Oportun eleva sus previsiones para 2026 tras el aumento de los ingresos y beneficios del T3

Oportun Financial Corp. (NASDAQ: OPRT) elevó sus perspectivas de ingresos y rentabilidad para todo el año 2026, después de que los resultados del tercer trimestre superaran el rango alto de sus previsiones, impulsados por una mayor originación de préstamos, menores costes de financiación y un mejor desempeño crediticio.

Los ingresos aumentaron un 3,2% interanual hasta alcanzar los 246,3 millones de dólares, lo que supuso el primer crecimiento interanual de los ingresos de la prestamista al consumo desde el cuarto trimestre de 2023. Esta cifra superó su rango de previsiones de entre 235 y 240 millones de dólares. Los ingresos netos, que reflejan los gastos por intereses y los cambios en el valor razonable, aumentaron un 20,5% hasta los 126,6 millones de dólares, ya que los gastos trimestrales por intereses cayeron un 27,4% hasta los 41,1 millones de dólares.

El beneficio neto bajo GAAP aumentó a 22,9 millones de dólares frente a los 5,2 millones del mismo periodo del año anterior. El beneficio diluido por acción se situó en 0,45 dólares, en comparación con los 0,11 dólares anteriores. La rentabilidad sobre el capital social (ROE) bajo GAAP alcanzó el 21,6%, frente al 5,4% registrado en el mismo periodo del año previo.

En términos no-GAAP, el beneficio neto ajustado aumentó un 37,8% hasta los 25,9 millones de dólares, mientras que el beneficio ajustado por acción subió un 30,6% hasta los 0,51 dólares. El EBITDA ajustado avanzó un 37% hasta los 56,5 millones de dólares, por encima del rango previsto por Oportun de entre 43 y 48 millones de dólares, mientras que el margen de EBITDA ajustado se amplió del 17,3% al 22,9%.

Las originaciones crecen a medida que mejoran las métricas crediticias

La originación total aumentó un 11,7% interanual hasta los 571,8 millones de dólares. Oportun señaló que el crecimiento se concentró en los segmentos de menor riesgo: los préstamos no garantizados a miembros recurrentes y las originaciones de préstamos personales garantizados sumaron un total de 470 millones de dólares, un 25% más en general. La originación no garantizada a miembros recurrentes subió un 25%, mientras que las originaciones garantizadas aumentaron un 24%.

La tasa anualizada de saneamiento neto por morosidad descendió al 10,6% desde el 11,8% de un año antes y el 12,0% del segundo trimestre, superando la previsión de la empresa del 11,0%, más o menos 15 puntos básicos. Los saneamientos netos en términos monetarios cayeron un 10,3% interanual hasta los 71,4 millones de dólares. La tasa de morosidad superior a 30 días fue del 4,1%, por debajo del 4,7% de un año antes, pero ligeramente superior al 4,0% del trimestre anterior.

El rendimiento de la cartera aumentó 136 puntos básicos interanuales hasta el 34,4%. Esto, sumado a una menor tasa de saneamiento y a una reducción en los costes de financiación, contribuyó a una mayor rentabilidad. El margen de interés neto ajustado por riesgo de la empresa aumentó un 15,8% hasta los 127,9 millones de dólares, elevando la ratio correspondiente del 16,4% al 19,0%.

Los gastos operativos aumentaron un 1,3% hasta los 92,0 millones de dólares. Los costes de ventas y marketing subieron un 28% hasta los 21,1 millones de dólares, mientras que otros gastos operativos disminuyeron un 4,6% hasta los 70,9 millones de dólares. El coste de adquisición de clientes aumentó a 131 dólares desde los 103 dólares del año anterior.

Liquidez y financiación

Oportun cerró el trimestre con 181,2 millones de dólares en efectivo no restringido, lo que representa un aumento frente a los 104,6 millones de dólares del año anterior. La financiación corporativa disminuyó un 31% hasta los 121,2 millones de dólares, mientras que el apalancamiento cayó a 6,2 veces el capital desde las 7,1 veces.

El coste de la deuda de la empresa disminuyó del 8,1% al 6,1%, y los gastos anualizados por intereses cayeron de 224,6 a 163,2 millones de dólares. Oportun contaba con 433,4 millones de dólares en patrimonio neto al cierre del trimestre, un aumento del 12,9% en comparación con el año anterior.

Se elevan las perspectivas para todo el año

Para el cuarto trimestre, la dirección prevé unos ingresos totales de entre 247 y 252 millones de dólares, una tasa anualizada de saneamiento neto del 11,05%, más o menos 15 puntos básicos, y un EBITDA ajustado de entre 49 y 54 millones de dólares.

Oportun elevó sus previsiones para todo el año en todas las métricas divulgadas. Ahora prevé unos ingresos para 2026 de entre 955 y 960 millones de dólares y un EBITDA ajustado de entre 183 y 188 millones de dólares. La empresa proyecta un beneficio neto ajustado de entre 80 y 85 millones de dólares y un BPA ajustado de entre 1,60 y 1,70 dólares, sobre la base de 50,2 millones de acciones totalmente diluidas. Se espera que la tasa anualizada de saneamiento neto para todo el año sea del 11,6%, más o menos 10 puntos básicos.

La estrategia de la empresa sigue centrándose en ampliar la adquisición responsable de nuevos miembros, ofrecer a los miembros recurrentes productos más adaptados a sus necesidades y reducir la volatilidad del rendimiento a lo largo de los ciclos económicos. También anunció tres nombramientos ejecutivos: Bill Franklin como director financiero, Bernardo Martínez como director minorista y de ventas, y Garrett Hope como director de producto.

Oportun advirtió de que sus perspectivas siguen sujetas a riesgos como la inflación y las variaciones en los tipos de interés, la morosidad e impagos de préstamos, el acceso a la financiación, las exigencias regulatorias, la competencia, la retención y adquisición de miembros, cuestiones tecnológicas y de ciberseguridad, así como la eficacia de su modelo de inteligencia artificial. La empresa también señaló que los ajustes del valor razonable pueden afectar a los ingresos y beneficios informados.