal hasta superar los 20.000 millones, lo que equivaldría a unas 700.000 unidades.

Además, creen que Nvidia seguirá enviando tarjetas de cálculo antes de que se produzca un aumento de los envíos de GB200 en bastidor a clientes finales por parte de los socios OEM/ODM de Nvidia a partir de marzo.

"También creemos que, en algunos casos en los que los clientes quieren esperar a los racks, el inventario de Blackwell de OEM/ODM está siendo parcialmente financiado por los clientes finales de hiperescala", añaden los analistas.

De cara al futuro, UBS prevé una rampa de crecimiento de Blackwell "muy fuerte" a lo largo del año natural 2025 y mantiene sus estimaciones de ingresos y BPA de aproximadamente 234.000 millones de dólares y 5,33 dólares respectivamente, pudiendo aumentar el BPA hasta 6,25 dólares o más en el año natural 2026.

El banco mantiene su calificación de "Compra" y el precio objetivo de 185 dólares para las acciones de Nvidia.