El beneficio de Seacoast en el T3 de 2026 aumenta un 64% mientras el crecimiento de los préstamos alcanza el 13%

Seacoast Banking Corporation of Florida registró un aumento del 64% interanual en el beneficio neto del tercer trimestre, impulsado por un mayor margen de intereses y un crecimiento generalizado de los préstamos, mientras que los costes relacionados con fusiones elevaron los gastos y las pérdidas no realizadas en valores redujeron el valor contable tangible. El banco también fijó una previsión de beneficio diluido ajustado por acción para 2026 de 2,48 a 2,52 dólares.

La entidad de crédito con sede en Florida, que cotiza bajo el ticker SBCF, registró un beneficio neto de 59,9 millones de dólares, o 0,55 dólares por acción diluida, en el tercer trimestre de 2026. El beneficio neto aumentó un 1% respecto al trimestre anterior y un 64% respecto al mismo periodo del año anterior. El beneficio neto ajustado, una medida no GAAP, subió un 9% en términos intertrimestrales y un 59% interanual hasta los 71,8 millones de dólares, o 0,66 dólares por acción diluida.

El resultado ajustado antes de impuestos y provisiones aumentó un 5% respecto al segundo trimestre y un 49% en comparación con el mismo periodo del año anterior. La rentabilidad ajustada sobre el activo medio fue del 1,34%, frente al 1,25% del trimestre anterior, mientras que la rentabilidad ajustada sobre el patrimonio neto tangible medio alcanzó el 16,89%, en comparación con el 15,79% anterior.

El crecimiento de los préstamos respalda el margen de intereses

El margen de intereses equivalente a una base totalmente imponible aumentó un 2% respecto al trimestre anterior y un 37% interanual hasta los 185,4 millones de dólares. El margen neto de interés se mantuvo en el 3,83%. Excluyendo la acumulación de préstamos adquiridos, el margen se amplió en un punto básico en términos intertrimestrales hasta el 3,66%.

El rendimiento de los préstamos aumentó un punto básico hasta el 5,89%, o tres puntos básicos hasta el 5,64% si se excluye la acumulación de préstamos adquiridos. El rendimiento de las inversiones en valores subió cinco puntos básicos hasta el 4,52%. Estas ganancias se vieron acompañadas de mayores costes de financiación: el coste de los depósitos aumentó siete puntos básicos hasta el 1,60%, y el coste total de los fondos subió cinco puntos básicos hasta el 1,74%.

El saldo vivo de préstamos aumentó en 429 millones de dólares durante el trimestre hasta alcanzar los 13.570 millones de dólares, lo que representa un crecimiento orgánico anualizado del 13%. El crecimiento orgánico de los préstamos fue del 10% anualizado durante los primeros nueve meses de 2026, y la cartera de proyectos de préstamos comerciales se situó en aproximadamente 1.300 millones de dólares al cierre del trimestre.

Seacoast señaló que el crecimiento fue generalizado en toda su cartera. Los préstamos residenciales representaron el 24% del total de préstamos, los préstamos comerciales y financieros el 19%, y los inmuebles comerciales ocupados por sus propietarios el 16%. La exposición regulatoria a bienes inmuebles comerciales equivalía a un 227% estimado del capital total consolidado basado en el riesgo, mientras que los préstamos para la construcción y la promoción de terrenos representaron el 41%.

Los ingresos por comisiones aumentan mientras los costes de fusión pesan sobre los gastos

Los ingresos distintos de intereses aumentaron un 14% respecto al segundo trimestre hasta los 31,6 millones de dólares. Los ingresos distintos de intereses ajustados aumentaron un 15% hasta los 32,1 millones de dólares.

Los ingresos por banca hipotecaria subieron un 73% en términos intertrimestrales hasta los 4,7 millones de dólares, ya que los tipos de interés más altos incrementaron el valor de los derechos de servicio hipotecario, compensando las caídas reconocidas a principios de 2026. Los ingresos de agencias de seguros subieron un 38% hasta los 1,8 millones de dólares, lo que refleja el crecimiento del negocio y una pequeña adquisición de agencia completada durante el trimestre. Otros ingresos aumentaron un 24% hasta los 7,5 millones de dólares, debido principalmente a mayores comisiones por permutas financieras (swaps) y sindicación, ganancias en ventas de préstamos de la Small Business Administration (SBA) y ganancias no realizadas en participaciones de sociedades de inversión en pequeñas empresas.

Los ingresos por gestión de patrimonios aumentaron un 2% hasta los 6,1 millones de dólares. Los activos bajo gestión alcanzaron los 3.200 millones de dólares al 30 de septiembre, un 29% más interanual, incluidos 574 millones de dólares de nuevos activos orgánicos captados durante los primeros nueve meses de 2026.

Los gastos distintos de intereses aumentaron un 8% en términos intertrimestrales y un 31% interanual hasta los 133,3 millones de dólares. Los costes de fusión e integración sumaron 15,5 millones de dólares, en comparación con los 8,4 millones de dólares del segundo trimestre y los 10,8 millones de dólares de un año antes. Los gastos distintos de intereses ajustados fueron de 117,8 millones de dólares, mientras que la ratio de eficiencia ajustada mejoró hasta el 53,87% desde el 54,54% del trimestre anterior.

Los depósitos caen, las métricas crediticias se mantienen estables

Los depósitos sumaron 16.580 millones de dólares al cierre del trimestre, por debajo de los 16.790 millones de dólares registrados al 30 de junio. El descenso incluyó una reducción de 159 millones de dólares en depósitos intermediados y una disminución de 105,9 millones de dólares en fondos públicos. Excluyendo esas fuentes, los depósitos crecieron a un ritmo anualizado del 1,3% en las categorías restantes. Los depósitos a la vista sin remuneración crecieron a un ritmo anualizado del 10% durante los primeros nueve meses del año.

Los préstamos morosos disminuyeron al 0,54% del total de préstamos desde el 0,66% en el segundo trimestre. Los fallidos netos aumentaron a un 0,16% anualizado sobre la media de préstamos desde el 0,10%, mientras que los préstamos bajo especial seguimiento y clasificados subieron ligeramente al 2,90% del total de préstamos desde el 2,88%.

La provisión para pérdidas crediticias fue de 191 millones de dólares, o el 1,41% del total de préstamos. Ese saldo incluyó un ajuste en el periodo de valoración de 8,4 millones de dólares en la reserva para un préstamo adquirido de Villages Bancorporation. Seacoast también contaba con 121 millones de dólares de descuentos no reconocidos pendientes en préstamos adquiridos, equivalentes al 0,89% del total de préstamos.

Los ajustes de valoración de valores reducen el valor contable tangible

Seacoast vendió 234 millones de dólares en valores durante el trimestre para financiar el crecimiento de los préstamos. Al mismo tiempo, las pérdidas netas no realizadas en su cartera disponible para la venta aumentaron en 237 millones de dólares debido al alza de los tipos y al ensanchamiento de los diferenciales.

El valor contable tangible por acción, considerando las acciones preferentes convertibles como ordinarias, cayó a 15,96 dólares desde los 17,25 dólares a finales del segundo trimestre. Los cambios en el otro resultado global acumulado vinculados a los valores y coberturas relacionadas representaron aproximadamente 1,63 dólares por acción del descenso. La entidad afirmó que más del 80% de la cartera disponible para la venta contaba con garantía de agencias y que no preveía una pérdida realizada en las posiciones de mayor duración afectadas por los movimientos del mercado.

La ratio estimada de capital Tier 1 fue del 14,1%, y la ratio de préstamos sobre depósitos se situó en el 82%. Seacoast recompró más de 1,2 millones de acciones ordinarias durante los primeros nueve meses de 2026.

Perspectivas para 2026

Para el conjunto del ejercicio 2026, la directiva prevé que los ingresos ajustados sobre una base equivalente totalmente imponible crezcan entre un 28% y un 31% con respecto a los 656 millones de dólares reportados en 2025. La compañía proyecta una ratio de eficiencia ajustada del 53% al 55% y un beneficio diluido ajustado de 2,48 a 2,52 dólares por acción.

Seacoast prevé para el conjunto del año un crecimiento orgánico de los préstamos en la parte alta de un solo dígito y un crecimiento orgánico de los depósitos entre la parte baja y media de un solo dígito. Para el cuarto trimestre, proyecta una rentabilidad sobre activos ajustada del 1,30% y una rentabilidad sobre el patrimonio neto tangible ajustada del 16,0%.

Las perspectivas siguen sujetas a riesgos como variaciones en los tipos de interés y los costes de los depósitos, las condiciones económicas, el comportamiento crediticio de los prestatarios, la exposición de Seacoast al sector inmobiliario comercial en Florida, la integración de adquisiciones, los cambios en la valoración de los valores, la competencia por clientes y financiación, las amenazas a la ciberseguridad y las novedades regulatorias.