Las ganancias del T3 de FinWise aumentan a medida que se expanden los préstamos con mejora crediticia

FinWise Bancorp (NASDAQ: FINW) reportó un fuerte aumento en sus beneficios del tercer trimestre de 2026, ya que los ingresos se expandieron en sus actividades crediticias y basadas en comisiones, mientras que una ganancia por compra a precio muy ventajoso de 6,5 millones de dólares vinculada a la transacción de Tallied también respaldó los resultados. El beneficio neto alcanzó los 10,0 millones de dólares, o 0,73 dólares por acción diluida, frente a los 4,9 millones de dólares, o 0,34 dólares por acción, del año anterior.

Los ingresos operativos totales aumentaron a 102,7 millones de dólares desde los 36,7 millones del tercer trimestre de 2025 y los 51,5 millones del trimestre anterior. El margen neto de intereses aumentó a 41,9 millones de dólares desde los 18,6 millones del año anterior, mientras que los ingresos no procedentes de intereses subieron a 60,8 millones desde los 18,1 millones de dólares. Las operaciones continuadas generaron un beneficio neto de 10,4 millones de dólares, compensado en parte por una pérdida de 376.000 dólares procedente de operaciones discontinuadas.

Los resultados del trimestre se vieron afectados por la transacción de Tallied y los ajustes contables de compra relacionados, que no tuvieron un impacto comparable en periodos anteriores. La transacción explicó la ganancia por compra a precio muy ventajoso de 6,5 millones de dólares registrada en los ingresos no procedentes de intereses. Las operaciones discontinuadas asociadas a la transacción se reflejaron en el tercer trimestre y se reexpresaron en el segundo trimestre.

Expansión de la concesión de créditos con mejora crediticia

El crecimiento del programa de préstamos con mejora crediticia de FinWise fue un factor principal detrás del incremento reportado en ingresos, provisiones y gastos. Los saldos con mejora crediticia aumentaron a 146,2 millones de dólares al 30 de septiembre desde los 74,2 millones de dólares al 30 de junio y los 41,4 millones de dólares de un año antes.

Bajo este programa, los socios fintech acuerdan cubrir las pérdidas crediticias y mantener depósitos de reserva en efectivo en FinWise que pueden utilizarse para recuperar saneamientos. Como resultado, la provisión asociada a estos préstamos se compensa con las recuperaciones esperadas bajo las garantías de los socios, las cuales se reconocen como ingresos por mejora crediticia dentro de los ingresos no procedentes de intereses.

FinWise registró una provisión para pérdidas crediticias de 46,7 millones de dólares, frente a los 12,8 millones del año anterior. La compañía señaló que el aumento reflejó en parte los mayores saldos con mejora crediticia y difería de las provisiones de su cartera principal debido a las correspondientes garantías de los socios. Los ingresos por mejora crediticia totalizaron 45,4 millones de dólares, frente a los 8,8 millones de un año antes.

Los gastos no procedentes de intereses aumentaron a 42,7 millones de dólares desde los 17,4 millones, en gran medida porque los gastos de servicio y garantía de mejora crediticia aumentaron a medida que se expandió la cartera. Excluyendo los gastos del programa de mejora crediticia, los gastos ajustados no procedentes de intereses fueron de 18,4 millones de dólares, frente a los 15,5 millones del año anterior.

El ratio de eficiencia no PCGA basado en PCGA mejoró al 41,6% desde el 47,6% del año anterior. El ratio de eficiencia ajustado de FinWise, que excluye los ingresos por mejora crediticia y los gastos del programa relacionados, fue del 55,8%, en comparación con el 59,7% del mismo trimestre del año anterior.

Concesión de préstamos y crecimiento del balance

La concesión de préstamos alcanzó un total de 2.070 millones de dólares durante el trimestre, por encima de los 1.790 millones de dólares de un año antes y de los 1.630 millones de dólares del segundo trimestre. Los préstamos mantenidos para inversión fueron de 505,3 millones de dólares al cierre del trimestre, por debajo de los 533,3 millones de dólares del año anterior, pero por encima de los 482,3 millones de dólares al 30 de junio. Los préstamos de programas estratégicos mantenidos para la venta disminuyeron a 134,7 millones de dólares desde los 156,7 millones de dólares del año anterior.

Los activos totales aumentaron a 958,3 millones de dólares desde los 899,9 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025. Los depósitos subieron a 707,6 millones de dólares desde los 682,3 millones, mientras que el patrimonio neto de los accionistas aumentó a 208,1 millones de dólares desde los 187,8 millones de dólares. El valor contable tangible no-GAAP por acción avanzó a 15,14 dólares desde 13,84 dólares.

El rendimiento anualizado sobre el activo medio fue del 4,3% y el rendimiento anualizado sobre el patrimonio neto medio fue del 19,9%. El margen neto de intereses alcanzó el 19,58%, reflejando la actividad crediticia que incluyó el crecimiento de la cartera con mejora crediticia.

FinWise señaló que el 45% de su cartera total de préstamos estaba compuesta por préstamos garantizados por la SBA, préstamos de programas estratégicos mantenidos para la venta y préstamos de programas estratégicos mantenidos para inversión con mejora crediticia. La empresa describió esas categorías como expuestas a un menor riesgo crediticio debido a las garantías gubernamentales, los depósitos de reserva o los acuerdos contractuales de reembolso. Su provisión para pérdidas crediticias equivalía al 13,6% del total de préstamos brutos mantenidos para inversión al cierre del trimestre.

Programas fintech y perspectivas

FinWise y Upstart acordaron mutuamente poner fin a su relación de patrocinio de préstamos a partir del 30 de septiembre de 2026. Por otra parte, FinWise firmó una alianza estratégica con un proveedor consolidado de tarjetas prepago que se prevé que utilice su plataforma de pagos MoneyRails y sus servicios de patrocinio de BIN. La empresa indicó que espera revelar el nombre del socio en los próximos trimestres.

La dirección afirmó que se mantiene centrada en lograr un apalancamiento operativo positivo y espera que el crecimiento de los gastos esté correlacionado con la generación de ingresos. La empresa también identificó una oportunidad para modificar gradualmente su combinación de depósitos, alejándose de los certificados de depósito de mayor coste para reducir los costes de financiación.

FinWise cerró el trimestre con 209 empleados a tiempo completo, incluidos 68 en las funciones de tecnología de la información, cumplimiento normativo, gestión de riesgos y Ley de Secreto Bancario (Bank Secrecy Act) y prevención del blanqueo de capitales. El capital del banco se mantuvo por encima del requisito del 8% para ser considerado «bien capitalizado» en el marco del Ratio de Apalancamiento para Bancos Comunitarios (Community Bank Leverage Ratio).

La empresa advirtió de que sus perspectivas están sujetas a los cambios regulatorios que afectan a la tecnología financiera y a la banca como servicio, la dependencia de proveedores de servicios, los riesgos cibernéticos y tecnológicos, las condiciones crediticias, el valor de las garantías y los activos morosos. Otras incertidumbres identificadas incluyen cambios en los programas de la SBA y en las normas de depósitos intermediados, la inflación, la política comercial, los conflictos geopolíticos y posibles investigaciones regulatorias o medidas sancionadoras.