Mercado de opciones: 6% de posibilidades de que el S&P 500 caiga un 10% en 3 meses

El mercado de opciones estima actualmente una probabilidad relativamente baja de un descenso significativo del S&P 500 durante el próximo trimestre, según Piper Sandler.

El banco de inversión estima en un 6% las probabilidades de que el índice caiga un 10% en los próximos tres meses. Aunque esta cifra pueda parecer elevada, Piper Sandler sugiere que podría ser incluso inferior, en torno al 5%.

"La llamada distribución neutral del riesgo implica alrededor de un 6% de probabilidades de un desplome neto del 10% en los próximos tres meses", escriben. "Basándonos en una extensión de este método, la probabilidad debería ser del 5%".

Sin embargo, la firma destaca lo que consideran una preocupación más acuciante: el mercado parece excesivamente optimista en cuanto al potencial alcista. Piper Sandler Cree que el mercado asigna una probabilidad excesiva de que el S&P 500 suba un 10%.

"El mercado cree que hay alrededor de un 3% de probabilidades de una subida adicional del 10% del S&P, frente a la "probabilidad justa" del 1%", señala Piper Sandler.

Los analistas advierten de que esta sobrevaloración del potencial alcista podría provocar una corrección del mercado con el tiempo.