Los ingresos de KLA en el Q1 aumentan un 29% mientras la inspección de obleas impulsa el crecimiento

KLA Corporation (NASDAQ: KLAC) reportó un aumento interanual del 29% en los ingresos del primer trimestre fiscal, impulsado por un fuerte crecimiento en la inspección de obleas y otros productos de control de procesos de semiconductores. La compañía generó 4.140 millones de dólares en ingresos en el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026, y proyectó 4.700 millones de dólares, más o menos 200 millones de dólares, para el trimestre de diciembre.

El margen bruto no GAAP fue del 62,7%, mientras que el margen operativo no GAAP alcanzó el 46,1%. El beneficio neto no GAAP fue de 1.600 millones de dólares, equivalente a un beneficio diluido de 1,22 dólares por acción. El beneficio diluido GAAP fue de 1,18 dólares por acción.

El control de procesos de semiconductores lidera el crecimiento

El control de procesos de semiconductores siguió siendo el segmento más grande de KLA sobre el que se informa, representando el 91% de los ingresos trimestrales. Las ventas del segmento aumentaron un 29% interanual y un 15% de forma secuencial, hasta los 3.750 millones de dólares.

Dentro de las principales categorías de productos de la empresa, los ingresos por inspección de obleas aumentaron un 37% interanual y un 19% respecto al trimestre anterior, alcanzando los 2.110 millones de dólares. Los ingresos por patronado aumentaron un 29% interanual y un 18% de forma secuencial, hasta los 862 millones de dólares. Los servicios generaron 850 millones de dólares, un 14% más que el año anterior y un 4% de forma secuencial.

Los ingresos por procesos de semiconductores especializados sumaron 242 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 28% y se mantuvieron sin cambios respecto al trimestre anterior. Los ingresos por inspección de componentes y PCB aumentaron un 16% respecto al año anterior, pero cayeron un 13% respecto al trimestre precedente, situándose en 140 millones de dólares.

Los clientes de fundición y lógica representaron aproximadamente el 72% de los ingresos por sistemas de control de procesos de semiconductores, mientras que la memoria aportó el 28% restante. Estos porcentajes cubren únicamente las ventas de sistemas a esos grupos de clientes y no representan la totalidad de la base de clientes de KLA.

China fue el mayor mercado geográfico de KLA durante el trimestre con el 34% de los ingresos, seguida de Taiwán con el 25%, Norteamérica con el 15% y Corea con el 12%. Europa y Japón representaron el 5% cada uno, mientras que el resto de Asia aportó el 4%.

La generación de efectivo respalda el retorno a los accionistas

KLA generó 1.340 millones de dólares en flujo de caja libre en el trimestre de septiembre, lo que representa un margen de flujo de caja libre del 32% y una conversión del 83% del beneficio neto no GAAP. La compañía recompró 936 millones de dólares en acciones y pagó 305 millones de dólares en dividendos durante el período.

En los últimos 12 meses, KLA generó 4.000 millones de dólares en flujo de caja libre, con un margen del 28%. Retribuyó 2.680 millones de dólares mediante recompras de acciones y 1.110 millones de dólares a través de dividendos durante el mismo período. La empresa afirmó que mantiene su compromiso de devolver más del 90% del flujo de caja libre a los accionistas a largo plazo mediante dividendos y recompras de acciones.

KLA cerró el trimestre con 4.740 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables, 8.020 millones de dólares en capital de trabajo y 5.720 millones de dólares en deuda. Sus bonos en circulación tenían un tipo de interés medio ponderado del 4,67%, excluyendo los efectos de los swaps de tipos de interés, y un vencimiento medio ponderado de 17,8 años.

Perspectivas para el trimestre de diciembre

Para el segundo trimestre del año fiscal 2027, la dirección prevé unos ingresos de 4.700 millones de dólares, más o menos 200 millones de dólares. El margen bruto no GAAP se proyecta en el 62,5%, más o menos un punto porcentual. KLA pronosticó un beneficio diluido GAAP de 1,41 dólares, más o menos 0,11 dólares, y un beneficio diluido no GAAP de 1,44 dólares, más o menos 0,11 dólares.

Las perspectivas asumen aproximadamente 710 millones de dólares en gastos operativos no GAAP, 25 millones de dólares de otros ingresos y gastos netos, un tipo impositivo efectivo no GAAP de alrededor del 14,5% y aproximadamente 1.306 millones de acciones diluidas.

KLA espera que los clientes de fundición y lógica representen alrededor del 60% de los ingresos por sistemas de control de procesos de semiconductores del trimestre de diciembre, mientras que la memoria representará aproximadamente el 40%. Dentro de la memoria, se prevé que DRAM suponga alrededor del 84% y NAND cerca del 16%.

La empresa advirtió que sus perspectivas están sujetas a la ciclicidad de la industria de los semiconductores, a los cambios en los patrones de inversión de los clientes y en la demanda de los mercados finales, así como a su concentrada base de clientes. Otras incertidumbres identificadas incluyen la evolución de las normas de exportación de EE. UU. que afectan a las ventas y servicios a ciertos clientes en China, aranceles y otras restricciones comerciales, conflictos internacionales, fluctuaciones del tipo de cambio y de los tipos de interés, amenazas de ciberseguridad, restricciones de suministro y la disponibilidad y el coste de componentes y materiales críticos.