Las ganancias del 3T de Renasant caen secuencialmente mientras los préstamos crecen un 11,5% anualizado

Renasant Corporation registró un aumento interanual en sus beneficios durante el tercer trimestre de 2026 debido a la aceleración del crecimiento de los préstamos, aunque la ganancia disminuyó respecto al trimestre anterior y el margen de interés neto se estrechó. El banco cerró el mes de septiembre con 19.750 millones de dólares en préstamos, lo que supone un incremento secuencial de 555,9 millones de dólares, mientras que los depósitos retrocedieron ligeramente y la financiación a corto plazo aumentó.

El beneficio neto fue de 78,9 millones de dólares, o 0,86 dólares por acción diluida, frente a los 87,1 millones de dólares, o 0,94 dólares por acción, del segundo trimestre. Un año antes, Renasant obtuvo un beneficio de 59,8 millones de dólares, o 0,63 dólares por acción. El beneficio neto ajustado y el beneficio diluido ajustado por acción, ambas medidas no GAAP, se situaron también en 78,9 millones de dólares y 0,86 dólares por acción.

La rentabilidad sobre el activo medio fue del 1,16%, inferior al 1,30% del trimestre anterior, mientras que la rentabilidad ajustada sobre el capital ordinario tangible medio, una medida no GAAP, bajó del 16,25% al 14,51%. La ratio de eficiencia ajustada fue del 54,70%, en comparación con el 54,92% del segundo trimestre.

El crecimiento de los préstamos supera la financiación mediante depósitos

Los préstamos aumentaron un 11,5% intertrimestral en tasa anualizada, impulsados por una sólida producción crediticia y una menor actividad de amortización. La producción trimestral alcanzó los 1.210 millones de dólares, por encima de los 957 millones de dólares anteriores, mientras que las amortizaciones cayeron de 895 millones a 790 millones de dólares.

El crédito inmobiliario comercial no ocupado por el propietario representó 250 millones de dólares del incremento secuencial, seguido de 102 millones de dólares procedentes de préstamos para la construcción y el desarrollo de terrenos. Los préstamos comerciales e industriales subieron 88 millones de dólares, los inmuebles comerciales ocupados por el propietario aumentaron 56 millones de dólares y los préstamos inmobiliarios para viviendas de una a cuatro familias sumaron 65 millones de dólares. Por su parte, los préstamos al consumo cayeron 5 millones de dólares.

Los depósitos disminuyeron en 73,2 millones de dólares hasta los 21.630 millones de dólares. Renasant atribuyó este descenso principalmente a la salida de 214,7 millones de dólares en fondos públicos, lo que fue parcialmente compensado por el crecimiento de los depósitos comerciales y de particulares. Las cuentas que no devengan intereses representaron el 23,1% del total de depósitos, mientras que el coste total de los depósitos subió un punto básico hasta el 1,97%.

La financiación a corto plazo aumentó en 491,3 millones de dólares durante el trimestre. La ratio de préstamos sobre depósitos se incrementó del 88% al 91%, mientras que el efectivo y las inversiones en valores se redujeron del 17,4% al 16,5% del activo total. Los activos totales alcanzaron los 27.520 millones de dólares al 30 de septiembre.

El margen se estrecha a medida que aumentan los costes de financiación

El margen de interés neto fue del 3,77%, seis puntos básicos menos que en el segundo trimestre. El margen de interés neto ajustado en equivalente fiscal total se situó en el 3,58%, con una caída de tres puntos básicos. Renasant señaló que el segundo trimestre incluyó 2,7 millones de dólares, o cuatro puntos básicos, de acumulación acelerada de descuento de bonos; excluyendo ese elemento, el margen ajustado aumentó dos puntos básicos de forma secuencial.

El rendimiento reportado de los préstamos se mantuvo sin cambios en el 6,31%, mientras que el rendimiento ajustado de los préstamos subió cinco puntos básicos hasta el 6,08%. El margen de intereses en equivalente fiscal total aumentó a 228,6 millones de dólares desde los 227,7 millones de dólares, y el margen de intereses ajustado creció a 217,6 millones de dólares desde 214,5 millones de dólares.

Los ingresos no procedentes de intereses disminuyeron en 1,9 millones de dólares hasta los 49,3 millones de dólares, principalmente debido a los menores ingresos del negocio bancario de hipotecas asociados al aumento de los tipos hipotecarios, a una menor producción y a los ajustes de valor de mercado en los préstamos destinados a la venta. Los ingresos de la banca hipotecaria cayeron de 9,2 millones a 7,3 millones de dólares, mientras que el volumen de hipotecas con tipo garantizado bajó de 611,6 millones a 520,6 millones de dólares.

Los gastos no procedentes de intereses disminuyeron en 1,2 millones de dólares hasta los 160,3 millones de dólares. El descenso reflejó un menor gasto en compensaciones diferidas vinculadas a valoraciones de mercado y mayores costes de préstamos diferidos asociados al crecimiento del crédito, lo que fue parcialmente compensado por un aumento en las reclamaciones de seguros de salud.

Los indicadores crediticios mejoran a pesar de un saneamiento de mayor cuantía

Los saneamientos netos de préstamos ascendieron a 10 millones de dólares, lo que equivale al 0,20% de los préstamos medios en tasa anualizada. Un solo crédito representó 16 puntos básicos de la tasa total de saneamiento.

Los préstamos morosos disminuyeron al 0,89% del total de préstamos desde el 0,97%, mientras que los préstamos en vigilancia especial cayeron al 2,50% desde el 2,66%. Los préstamos con una morosidad de 30 a 89 días representaron el 0,19% del total de préstamos, frente al 0,16% del trimestre anterior. La provisión para pérdidas crediticias se mantuvo prácticamente sin cambios en 296,1 millones de dólares, aunque la ratio de provisión sobre préstamos disminuyó cuatro puntos básicos hasta el 1,50% debido a la expansión de la cartera de préstamos.

El sector inmobiliario comercial continuó representando una parte importante de la cartera. El crédito inmobiliario comercial no ocupado por el propietario totalizó 6.400 millones de dólares, o el 32,3% de los préstamos, mientras que los préstamos para la construcción y el desarrollo de terrenos sumaron 2.100 millones de dólares, o el 10,7%.

Continúa la retribución de capital a los accionistas

Renasant recompró 42,6 millones de dólares en acciones ordinarias durante el trimestre a un precio medio ponderado de 41,05 dólares y amortizó 40 millones de dólares en pagarés subordinados el 1 de septiembre. Con efecto a partir del 27 de octubre, el consejo de administración autorizó un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 175 millones de dólares, que permanecerá vigente hasta octubre de 2027 o hasta que se agote la autorización total, lo que ocurra primero.

La ratio de capital Tier 1 de acciones ordinarias fue del 10,92% al cierre del trimestre, frente al 11,06% de tres meses antes. La ratio de capital total basada en el riesgo disminuyó del 15,94% al 15,52%, y la ratio de capital ordinario tangible, una medida no GAAP, se situó en el 8,80%.

Renasant identificó la integración de adquisiciones, los cambios en los tipos de interés y en los costes de financiación, el deterioro crediticio, la salida de depósitos, la presión competitiva y las amenazas de ciberseguridad entre los factores que podrían afectar a los resultados futuros. La compañía también señaló como un riesgo continuo su capacidad para subsanar la debilidad material en el control interno sobre la información financiera identificada en su informe anual de 2025.