Parsons registra un EBITDA récord en el T3 y ajusta sus previsiones para 2026

Parsons Corporation registró un EBITDA ajustado y un margen récord en el tercer trimestre de 2026, respaldados por los resultados récord en su segmento de Infraestructura Crítica y una sólida generación de efectivo. La empresa también estrechó sus rangos de previsión de ingresos y EBITDA ajustado para todo el año en torno a puntos medios sin cambios, mientras que las contrataciones y la cartera de pedidos alcanzaron nuevos máximos.

Los ingresos del trimestre finalizado el 30 de septiembre ascendieron a 1.650 millones de dólares, un 2% más que el año anterior. Excluyendo un contrato confidencial, los ingresos crecieron un 5%, incluyendo un 2% de crecimiento orgánico. El beneficio neto GAAP atribuible a Parsons fue de 54,2 millones de dólares, frente a los 64,1 millones de dólares del mismo trimestre del año anterior.

El EBITDA ajustado aumentó un 6% hasta la cifra récord de 167,8 millones de dólares, mientras que el margen EBITDA ajustado se amplió 40 puntos básicos hasta el 10,2%. El beneficio neto ajustado no GAAP atribuible a Parsons subió a 94,9 millones de dólares desde los 93,1 millones de dólares, y el beneficio diluido por acción ajustado aumentó a 0,89 dólares desde 0,86 dólares.

El flujo de caja operativo sumó 269 millones de dólares. El flujo de caja operativo de los últimos 12 meses aumentó un 12% hasta los 490 millones de dólares, y la conversión de flujo de caja libre de los últimos 12 meses fue del 130%, según la presentación.

Infraestructura Crítica lidera el aumento de la rentabilidad

Infraestructura Crítica generó ingresos trimestrales récord de 846 millones de dólares, un 2% más que en el mismo periodo del año anterior y un 1% de forma orgánica. El EBITDA ajustado aumentó un 9% hasta el récord de 93,7 millones de dólares, y el margen EBITDA ajustado del segmento se amplió 80 puntos básicos hasta la cifra récord del 11,1%.

El segmento registró un ratio book-to-bill de 1,0, lo que marca su vigésimo cuarto trimestre consecutivo igual o superior a 1,0.

Los ingresos de Soluciones Federales aumentaron un 2% hasta los 805 millones de dólares, aunque disminuyeron un 3% de forma orgánica. Excluyendo el contrato confidencial, los ingresos crecieron un 9%, incluyendo un 3% de crecimiento orgánico. El margen EBITDA ajustado del segmento se mantuvo sin cambios en el 9,2%, mientras que su ratio book-to-bill alcanzó 1,2.

Las contrataciones y la cartera de pedidos alcanzan cifras récord

Las contrataciones trimestrales aumentaron un 14% interanual hasta los 1.800 millones de dólares, impulsadas por un crecimiento del 53% en las contrataciones de Soluciones Federales. Parsons registró un ratio book-to-bill global de 1,1 tanto para el trimestre como para los últimos 12 meses.

La cartera de pedidos total alcanzó la cifra récord de 9.400 millones de dólares, mientras que la cartera de pedidos financiados aumentó hasta un récord de 6.800 millones de dólares, lo que representa el 73% del total. Parsons también identificó 12.000 millones de dólares en adjudicaciones de contratos que aún no se habían incorporado a la cartera de pedidos y afirmó que su cartera de oportunidades se ha mantenido por encima de los 50.000 millones de dólares durante 13 trimestres consecutivos.

Entre las principales contrataciones del tercer trimestre se incluyó un aumento en el valor máximo de un Acuerdo de Otras Transacciones (OTA) exclusivo a cinco años con el Cibercomando de EE. UU. hasta los 750 millones de dólares. Parsons ha iniciado la producción a pleno rendimiento del Joint Cyber Hunt Kit y ha registrado 250 millones de dólares bajo este acuerdo.

La empresa también se adjudicó un contrato de 66 meses con un valor máximo de 495 millones de dólares para capacidades avanzadas de comunicaciones, energía y software, contabilizando 37 millones de dólares durante el trimestre. Además, registró 234 millones de dólares vinculados a un periodo opcional de dos años bajo un contrato de ingeniería de sistemas con la Agencia de Defensa de Misiles de Estados Unidos.

Parsons afirmó que su negocio de productos y acuerdos relacionados con OTA genera actualmente alrededor de 350 millones de dólares en ingresos anuales por productos y servicios vinculados. La compañía cuenta con 26 contratos OTA con un límite máximo adjudicado combinado de 1.600 millones de dólares.

Se estrechan los rangos de previsión para todo el año

Parsons prevé ahora unos ingresos para 2026 de entre 6.250 y 6.450 millones de dólares, frente a su rango anterior de 6.200 a 6.500 millones de dólares. El punto medio se mantiene en 6.350 millones de dólares.

El EBITDA ajustado se proyecta entre 510 y 550 millones de dólares, reduciéndose respecto al rango anterior de 500 a 560 millones de dólares y manteniendo un punto medio de 530 millones de dólares. La previsión de flujo de caja operativo se mantuvo sin cambios en 430 a 490 millones de dólares, con una conversión de flujo de caja libre estimada para 2026 superior al 100% del beneficio neto ajustado.

Las hipótesis de la dirección incluyen un crecimiento interanual de los ingresos de aproximadamente el 2% en el cuarto trimestre y un aumento de alrededor del 10% en el EBITDA ajustado. Parsons prevé que el cuarto trimestre represente aproximadamente el 30% del flujo de caja operativo de todo el año.

La empresa identificó la aceleración de las contrataciones recientes, el crecimiento dentro de los contratos vigentes, la contratación y retención de talento, la expansión de productos y acuerdos OTA, la ejecución de programas y el apalancamiento operativo entre sus principales impulsores del rendimiento. Espera que Soluciones Federales aporte aproximadamente el 49,3% de los ingresos anuales en el punto medio de la previsión.

Parsons está destinando su capital a la inversión orgánica, la recompra de acciones y las adquisiciones. Recompró 60 millones de dólares en acciones durante el tercer trimestre y 110 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2026. La empresa también firmó un acuerdo definitivo para desinvertir contratos en ubicaciones remotas, una medida que, según indicó, reorientará su cartera hacia trabajos de mayor crecimiento y mejores márgenes.

Las perspectivas siguen sujetas a riesgos que incluyen la volatilidad presupuestaria gubernamental, cambios en las prioridades de gasto, adjudicación y renovación de contratos, desafíos de ejecución, impugnaciones de licitaciones, contratación de personal y requisitos de habilitación de seguridad. Parsons también advirtió que el calendario y la conversión de la cartera de pedidos en ingresos son inciertos, mientras que los incidentes de ciberseguridad, el cumplimiento normativo y los procesos judiciales podrían afectar los resultados futuros.