Los ingresos de Arista en el T3 de 2026 aumentan un 58.5 % y se prevé un crecimiento del 38 %-40 % para 2027

Arista Networks (NYSE: ANET) informó de un aumento interanual del 58,5% en los ingresos del tercer trimestre fiscal de 2026, hasta alcanzar los 3.658 millones de dólares, lo que supone su crecimiento trimestral más rápido desde su salida a bolsa. La empresa de redes atribuyó este resultado a la fuerte demanda en todos los sectores de productos, especialmente en los despliegues de IA y para empresas, y proyectó un crecimiento de los ingresos de entre el 38% y el 40% para 2027.

El resultado operativo no GAAP aumentó un 60,1% hasta los 1.796 millones de dólares, superando el crecimiento de los ingresos, mientras que el margen operativo no GAAP se amplió al 49,1% desde el 48,6% del año anterior. El resultado operativo GAAP aumentó a 1.642 millones de dólares desde los 978 millones de dólares, alcanzando un margen operativo GAAP del 44,9% en comparación con el 42,4%.

El beneficio neto no GAAP aumentó un 56,3% hasta los 1.531 millones de dólares. El beneficio diluido por acción no GAAP se incrementó a 1,20 dólares desde los 0,77 dólares y superó el rango de previsiones de la empresa de 1,06 a 1,08 dólares. El beneficio neto GAAP fue de 1.560 millones de dólares, o 1,22 dólares por acción diluida, frente a los 853 millones de dólares, o 0,67 dólares por acción, del mismo trimestre del año anterior.

La demanda de IA y del sector empresarial impulsa un crecimiento generalizado

Los ingresos aumentaron en todas las regiones notificadas. Américas, el mayor mercado de Arista, generó 2.975 millones de dólares, un 62% más interanual. Los ingresos de EMEA subieron un 59% hasta los 381 millones de dólares, mientras que los ingresos de APAC crecieron un 32% hasta los 302 millones de dólares. La empresa señaló que el crecimiento empresarial liderado por las redes de campus continuó aumentando con fuerza en EMEA y APAC.

El margen bruto no GAAP fue del 64,0%, frente al 65,2% del año anterior, pero por encima de las previsiones de Arista de alrededor del 63%. La empresa atribuyó la variación interanual a la combinación de clientes, mientras que la mezcla de productos y clientes impulsó el resultado por encima de las previsiones. Una ejecución de fabricación disciplinada ayudó a compensar los mayores costes de los productos. El margen bruto GAAP fue del 63,6%, en comparación con el 64,6% del tercer trimestre de 2025.

Los gastos operativos no GAAP disminuyeron al 14,9% de los ingresos desde el 16,6% del año anterior, aun cuando Arista invirtió en investigación y desarrollo de refrigeración líquida. Los gastos operativos GAAP sumaron 683 millones de dólares, o el 18,7% de los ingresos, frente a los 512 millones de dólares, o el 22,2%, del mismo periodo del año anterior.

Arista generó 1.200 millones de dólares en flujo de caja operativo trimestral, respaldado por el beneficio neto. La empresa también indicó que estaba aumentando su inventario para hacer frente a la demanda.

Los compromisos aumentan mientras Arista planifica su capacidad

Los ingresos diferidos se mantuvieron elevados en 6.840 millones de dólares al cierre del trimestre, compuestos por 5.100 millones de dólares en ingresos diferidos a corto plazo y 1.700 millones de dólares en ingresos diferidos a largo plazo. Esto se compara con los ingresos diferidos totales de 6.866 millones de dólares en el segundo trimestre. Arista afirmó que el crecimiento en el envío de productos y las renovaciones de servicios sienta las bases para el reconocimiento futuro de ingresos.

Los compromisos de compra aumentaron a 11.400 millones de dólares desde los 9.700 millones del trimestre anterior y los 6.800 millones al cierre del ejercicio fiscal 2025. Se espera que alrededor del 80% de los compromisos se utilicen en un plazo de 12 meses. La empresa calificó este incremento como parte de la planificación de capacidad a largo plazo para componentes críticos y señaló que las alianzas con proveedores le han ayudado a asegurar el suministro para satisfacer la demanda.

Perspectivas para el cuarto trimestre y para 2027

Para el cuarto trimestre de 2026, Arista prevé unos ingresos de aproximadamente 3.900 a 4.000 millones de dólares. Pronostica un margen bruto no GAAP de alrededor del 63% al 64%, un margen operativo no GAAP del 48% al 49% y un beneficio diluido no GAAP de 1,26 a 1,30 dólares por acción. La previsión asume 1.280 millones de acciones diluidas y un tipo impositivo no GAAP del 21%.

Para 2027, la dirección espera que los ingresos crezcan entre un 38% y un 40% interanual, con un margen bruto no GAAP del 62% al 64% y un margen operativo no GAAP de alrededor del 49%. Arista fijó objetivos de ingresos de aproximadamente 7.000 millones de dólares para arquitecturas de IA y 2.000 millones de dólares para productos de redes de campus, junto con un tipo impositivo no GAAP previsto de alrededor del 21%.

Las perspectivas siguen sujetas a riesgos que incluyen aranceles y contramedidas comerciales, restricciones de importación y exportación, componentes con suministro limitado o de fuente única, dependencia de un proveedor dominante de chips comerciales, concentración de clientes y un gasto tecnológico incierto. Arista también identificó los rápidos cambios en la tecnología de redes, la intensa competencia, las fluctuaciones de las divisas, los incidentes de ciberseguridad, la dependencia de terceros fabricantes y la incertidumbre en torno a la regulación de la IA entre los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran de sus expectativas.