Las ganancias de NBTB en el T3 de 2026 crecen al ampliarse el margen de interés neto

NBTB registró un beneficio trimestral récord en el tercer trimestre de 2026, impulsado por el crecimiento de los préstamos y la expansión del margen de interés neto, que impulsaron los ingresos. El beneficio neto aumentó un 6,5% respecto al año anterior, hasta los 58,0 millones de dólares, mientras que el beneficio diluido por acción se incrementó un 7,8%, hasta los 1,11 dólares.

Los ingresos excluyendo las ganancias y pérdidas netas por valores avanzaron un 4,8% interanual, hasta los 195 millones de dólares. El ingreso neto por intereses equivalente a efectos fiscales, una medida no GAAP, aumentó un 5,5%, hasta los 142,7 millones de dólares, respaldado por el crecimiento orgánico de los préstamos y el mayor rendimiento de los activos rentables. Un día adicional en el trimestre también contribuyó al incremento secuencial.

El margen de interés neto equivalente a efectos fiscales se amplió hasta el 3,78%, lo que supone un aumento de 5 puntos básicos respecto al segundo trimestre y de 12 puntos básicos en comparación con el mismo periodo del año anterior. La rentabilidad de los activos generadores de intereses aumentó 6 puntos básicos en términos secuenciales, lo que incluye una subida de 5 puntos básicos en el rendimiento de los préstamos, mientras que el coste total de los fondos subió ligeramente 1 punto básico hasta el 1,42%. La acumulación neta de préstamos y préstamos adquiridos ascendió a 7,3 millones de dólares, 1,5 millones de dólares más que en el trimestre anterior.

El beneficio neto operativo, que excluye ciertas ganancias o pérdidas por valores y partidas relacionadas con adquisiciones, también se situó en 58,0 millones de dólares, con un BPA diluido operativo de 1,11 dólares. La rentabilidad operativa sobre activos medios fue del 1,41%, mientras que el rendimiento operativo sobre el capital ordinario tangible medio fue del 16,53%. Esta última cifra estuvo por debajo del 17,61% registrado un año antes, a pesar de haber mejorado desde el 15,61% del segundo trimestre.

El crecimiento de los préstamos continúa a medida que disminuyen las carteras en amortización

Los préstamos al cierre del periodo alcanzaron los 11.950 millones de dólares, con un aumento de 74,4 millones de dólares respecto al segundo trimestre y de 350,4 millones de dólares, o un 3,0%, desde finales de 2025. Excluyendo la energía solar residencial y otras carteras de consumo en proceso de amortización planificada, los préstamos crecieron 427,2 millones de dólares, o un 3,9%, durante los primeros nueve meses del año.

Los préstamos comerciales aumentaron en 234 millones de dólares desde el cierre del ejercicio, hasta alcanzarlos 6.700 millones de dólares, mientras que los préstamos al consumo subieron 116 millones de dólares, hasta los 5.240 millones de dólares. El crédito comercial representó el 56% de la cartera y el crédito al consumo supuso el 44%. Los bienes inmuebles comerciales no ocupados por el propietario fueron la categoría de préstamo más grande, representando el 33% del total de los préstamos y el equivalente al 214,1% del capital.

El rendimiento global de los préstamos aumentó hasta el 5,69% desde el 5,64% del segundo trimestre. Las nuevas originaciones del tercer trimestre mostraron rendimientos del 6,41% para los préstamos comerciales, del 5,51% para los préstamos indirectos para automóviles y del 6,02% para las hipotecas residenciales.

Los depósitos al cierre del periodo ascendieron a 13.590 millones de dólares, lo que supone un incremento de 49,1 millones de dólares respecto al trimestre anterior, pero un descenso de 74,5 millones de dólares, o un 0,5%, en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Los depósitos principales (core), excluyendo los depósitos a plazo, crecieron un 2,6% durante los primeros nueve meses de 2026. Los depósitos de coste nulo o bajo representaron el 59% del total de depósitos y registraron un coste medio de 38 puntos básicos.

El coste del total de los depósitos disminuyó 1 punto básico en términos secuenciales hasta el 1,32%. Los depósitos aportaron el 96% de la financiación y la ratio de préstamos sobre depósitos se situó en el 87,9%, lo que, según la empresa, proporcionó flexibilidad al balance.

Los ingresos por comisiones aumentan, mientras que los gastos se incrementan

Los ingresos no procedentes de intereses, excluyendo las ganancias y pérdidas netas por valores, alcanzaron los 52,9 millones de dólares, un incremento de 1,5 millones de dólares, o del 2,9%, respecto al año anterior. Las comisiones por administración de planes de jubilación aumentaron 1,4 millones de dólares, los cargos por servicios en cuentas de depósito subieron 0,8 millones de dólares y los ingresos por servicios de tarjetas ganaron 0,4 millones de dólares. Esos aumentos se vieron parcialmente compensados por una disminución de 0,8 millones de dólares en los ingresos de seguros de vida propiedad del banco.

Los salarios y beneficios sociales aumentaron 0,6 millones de dólares en términos secuenciales, hasta los 69,6 millones de dólares, reflejando un día lectivo de nómina adicional y una mayor remuneración con incentivos, lo que se vio parcialmente compensado por menores gastos médicos e impuestos sobre la nómina. Otros gastos aumentaron hasta los 45,6 millones de dólares, impulsados por mayores costes basados en la actividad y un incremento de 0,5 millones de dólares en la reserva para compromisos de préstamos no desembolsados.

Las métricas crediticias muestran un comportamiento mixto

Las fallidas netas (net charge-offs) fueron de 4,3 millones de dólares, o un 0,14% anualizado del promedio de préstamos, en comparación con el 0,15% registrado tanto en el segundo trimestre como en el mismo periodo del año anterior. La provisión para pérdidas por préstamos disminuyó a 3,8 millones de dólares desde los 6,1 millones de dólares del trimestre anterior.

Los activos dudosos (nonperforming assets) aumentaron a 70,3 millones de dólares, lo que representa un 0,43% de los activos, frente a los 65,3 millones de dólares y el 0,40% del segundo trimestre. La reserva para pérdidas crediticias se situó en 140,0 millones de dólares, es decir, el 1,17% de los préstamos, frente al 1,18% de tres meses antes. La ratio de reserva para energía solar residencial y otros préstamos al consumo fue del 4,44%, la más alta entre las categorías de cartera divulgadas.

Las ratios de capital se mantuvieron por encima de los niveles registrados un año antes. La ratio de capital común Tier 1 (CET1) fue del 12,43%, el capital total basado en el riesgo fue del 14,36% y la ratio de capital tangible no GAAP fue del 9,07%. El valor contable tangible por acción alcanzó los 27,75 dólares, un 8,8% más en tasa interanual. NBTB también anunció un dividendo en efectivo para el cuarto trimestre de 0,40 dólares por acción, un 8,1% superior al dividendo del cuarto trimestre del año anterior.

La presentación no proporcionó previsiones generales sobre el beneficio. Indicó que se espera que la cartera de inversiones genere entre 375 y 400 millones de dólares en flujos de caja anuales. Sin embargo, las pérdidas netas totales no realizadas en valores disponibles para la venta y mantenidos hasta el vencimiento aumentaron un 52% desde el cierre del ejercicio, hasta aproximadamente 237,8 millones de dólares a 30 de septiembre.

NBTB identificó las condiciones económicas, los cambios en las tasas de interés y en la política comercial, el deterioro crediticio, los requisitos de reservas, la integración de adquisiciones, la regulación, la competencia y el control de gastos entre los factores que podrían hacer que los resultados futuros difieran de las expectativas actuales.