El ARR de Alkami en el 3T crece un 19% al alcanzar los 24,4 millones de usuarios

Alkami Technology Inc. (NASDAQ: ALKT) cerró el tercer trimestre de 2026 con unos ingresos recurrentes anuales activos de 533,2 millones de dólares, un 19% más que el año anterior, a medida que las nuevas implementaciones de clientes, el crecimiento de usuarios y el mayor ingreso por usuario expandieron su plataforma bancaria basada en la nube. Los usuarios registrados aumentaron un 13% hasta los 24,4 millones, mientras que el número de clientes de la plataforma de banca digital subió un 11% hasta los 323.

La empresa señaló que el crecimiento de los ingresos trimestrales se vio impulsado por los nuevos clientes, la expansión de la base de usuarios de los clientes existentes y un mayor ingreso promedio por usuario. El RPU aumentó un 5% interanual hasta los 21,88 dólares. Los ingresos por suscripción representaron el 96% del total de ingresos al 30 de septiembre, lo que subraya el carácter recurrente del negocio de Alkami.

Las tendencias de rentabilidad fueron dispares. El margen bruto no GAAP disminuyó debido al aumento de los gastos de terceros y a costes temporales de bases de datos. Sin embargo, el EBITDA ajustado mejoró, ya que Alkami continuó ganando escala y aumentando la eficiencia en las áreas de investigación y desarrollo, ventas y marketing, y administración general.

Expansión de clientes y productos

Alkami sumó cinco nuevos clientes de la plataforma de banca digital durante el trimestre y 14 clientes para MANTL, el negocio de tecnología de apertura de cuentas que adquirió en el primer trimestre de 2025. Cinco de las contrataciones de MANTL correspondieron a clientes de la plataforma de ventas y servicios digitales.

La compañía implementó el servicio a 10 clientes en el trimestre, lo que elevó la cifra de clientes de su plataforma digital a 323 tras contabilizar las bajas. Otros 31 clientes se encontraban en la cartera de pendientes de implementación, lo que representa aproximadamente 1 millón de usuarios digitales.

Las obligaciones de desempeño pendientes alcanzaron los 1.731 millones de dólares, un 8% más interanual y el equivalente a unas 3,2 veces el ARR activo. Alkami prevé que la tasa de cancelación de ARR en banca digital sea inferior al 1% para 2026. Su tasa de retención neta en dólares fue del 115% al 31 de diciembre de 2025.

La dirección identificó los contratos a largo plazo, el incremento de los compromisos mínimos, la retención de clientes, la mayor adopción de usuarios digitales y la venta cruzada de productos como los principales impulsores de la expansión del ARR. La plataforma de Alkami incluye banca digital, apertura de cuentas, datos y marketing, pagos, prevención del fraude, análisis financiero y productos de banca empresarial y comercial.

Perspectivas y prioridades operativas

Alkami se está orientando a instituciones financieras comunitarias, regionales y superregionales a medida que se expande más allá de su base histórica de cooperativas de crédito e incrementa su presencia entre los bancos. La empresa afirmó que la inversión continua en ventas y marketing en 2026 respaldará esa expansión en el mercado bancario y su plataforma más amplia de ventas y servicios digitales.

En el marco de su esquema financiero a largo plazo, la dirección prevé que el margen EBITDA ajustado se expanda aproximadamente 300 puntos básicos al año desde 2026 hasta 2030. El plan también contempla que la empresa alcance la «Regla del 45» en 2030, una métrica combinada de crecimiento y rentabilidad.

Alkami indicó que su mercado total direccionable incluye más de 250 millones de usuarios digitales en instituciones financieras de Estados Unidos con activos que oscilan entre los 100 millones y los 450.000 millones de dólares. La empresa calcula que esta base de usuarios crece entre un 4% y un 6% anual, mientras que su plataforma actual atiende a 24,4 millones de usuarios registrados.

Las perspectivas siguen sujetas a riesgos, entre ellos el historial de pérdidas operativas de Alkami, su capacidad para gestionar el crecimiento, captar y retener clientes, ampliar la adopción de productos e integrar los negocios adquiridos. La compañía también citó los prolongados ciclos de ventas, la dependencia de software y servicios de terceros, las amenazas de ciberseguridad, la intensa competencia, la consolidación del sector financiero o un menor gasto tecnológico, los requisitos regulatorios y la necesidad de mantenerse al día con la evolución tecnológica.