El beneficio de Butterfield se recupera en el T3; el acuerdo de CIBC Caribbean sigue según lo previsto

The Bank of N.T. Butterfield & Son Limited registró un fuerte repunte secuencial en sus beneficios del tercer trimestre al disminuir los costes vinculados a adquisiciones, mientras que sus ganancias subyacentes se mantuvieron ampliamente estables. El banco también señaló que la propuesta de adquisición de CIBC Caribbean sigue según lo previsto para un cierre estimado en el primer semestre de 2027.

Butterfield obtuvo un beneficio neto de 61,0 millones de dólares, o 1,50 dólares por acción diluida, en el tercer trimestre de 2026. El beneficio neto aumentó un 30,0% en comparación con los 46,9 millones de dólares del trimestre anterior y se mantuvo prácticamente sin cambios respecto a los 61,1 millones de dólares del mismo periodo del año anterior.

El beneficio neto subyacente (core), que excluye partidas extraordinarias y es una medida no GAAP, fue de 64,2 millones de dólares, o 1,58 dólares por acción diluida. Esta cifra se compara con los 63,9 millones de dólares del segundo trimestre y los 63,3 millones de dólares del tercer trimestre de 2025. Los costes de adquisición de negocios cayeron a 3,2 millones de dólares frente a los 16,9 millones del trimestre anterior.

La rentabilidad sobre el capital ordinario medio aumentó al 21,3% desde el 16,6% del segundo trimestre. La rentabilidad subyacente sobre el capital ordinario tangible medio se mantuvo sin cambios en términos secuenciales en el 25,0%, frente al 25,5% de un año antes.

Aumento de los ingresos por intereses y comisiones

El margen de intereses aumentó a 97,2 millones de dólares frente a los 95,6 millones de dólares del segundo trimestre y los 92,7 millones de dólares de un año antes. El margen de interés neto se incrementó en dos puntos básicos en comparación trimestral hasta el 2,76%.

Butterfield atribuyó la mejora trimestral a los mayores rendimientos de la reinversión y a unos retornos de tesorería más sólidos, compensados en parte por la compresión de la rentabilidad de los préstamos y unos costes de depósito ligeramente superiores. El rendimiento de los títulos de renta fija e inversión aumentó al 2,87% desde el 2,78%, mientras que el rendimiento de los préstamos descendió al 5,81% desde el 5,90%. El coste de los depósitos subió al 1,27% desde el 1,25%.

Los saldos medios de los préstamos fueron ligeramente superiores a los del trimestre anterior, mientras que los volúmenes medios de inversión se mantuvieron relativamente estables. Los préstamos netos al cierre del periodo se situaron en 4.380 millones de dólares, en comparación con los 4.400 millones de dólares al final del segundo trimestre.

Los ingresos no procedentes de intereses aumentaron a 64,8 millones de dólares frente a los 63,4 millones del trimestre anterior y los 61,2 millones de hace un año. Los ingresos bancarios ascendieron en 0,8 millones de dólares en términos secuenciales hasta los 16,7 millones de dólares, reflejando un mayor volumen de operaciones con tarjetas y un incentivo contractual no recurrente. Los ingresos por operaciones en divisas aumentaron en 0,6 millones de dólares hasta los 13,9 millones debido a un mayor volumen, mientras que los ingresos por servicios de fideicomiso alcanzaron los 19,5 millones de dólares. El ratio de ingresos por comisiones fue del 40,0%.

Los gastos subyacentes no financieros, excluyendo los costes extraordinarios relacionados con adquisiciones, aumentaron un 3,5% trimestral hasta los 96,2 millones de dólares. El incremento incluyó aproximadamente 0,6 millones de dólares asociados a un trimestre completo de gastos del negocio adquirido R&H Guernsey, frente a un trimestre parcial en el periodo precedente. Los mayores salarios y beneficios sociales, incluidos los costes por salidas de personal, también contribuyeron a este aumento.

El ratio de eficiencia subyacente subió al 57,8% desde el 57,0% del segundo trimestre, manteniéndose por debajo del objetivo a lo largo del ciclo fijado por Butterfield en el 60%.

Los depósitos aumentan mientras que los indicadores crediticios muestran un comportamiento mixto

Butterfield cerró el trimestre con un activo total de 14.270 millones de dólares, un 1% más que al final de 2025. Los depósitos sumaron 12.900 millones de dólares, frente a los 12.700 millones de dólares al cierre del ejercicio, mientras que la media de depósitos en el tercer trimestre fue de 13.100 millones de dólares.

El balance mantuvo una densidad de riesgo relativamente baja: los activos ponderados por riesgo representaron el 27,3% de los activos totales. El ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) fue del 29,4% y el ratio de capital total se situó en el 29,6%. El ratio no GAAP de capital ordinario tangible sobre activos tangibles fue del 7,1%, situándose por encima del rango objetivo del banco, que oscila entre el 6,0% y el 6,5%.

Los préstamos sin devengo de intereses aumentaron al 2,7% de los préstamos brutos desde el 2,2% del trimestre anterior, impulsados por operaciones inmobiliarias residenciales en el segmento de las Islas del Canal y el Reino Unido. Butterfield afirmó que dichas financiaciones cuentan con sólidas garantías y no se espera que generen pérdidas. La provisión para pérdidas crediticias se mantuvo en el 0,6% del total de préstamos, y el ratio de saneamientos netos por insolvencias permaneció en un nivel insignificante.

Las hipotecas residenciales representaron el 71,9% de la cartera de préstamos. De esas hipotecas, el 78% presentaba un ratio préstamo-valor inferior al 70%.

Las pérdidas netas no realizadas en valores disponibles para la venta aumentaron a 187,3 millones de dólares al 30 de septiembre frente a los 106,7 millones de dólares al final del segundo trimestre. El banco explicó que la duración total de su cartera de inversión aumentó a 4,9 años, lo que refleja expectativas de periodos de amortización anticipada más largos en las inversiones a tipo fijo y una curva de rendimientos del Tesoro de Estados Unidos más empinada.

Avanza la transacción con CIBC Caribbean

Butterfield señaló que las aprobaciones, las tareas de financiación y la planificación de la integración para la adquisición propuesta de CIBC Caribbean avanzan según lo previsto. Los accionistas han aprobado la emisión de acciones de Butterfield vinculadas a la operación, se han presentado las solicitudes de licencias regulatorias y los equipos de integración han comenzado a planificar. También están en marcha los preparativos para la emisión de deuda prevista.

Asumiendo su cierre, las cifras combinadas ilustrativas presentadas por el banco indican aproximadamente 29.000 millones de dólares en activos totales y 25.000 millones de dólares en depósitos. Las previsiones de la dirección apuntan a un ritmo recurrente de ganancias superiores a los 400 millones de dólares para 2028 tras la plena incorporación de las sinergias, excluyendo los costes de integración y los efectos de la contabilidad de adquisiciones. Estas medidas combinadas y proyectadas son no GAAP, se basan en supuestos de la dirección y no constituyen información financiera proforma según el Artículo 11.

La transacción sigue sujeta a las aprobaciones de los accionistas, regulatorias, gubernamentales y de otro tipo, y podría no cerrarse en los términos o plazos previstos. Butterfield también identificó como principales incertidumbres la complejidad de la integración, la disponibilidad de financiación, costes superiores a los previstos, perturbaciones entre clientes o empleados, la dilución de acciones y la posibilidad de que no se alcancen las sinergias o los beneficios financieros esperados.

El consejo de administración declaró un dividendo trimestral en efectivo de 0,50 dólares por acción ordinaria.