Bolsa de EE.UU.: ¿Respiro tras fuerte repunte?

La renta variable estadounidense podría estar lista para un respiro después de una fuerte etapa final de su repunte, señaló la guía del mercado Stock Trader's Almanac en una nota este viernes.

Históricamente, el rebalanceo de la cartera del Russell Index a mitad de año y de los fondos institucionales, junto con la temporada de ganancias del segundo trimestre y el comienzo de la segunda mitad del año, han convertido a julio en el mejor mes del tercer trimestre.

Dentro de esto, el Almanac espera que la tendencia alcista en curso continúe su tendencia ascendente y alcance nuevos máximos para fin de año. Sin embargo, las fuertes ganancias en lo que va de 2024 "pueden haber hecho que el mercado se haya excedido un poco", agregó.

El rally de 12 días a mitad de año del NASDAQ Composite, que abarca los últimos tres días hábiles de junio hasta los primeros nueve días hábiles de julio, probablemente se haya visto impulsado anteriormente por las actividades de rebalanceo y los informes de ganancias del segundo trimestre que ocurren a fines de junio y principios de julio, señaló Almanac.

"Después de esta carrera, que generalmente alcanza su punto máximo cerca de la mitad del mes, no sería sorprendente un retroceso leve en el rango del 5-8%", afirma la nota. Este rally de mitad de año se conoce como "Navidad en julio", señaló Stock Trader's Almanac.

La guía del mercado señaló que un año electoral alcista combinado con una importante tendencia macro tecnológica de la IA generativa y las industrias relacionadas han impulsado el mercado a un nivel más alto de lo esperado. Sugieren que esta IA podría ser la "tecnología de cambio de paradigma y habilitación cultural" que impulsa la próxima fase de su Pronóstico de Súper Auge de 2010.

Sus gráficos estacionales actualizados del año electoral para el S&P 500 y NASDAQ indican que el mercado de 2024 sigue la tendencia pero está significativamente por encima de los niveles de los años electorales anteriores y otros escenarios estacionales. Actualmente, el S&P 500 está incluso 5 puntos porcentuales por encima de la configuración alcista de los mejores trimestres 1 de los años electorales.

“El mercado ya ha alcanzado y superado el nivel del 8-15% de nuestro escenario base de Pronóstico Anual 2024”, continuó Almanac. "Si bien esto pone en juego nuestro pronóstico del Mejor Caso de ganancias del 15 al 25% para 2024, parece que el mercado está preparado para una reversión a la media".

A menos que ocurra algo dramático durante este debate presidencial sin precedentes o surjan grandes sorpresas en las próximas dos semanas, los analistas de Stock Trader's Almanac esperan que el repunte de mitad de año impulse al mercado al alza hasta mediados de julio.

Más allá de eso, el mercado puede volverse vulnerable a las campañas electorales y los errores políticos, los comentarios de la Fed, los datos económicos decepcionantes y la habitual depresión del volumen del mercado de verano.

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