Acciones de Walmart: ¿Batirá el gigante minorista las expectativas de resultados para el cuarto trimestre de 2025?

TradingKey - Los mayores minoristas han sido los que lo han hecho bien en este periodo de mayor inflación. No es ninguna sorpresa que la escala ha ganado y uno de los mejores minoristas en hacer las cosas a gran escala es Walmart Inc (NYSE: WMT).

El minorista ha perfeccionado la estrategia minorista «Big Box» y también ha logrado ampliar significativamente su presencia en línea en los últimos años para competir con Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) por el consumidor orientado en línea.

De hecho, las acciones de Walmart han subido un 77% en el último año y un 163% en los últimos cinco años, superando fácilmente al índice S&P 500 en ambos periodos. La empresa presentará sus resultados del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025 (correspondientes a los tres meses que finalizaron el 31 de enero de 2025) el jueves (20 de febrero) antes de la apertura del mercado.

Esto es lo que los inversores deberían tener en cuenta antes de la publicación de los resultados de Walmart.

Superar y aumentar los trimestres se está convirtiendo en la norma

Para los inversores de Walmart, el minorista ha batido sistemáticamente las expectativas de consenso en los últimos años, ya que sus ofertas siguen poniendo de relieve su diferencia en excelencia operativa y escala pura frente a pares más pequeños, como Target Corp (NYSE: TGT).

En sus últimos resultados del tercer trimestre del ejercicio fiscal 2025, en noviembre de 2024, Walmart registró unos ingresos de 169.600 millones de dólares -un 6,2% más interanual- y superó las expectativas. Por su parte, el beneficio por acción (BPA) de 0,58 dólares en el periodo también superó las expectativas del mercado de un BPA de 0,53 dólares.

Además, la empresa volvió a elevar sus previsiones para el conjunto del ejercicio y espera que las ventas netas crezcan entre un 4,8% y un 5,1% en el ejercicio 2025, frente a una previsión anterior de entre un 3,7% y un 4,75%.

Las ventas comparables, también conocidas como «ventas en el mismo establecimiento», aumentaron un impresionante 5,3% en el tercer trimestre del ejercicio 2025 y supusieron una aceleración con respecto al crecimiento del 4,2% de las ventas comparables del segundo trimestre del ejercicio 2025. En el caso de Sam's Club, su cadena minorista de almacenes sólo para socios, las ventas comparables fueron incluso mejores, con un crecimiento del 7% (excluido el combustible) en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2025.

Sin duda, los inversores esperan que las ventas comparables de Walmart y Sam's Club sean tan fuertes, si no más, que las registradas en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2025, cuando la empresa presente su informe el jueves.

¿El comercio electrónico seguirá impulsando el crecimiento?

El negocio de comercio electrónico de Walmart sigue creciendo a un ritmo impresionante: la división de comercio electrónico estadounidense de la empresa registró un crecimiento interanual de los ingresos del 22% en el tercer trimestre del ejercicio fiscal de 2025. Los inversores seguirán de cerca las cifras del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025 el jueves para ver si Walmart puede mantener su fuerte crecimiento en el comercio electrónico.

Ventas de comercio electrónico de Walmart en EE.UU.

Sources: CNBC, company reports

En el tercer trimestre del ejercicio 2025, las ganancias del comercio electrónico en EE.UU. procedieron de un aumento de la recogida en la acera y la entrega a domicilio. También se produjo un crecimiento significativo de los negocios de publicidad y mercados de terceros de Walmart, con lo que la empresa empieza a descubrir que es un motor de crecimiento clave en el espacio digital.

A esto se añade China, donde Walmart parece estar beneficiándose de la debilidad de la confianza del consumidor y del deseo de los consumidores de ajustarse el cinturón, con Sam's Club como particular beneficiario.

El crecimiento de las ventas comparables de Walmart en China fue de un impresionante 15% en el tercer trimestre del ejercicio 2025 y el crecimiento de las ventas de comercio electrónico superó al de EE.UU., con un 25% de crecimiento interanual.

¿Cómo afectarán los aranceles a Walmart?

En cuanto a las expectativas del mercado para las cifras del cuarto trimestre del ejercicio 2025 de Walmart, la estimación media de consenso es que el gigante minorista obtenga 180.200 millones de dólares en ventas, lo que supondría un aumento interanual de los ingresos del 4%.

En lo que va de 2025, los analistas han mejorado la valoración de Walmart, ya que el temor a los aranceles comerciales hace que los inversores se decanten por los minoristas de calidad que tienen escala. Walmart es obviamente uno de los más grandes por ahí, junto con su principal competidor de caja grande Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST).

Según el director financiero de Walmart, David Rainey, alrededor de dos tercios de los artículos que Walmart vende se fabrican, cultivan o ensamblan en EE.UU., y la empresa ha sido proactiva a la hora de intentar diversificar sus fuentes de importación.

Para los inversores, Walmart ha sido sinónimo de seguridad en tiempos de incertidumbre y, si se producen más aranceles comerciales, el valor podría seguir superando al mercado en general. Todas las miradas estarán puestas en el jueves y en los resultados del gigante minorista, pero los indicios apuntan a unos resultados positivos.