El beneficio de Central Pacific Financial en el tercer trimestre aumenta al ampliarse el margen

Central Pacific Financial Corp. registró un beneficio más alto en el tercer trimestre, ya que los mayores márgenes de préstamo y los menores gastos operativos mejoraron la rentabilidad, mientras que su cartera de préstamos se mantuvo en gran medida estable. El beneficio neto aumentó a 22,8 millones de dólares, o 0,88 dólares por acción diluida, frente a los 20,8 millones de dólares, u 0,80 dólares por acción, del segundo trimestre.

La sociedad holding bancaria con sede en Hawái, que cotiza en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker CPF, registró una rentabilidad sobre activos medios del 1,22% y una rentabilidad sobre el capital medio del 15,28%, frente al 1,12% y el 13,94%, respectivamente, del trimestre anterior. La empresa indicó que sus resultados correspondientes a los tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre no se vieron afectados de manera significativa por partidas ajenas al curso ordinario de los negocios.

La expansión del margen respalda los resultados

El margen de intereses aumentó un 2,6% respecto al trimestre anterior y un 5,2% en comparación con el año anterior, hasta alcanzar los 64,5 millones de dólares. El margen de interés neto se amplió en 5 puntos básicos desde el segundo trimestre y en 13 puntos básicos en términos interanuales, situándose en el 3,62%.

La mejora reflejó rendimientos más altos en los préstamos y títulos de inversión, mientras que el coste total de los depósitos se mantuvo estable en el 0,90%. El rendimiento de los préstamos aumentó 5 puntos básicos con respecto al trimestre anterior hasta el 5,01%. Los activos medios con rendimiento de intereses aumentaron en 29 millones de dólares durante el trimestre, y los depósitos medios de bajo coste sin vencimiento crecieron en 41 millones de dólares.

El ratio de eficiencia no-GAAP de CPF mejoró hasta el 58,27% desde el 59,62% del segundo trimestre. Otros gastos operativos se redujeron a 44,8 millones de dólares desde los 46,2 millones de dólares, mientras que los ingresos totales (definidos como el margen de intereses más otros ingresos operativos) fueron de 76,8 millones de dólares, en comparación con los 77,5 millones de dólares anteriores. Otros ingresos operativos cayeron a 12,4 millones de dólares desde los 14,6 millones de dólares, atribuyéndose la variación trimestral principalmente a los ingresos de seguros de vida propiedad del banco. La provisión para pérdidas crediticias disminuyó a 1,9 millones de dólares desde los 4,4 millones de dólares.

La composición de los préstamos se desplaza hacia el sector inmobiliario comercial

El total de préstamos ascendía a 5.310 millones de dólares al 30 de septiembre, lo que supone un aumento de 5 millones de dólares con respecto al cierre del segundo trimestre, pero una disminución de 54 millones de dólares, o del 1%, en comparación con el año anterior. La cartera experimentó una amortización de unos 204 millones de dólares durante el trimestre, mientras que los nuevos préstamos devengaron un rendimiento medio ponderado del 6,3%.

Los préstamos inmobiliarios comerciales aumentaron en 27 millones de dólares con respecto al trimestre anterior y en 100 millones de dólares interanualmente, alcanzando los 1.710 millones de dólares. Ese crecimiento fue compensado a lo largo del periodo de 12 meses por disminuciones en las hipotecas residenciales y créditos con garantía hipotecaria, préstamos comerciales e industriales, y préstamos al consumo. Los saldos de hipotecas residenciales y créditos con garantía hipotecaria cayeron 80 millones de dólares interanualmente hasta los 2.370 millones de dólares, mientras que los préstamos al consumo disminuyeron en 43 millones de dólares hasta los 434 millones de dólares.

La empresa también ha modificado el perfil de tipos de interés de la cartera. Los préstamos a tipo fijo representaron el 56% del total, frente al 62% en 2024, mientras que la exposición a tipo variable aumentó del 38% al 44%. Alrededor del 34%, es decir, 1.800 millones de dólares de la cartera, está programado para ajustarse de precio o vencer en un plazo de un año. La dirección calificó el balance como entre neutral y ligeramente sensible a los activos.

Los depósitos sumaron 6.660 millones de dólares al cierre del trimestre. CPF señaló que el 57% de los depósitos estaban asegurados por la FDIC, cifra que se eleva al 62% si se incluyen los depósitos con garantía. El banco no registró depósitos intermediados y reportó una dependencia limitada de los depósitos a plazo públicos. Más del 95% de sus aproximadamente 900 millones de dólares en certificados de depósito vencerán o reajustarán su tipo de interés en el plazo de un año.

Calidad crediticia y retornos de capital

La calidad de los activos se mantuvo dentro del rango operativo previsto por la empresa. Los activos improductivos cayeron al 0,26% del total de préstamos desde el 0,31% del segundo trimestre, mientras que los préstamos bajo observación descendieron del 2,34% al 1,81%. Los saneamientos netos anualizados se mantuvieron en el 0,20% de los préstamos medios. La provisión para pérdidas crediticias fue de 59,8 millones de dólares, lo que equivale al 1,13% del total de préstamos.

El ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) de CPF se situó en el 12,7%, su ratio de capital total en el 14,8% y su ratio de apalancamiento en el 9,7% al cierre del trimestre. El ratio de capital ordinario tangible no-GAAP disminuyó al 7,80% desde el 7,95% del trimestre anterior.

La empresa recompró 294.110 acciones por unos 11 millones de dólares durante el trimestre, dejando 22 millones de dólares disponibles bajo su autorización. También abonó un dividendo trimestral de 0,30 dólares por acción y declaró un dividendo para el cuarto trimestre de 0,31 dólares, lo que supone un aumento intertrimestral del 3,3%. Hasta el 30 de septiembre, CPF había recomprado el 4% de sus acciones y devuelto el 87% de los beneficios en lo que va de año a los accionistas mediante dividendos y recompras.

Las prioridades de capital de la dirección incluyen financiar un crecimiento rentable de los préstamos, mantener un dividendo trimestral con una tasa de reparto (payout) de aproximadamente el 40%, realizar recompras de acciones y preservar el capital frente a escenarios económicos adversos. Sus objetivos declarados son un ratio CET1 del 11% al 12% y un ratio de capital ordinario tangible del 7,5% al 8,5%.

CPF mantiene su enfoque en depósitos basados en relaciones de clientes en Hawái, la concesión selectiva de préstamos e inversiones, y la diversificación mediante la exposición al crédito en el continente y alianzas con instituciones financieras en Japón y Corea. La empresa identificó la inflación, los cambios en los tipos de interés, el deterioro del sector inmobiliario o del rendimiento de los prestatarios, las novedades regulatorias, los incidentes de ciberseguridad, las catástrofes naturales y la debilidad en los sectores del turismo y la construcción de Hawái entre los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran de sus expectativas.