NeoGenomics eleva sus proyecciones para 2026 mientras los ingresos por NGS del tercer trimestre crecen un 29 %

NeoGenomics Inc. elevó sus previsiones de ingresos y EBITDA ajustado para todo el año 2026 después de que los ingresos del tercer trimestre aumentaran un 11%, respaldados por un crecimiento clínico de doble dígito, una fuerte demanda de secuenciación de última generación y márgenes ajustados más amplios.

La empresa de pruebas oncológicas registró unos ingresos trimestrales de 209 millones de dólares, frente a los 188 millones de dólares del año anterior. El EBITDA ajustado subió un 53% hasta los 19 millones de dólares desde los 12 millones de dólares, mientras que el margen EBITDA ajustado se amplió en 240 puntos básicos hasta el 8,9%.

NeoGenomics prevé ahora unos ingresos para 2026 de entre 807 y 809 millones de dólares, en comparación con sus previsiones de julio de entre 802 y 806 millones de dólares. La empresa también elevó sus perspectivas de EBITDA ajustado a aproximadamente 60 millones de dólares desde un rango anterior de entre 56 y 58 millones de dólares. Los objetivos actualizados implican un crecimiento de los ingresos de aproximadamente el 11% y un crecimiento del EBITDA ajustado de alrededor del 38% en los niveles de estimación proporcionados.

Crecimiento clínico y de NGS

Los ingresos clínicos aumentaron un 13% hasta los 195 millones de dólares desde los 172 millones de dólares. El volumen de pruebas clínicas subió un 2% hasta las 367.000 pruebas a pesar de los obstáculos derivados de la reducción estratégica de un contrato de alto volumen y bajo valor, así como de la salida de las pruebas no oncológicas asociadas a la adquisición de Pathline.

El precio unitario medio aumentó un 11% hasta los 530 dólares. NeoGenomics atribuyó aproximadamente dos tercios de esa mejora a un cambio hacia pruebas de mayor valor y un tercio a la gestión del ciclo de ingresos.

La secuenciación de última generación se mantuvo como el principal motor de crecimiento. Los ingresos por NGS aumentaron un 29%, con un incremento del volumen del 17%. La NGS representó aproximadamente un tercio de los ingresos clínicos, mientras que supuso alrededor del 10% del volumen clínico, lo que refleja el mayor valor de estas pruebas. El volumen de paneles amplios en neoplasias hematológicas y tumores sólidos creció más de un 25%.

Para todo el año, la directiva prevé un crecimiento de los ingresos por NGS superior al 25% y un aumento del volumen en torno al 15%. Las previsiones también asumen un crecimiento de los ingresos clínicos en la franja baja del 10% al 15%, unos ingresos de entre 4 y 6 millones de dólares tanto por PanTracer LBx como por las pruebas para tumores sólidos RaDaR, y una caída porcentual en el rango bajo del doble dígito en los ingresos no clínicos.

Márgenes e inversión en infraestructura

El margen bruto ajustado del tercer trimestre alcanzó el 49%, ampliándose más de 300 puntos básicos interanual. La empresa atribuyó el resultado a un cambio en la combinación de pruebas hacia las de mayor valor, la gestión del ciclo de ingresos y las eficiencias obtenidas de su programa «Lab of the Future».

NeoGenomics prevé un margen bruto ajustado para todo el año de al menos el 47,5%, lo que representa una expansión anual ampliamente superior a los 150 puntos básicos. El margen bruto ajustado y el EBITDA ajustado son medidas no GAAP.

Los gastos operativos aumentaron un 4% en términos comparativos no GAAP hasta los 105 millones de dólares, excluyendo los 7,1 millones de dólares por cargos de deterioro no recurrentes registrados en el mismo trimestre del año anterior. Las inversiones en ventas e investigación y desarrollo se vieron compensadas en parte por el apalancamiento operativo en gastos generales y administrativos.

La empresa cerró el trimestre con 139 millones de dólares en efectivo. Durante el periodo, invirtió 5 millones de dólares en sistemas NovaSeq X e infraestructura de datos relacionada, y completó un pago de 10 millones de dólares al Departamento de Justicia de Estados Unidos para resolver un asunto heredado que había sido revelado voluntariamente por la propia empresa.

El programa de infraestructura de NeoGenomics incluye patología digital, automatización de laboratorios y análisis asistido por IA, actualizaciones de la plataforma de secuenciación, un sistema unificado de gestión de información de laboratorio, ahorros en compras y la optimización de la presencia física de los laboratorios. La empresa también está modernizando sus sistemas de tecnología de la información y de gestión del ciclo de ingresos, mientras que la transición a NovaSeq X sigue según lo previsto.

Expansión de MRD y transición de liderazgo

NeoGenomics identificó las pruebas de enfermedad mínima residual (MRD) para tumores sólidos RaDaR como un área de crecimiento estratégico. La empresa señaló que el reembolso de MolDX para el seguimiento de la inmunoterapia respalda su lanzamiento hacia una oportunidad en Estados Unidos que calcula en aproximadamente 3.900 millones de dólares. El caso de uso implica extracciones de sangre recurrentes para pacientes que reciben inmunoterapia en múltiples tumores sólidos.

Las órdenes de RaDaR también han generado una demanda adicional de pruebas, con una tasa de acoplamiento simultáneo del 30% aproximadamente. NeoGenomics afirmó que actualmente tiene acceso a más del 20% del mercado total direccionable (TAM) de MRD a través de tres indicaciones y podría alcanzar más del 40% si fructifican dos solicitudes pendientes. Los plazos y los resultados de los reembolsos se mantienen fuera del control de la empresa.

La empresa contaba con más de 160 profesionales de ventas al cierre del trimestre, organizados en equipos dedicados a oncología y patología. También está integrando la realización de pedidos y la entrega de resultados con sistemas como Epic Aura y Flatiron, proporcionando a los clientes una mayor visibilidad sobre los plazos previstos para la finalización de las pruebas.

Por otra parte, NeoGenomics detalló cambios en su directiva que entrarán en vigor el 4 de enero de 2027. El presidente y director de operaciones, Warren Stone, asumirá el cargo de consejero delegado y se incorporará al consejo de administración, mientras que el actual CEO, Tony Zook, pasará a ser presidente ejecutivo. Michael Kelly asumirá el puesto de director independiente principal y la actual presidenta, Lynn Tetrault, no optará a la reelección.

Las perspectivas dependen de que NeoGenomics alcance los niveles previstos de adopción de pruebas, reembolso y cobro, al tiempo que ejecuta los cambios en los sistemas de laboratorio, tecnología de la información y facturación sin interrupciones significativas. Entre otros riesgos identificados por la empresa se encuentran la competencia, la capacidad de retener al personal clave durante la transición directiva, la comercialización de nuevas pruebas y la ejecución de sus iniciativas de expansión del margen.