Los ingresos de Navitas en el T3 aumentan un 38% a medida que se expande la combinación de infraestructura de IA

Navitas Semiconductor informó un retorno al crecimiento interanual de sus ingresos en el tercer trimestre de 2026, ya que su giro hacia aplicaciones de alta potencia, en particular la infraestructura de IA, redujo su dependencia de los productos móviles y de consumo de menor gama. Los ingresos alcanzaron los 14,0 millones de dólares, lo que supone un aumento del 33% respecto al segundo trimestre y del 38% frente a los 10,1 millones de dólares del mismo periodo del año anterior.

La empresa de semiconductores de potencia prevé que esta transición continúe en el cuarto trimestre, periodo en el que se proyecta que la infraestructura de IA represente más del 40% de las ventas y que el segmento móvil caiga por debajo del 5% del desglose de ingresos. Navitas define la infraestructura de IA como los centros de datos de IA más la infraestructura energética y de la red eléctrica.

Los márgenes se expanden a medida que crecen los ingresos

El beneficio bruto según GAAP del tercer trimestre fue de 3,0 millones de dólares, lo que representa un margen bruto del 21,5%. Esto contrasta con el margen bruto GAAP del 0,4% registrado en el segundo trimestre y el margen negativo del 2,0% del tercer trimestre de 2025.

Sobre una base no GAAP, el beneficio bruto aumentó a 5,6 millones de dólares y el margen bruto se amplió hasta el 40,0%, frente al 39,5% del trimestre anterior y el 38,7% de un año antes. Navitas atribuyó sus perspectivas de margen a una combinación de productos más favorable y a una mayor escala.

Los gastos operativos GAAP fueron de 39,9 millones de dólares, mientras que los gastos operativos no GAAP sumaron 16,5 millones de dólares, frente a los 15,5 millones de dólares del segundo trimestre. El cálculo no GAAP excluyó la remuneración basada en acciones, otros gastos, la amortización de activos intangibles, los cargos por reestructuración y deterioro de activos, y los costes relacionados con la transformación. El efectivo disminuyó a 531 millones de dólares desde los 557 millones de dólares al cierre del segundo trimestre.

Los mercados de alta potencia impulsan el cambio en la cartera de productos

Navitas afirmó que su transformación en una empresa de semiconductores de alta potencia está esencialmente completada. Sus cuatro mercados objetivo son los centros de datos de IA, la infraestructura energética y de la red eléctrica, la informática de alto rendimiento y la electrificación industrial. La compañía ha reasignado recursos, alejándose de los productos móviles y de consumo de menor gama para dirigirlos hacia estas áreas.

Su cartera tecnológica abarca el nitruro de galio, el carburo de silicio de alto y ultraalto voltaje y la tecnología de reguladores de voltaje integrados, cubriendo el suministro de energía desde la red eléctrica hasta los procesadores. Navitas prevé que los ingresos por alta potencia del ejercicio fiscal 2026 aumenten un 125% respecto a 2025.

La empresa también prevé que los ingresos por infraestructura de IA se multipliquen aproximadamente por tres en 2027. Se trata de una proyección de la dirección y no de un resultado publicado, y depende de que los programas de los clientes y las aplicaciones mejoen según lo previsto. Navitas identificó los sistemas de almacenamiento de energía en baterías y los transformadores de estado sólido en aplicaciones de red, así como los sistemas CA/CC, CC/CC y de respaldo por batería en centros de datos de IA, entre las áreas que impulsan la adopción de sus diseños.

Las iniciativas operativas incluyen las entregas iniciales de dispositivos GaNFast Gen-5 fabricados en EE. UU. por parte de GlobalFoundries y la acumulación estratégica de inventario para respaldar el aumento previsto de la demanda en centros de datos y la transición de fabricación. Navitas señaló que su modelo de fabricación integrado fabless tiene como objetivo conservar la propiedad de la tecnología y de la propiedad intelectual del proceso, al tiempo que recurre a socios para alcanzar escala de fabricación.

Perspectivas para el cuarto trimestre y todo el ejercicio

Para el cuarto trimestre, Navitas proyectó unos ingresos de 16,0 millones de dólares, más o menos 0,5 millones de dólares. El punto medio representaría un crecimiento intertrimestral de aproximadamente el 14% y marcaría los ingresos trimestrales más altos de la compañía en siete trimestres.

Se prevé que el margen bruto no GAAP sea del 40,5%, más o menos un punto porcentual. Se proyecta que los gastos operativos no GAAP, incluido Claros, se sitúen en 25 millones de dólares, más o menos 1 millón de dólares.

Para todo el ejercicio 2026, la empresa prevé unos ingresos de 49,1 millones de dólares, más o menos 0,5 millones de dólares, lo que implica un crecimiento interanual de aproximadamente el 7% en el punto medio. El margen bruto no GAAP para todo el año se proyecta en torno al 39,9%, con unos gastos operativos no GAAP de 72 millones de dólares, más o menos 1 millón de dólares.

La dirección declaró que planea utilizar su posición de caja para invertir en tecnologías desde la red eléctrica hasta el procesador (grid-to-processor), lo que incluye carburo de silicio de alto y ultraalto voltaje, nitruro de galio y reguladores de voltaje integrados. También tiene la intención de crear inventario estratégico manteniendo una inversión operativa disciplinada y avanzando hacia la rentabilidad.

Navitas advirtió que sus perspectivas se basan en supuestos sobre el interés de los clientes, las oportunidades de mercado, las rampas de producción de productos y el rendimiento financiero. Los resultados reales podrían diferir debido a riesgos de ejecución, los plazos de los programas de los clientes, las exigencias de la cadena de suministro y otras incertidumbres descritas en los informes regulatorios de la empresa. Navitas no proporcionó conciliaciones GAAP para sus previsiones de margen bruto y gastos operativos no GAAP, ya que determinados elementos excluidos, como la remuneración basada en acciones y los cargos por reestructuración, no se podían prever de manera razonable.