El beneficio ajustado del tercer trimestre de Prosperity Bancshares aumenta al ampliarse el margen

Prosperity Bancshares presentó sólidos beneficios ajustados en el tercer trimestre y un margen de interés neto más amplio, a medida que la entidad bancaria con sede en Texas completó su fusión con Stellar Bancorp y amplió su balance hasta alcanzar los 54.100 millones de dólares en activos.

En el tercer trimestre de 2026, la empresa registró un beneficio neto de 141,5 millones de dólares, o 1,18 dólares por acción diluida. Excluyendo los gastos relacionados con la fusión y las partidas extraordinarias, el beneficio neto fue de 200,8 millones de dólares, un 45,9% más que en el tercer trimestre de 2025, mientras que el beneficio diluido por acción ajustado subió un 15,2% hasta los 1,67 dólares. Los ajustes excluyen los gastos relacionados con la fusión, una liquidación fiscal extraordinaria fuera del estado y la ganancia por el intercambio de acciones Visa Clase B-2 neta de ventas de títulos de inversión.

El margen de interés neto aumentó al 3,73%, lo que supone un incremento de 26 puntos básicos respecto al segundo trimestre y de 49 puntos básicos en comparación con el mismo periodo del año anterior. El banco registró un rendimiento del 6,08% en el total de préstamos durante el trimestre, mientras que el coste total de los depósitos fue del 1,39% y el coste de los depósitos con remuneración fue del 2,09%.

Las adquisiciones amplían la franquicia

Prosperity completó su fusión con Stellar Bancorp el 1 de julio de 2026 y finalizó la integración operativa de American Bank el 14 de septiembre. Al 30 de septiembre, la entidad sumaba 32.100 millones de dólares en préstamos totales y 41.200 millones de dólares en depósitos, junto con 352 sucursales bancarias de servicio completo en Texas y Oklahoma.

Los préstamos mantenidos para inversión, excluyendo el Programa de Compra de Almacén (Warehouse Purchase Program), sumaron un total de 30.900 millones de dólares. Houston representó el 38,6% de dichos préstamos, seguida de Dallas-Fort Worth con un 20,5% y el centro de Texas con un 10,1%. La cartera tuvo una vida media estimada de aproximadamente 3,2 años, y su rendimiento básico, excluyendo los ajustes contables de compra, fue del 6,01% en el trimestre.

El crédito inmobiliario comercial sumó 10.700 millones de dólares, estando el 41% de dicha cartera ocupado por los propios propietarios. Los inmuebles comerciales (retail) representaron el 23% de los préstamos inmobiliarios comerciales, seguidos por otros tipos de propiedades con un 22%, oficinas con un 18% e inmuebles industriales con un 16%. Los préstamos a la construcción alcanzaron unos 4.250 millones de dólares, mientras que los préstamos comerciales e industriales excluyendo el sector energético se situaron en unos 4.160 millones de dólares.

Los depósitos incluyeron 13.840 millones de dólares en saldos a la vista no remunerados, lo que representa aproximadamente un tercio del total. Los depósitos del mercado monetario y de ahorro ascendieron a 13.500 millones de dólares, los depósitos a la vista remunerados fueron de 8.110 millones de dólares, y los certificados de depósito y otros depósitos a plazo sumaron 5.780 millones de dólares.

Calidad crediticia y capital

Los indicadores de calidad de los activos se mantuvieron bajos durante el trimestre. Las pérdidas netas por insolvencias anualizadas representaron el 0,05% de los préstamos medios, mientras que los activos morosos supusieron el 0,41% de los activos medios con rendimiento.

La provisión para pérdidas crediticias en préstamos y exposiciones crediticias fuera de balance alcanzó los 629,6 millones de dólares, frente a los 420,5 millones de dólares reflejados en el desglose de previsiones de la presentación. El incremento incluyó 146,1 millones de dólares asociados a préstamos adquiridos con deterioro crediticio procedentes de una adquisición reciente y 67,4 millones de dólares para préstamos maduros adquiridos, ambos contabilizados a través del fondo de comercio. La provisión para pérdidas crediticias en préstamos equivalió al 1,91% del total de préstamos, excluyendo el Programa de Compra de Almacén.

Prosperity registró una ratio de capital Tier 1 común del 13,46% y una ratio de apalancamiento del 9,85% al cierre del trimestre. La compañía recompró aproximadamente 457.000 acciones ordinarias durante el trimestre y 1,5 millones de acciones en los primeros nueve meses de 2026.

El consejo de administración incrementó el dividendo del cuarto trimestre un 6,7% hasta los 0,64 dólares por acción, lo que supone el vigésimo tercer incremento anual consecutivo del dividendo de la compañía.

Posición de mercado y riesgos

La dirección destacó la exposición del banco a Texas y Oklahoma, incluidas sus operaciones en Houston, Dallas-Fort Worth, Austin y San Antonio. La presentación indicó que se proyecta que el crecimiento demográfico en varias de estas áreas metropolitanas supere la tasa nacional entre 2027 y 2032, aunque dichas proyecciones siguen sujetas a incertidumbre económica y demográfica.

La empresa no proporcionó previsiones detalladas de beneficios en la presentación. Sus declaraciones sobre previsiones futuras identificaron riesgos potenciales, entre ellos el deterioro de la calidad crediticia, las dificultades para integrar bancos adquiridos, las variaciones en los tipos de interés y las condiciones económicas, los cambios regulatorios, la competencia, el debilitamiento en la calidad crediticia de la cartera de valores, los giros en la política comercial y los fenómenos meteorológicos o climáticos. Prosperity también advirtió de que los beneficios previstos de las adquisiciones podrían no materializarse en el plazo previsto o no llegar a materializarse en absoluto.