Evercore T3 2026: Los ingresos acumulados alcanzan los $4.88 mil millones

Evercore Inc. (NYSE: EVR) informó de 4.880 millones de dólares en ingresos netos ajustados durante los 12 meses finalizados el 30 de septiembre de 2026, impulsados por una amplia plataforma de asesoramiento y una creciente base de banqueros sénior, mientras que el capital devuelto a los accionistas superó los 1.000 millones de dólares durante los primeros nueve meses del año.

Los ingresos netos ajustados acumulados de los últimos 12 meses aumentaron desde los 3.880 millones de dólares del ejercicio completo de 2025, mientras que los ingresos ajustados por asesoramiento subieron a 4.160 millones de dólares desde los 3.270 millones de dólares. Bajo las normas GAAP de Estados Unidos, los ingresos netos acumulados alcanzaron los 4.840 millones de dólares, en comparación con los 3.860 millones de dólares de 2025.

El beneficio operativo ajustado de los últimos 12 meses alcanzó los 1.150 millones de dólares, por encima de los 838,6 millones de dólares de 2025, y el margen operativo ajustado se amplió del 21,6% al 23,6%. El beneficio operativo según GAAP fue de 1.030 millones de dólares, con un margen del 21,3%, frente a los 789,9 millones de dólares y el 20,5%, respectivamente, en 2025.

En el tercer trimestre, el beneficio neto atribuible a Evercore se situó en 160,8 millones de dólares bajo normas GAAP, o 3,93 dólares por acción diluida. El beneficio neto ajustado fue de 186,1 millones de dólares, o 4,28 dólares por acción diluida. El beneficio por acción diluido ajustado acumulado de los últimos 12 meses sumó 19,85 dólares, frente a los 14,56 dólares de 2025, mientras que el BPA diluido según GAAP fue de 18,21 dólares.

La plataforma de asesoramiento y las contrataciones siguen siendo fundamentales

Evercore afirmó que ocupó el primer lugar en ingresos por asesoramiento entre las firmas independientes y el tercero entre todas las firmas durante los 12 meses finalizados en el tercer trimestre. Los ingresos ajustados de Banca de Inversión y Renta Variable sumaron 4.700 millones de dólares en ese período, mientras que los ingresos netos ajustados de toda la firma alcanzaron los 4.900 millones de dólares.

La base de ingresos de la empresa se extiende más allá de las fusiones y adquisiciones tradicionales. Las actividades ajenas a M&A —incluidas reestructuraciones, asesoramiento sobre capital privado y captación de fondos, captación de capital, aseguramiento de emisiones, renta variable e ingresos vinculados a la gestión de activos— representaron más del 40% de los ingresos en los últimos 12 meses. Evercore señaló que esos negocios también han aportado más del 40% de los ingresos en promedio durante los últimos cinco años.

Evercore contaba con 191 directores ejecutivos sénior de banca de inversión al 30 de septiembre, incluyendo contrataciones comprometidas y salidas o transiciones conocidas. Más de 50 se consideraban en fase de rampa de productividad, lo que significa que llevaban menos de dos años en la plataforma, mientras que el 40% de los directores ejecutivos sénior habían sido promovidos internamente. La productividad acumulada de los ingresos por asesoramiento fue de 27,3 millones de dólares según la metodología de la empresa, su segundo nivel más alto en los períodos presentados.

La firma identificó la ampliación de la cobertura sectorial, una mayor oferta de productos y la expansión internacional como sus principales prioridades de crecimiento. Planea profundizar la cobertura en áreas como biotecnología, tecnología financiera, tecnología verde, infraestructuras y tecnología, al tiempo que aborda oportunidades adicionales en bienes industriales, consumo y comercio minorista, salud, servicios empresariales y sector inmobiliario.

Evercore también tiene la intención de ampliar sus capacidades de asesoramiento en capital privado, captación de fondos, gestión de pasivos, reestructuración, asesoramiento en deuda y mercados de capitales. En Europa, la dirección se centra en aprovechar la adquisición de Robey Warshaw realizada en 2025 y en reforzar la colaboración en los distintos mercados. La presentación también indicó que Evercore podría expandirse de forma selectiva en zonas de Asia-Pacífico con el tiempo.

El retorno de capital supera los niveles anuales anteriores

Evercore devolvió más de 1.000 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones durante los primeros nueve meses de 2026, superando el importe devuelto en cualquier ejercicio completo anterior. El total incluyó aproximadamente 886 millones de dólares en recompras y 126 millones de dólares en dividendos y distribuciones. La empresa recompra 2,8 millones de acciones durante el período.

El dividendo trimestral se situó en 0,89 dólares por acción tras un incremento en el primer trimestre, lo que marca el 18.º año consecutivo de crecimiento del dividendo para Evercore. La dirección afirmó que sus objetivos de retorno de capital siguen siendo aumentar el dividendo a medida que crezcan los beneficios con el tiempo, compensar la dilución de la retribución en acciones mediante recompras y devolver el efectivo no necesario para las operaciones o la inversión en el negocio. Estos planes siguen sujetos a los beneficios futuros y a la necesidad de mantener la liquidez.

Evercore mantenía unos 2.800 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores de inversión al 30 de septiembre. La empresa señaló que mantiene fondos para cumplir con las obligaciones de retribución diferida en efectivo, operar el negocio y realizar inversiones estratégicas, al tiempo que conserva un bajo apalancamiento y una cobertura de intereses por encima de los niveles exigidos.

Las perspectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de las expectativas de la dirección. Evercore señaló que pueden surgir nuevos riesgos y que no puede predecir todos los factores que afectan a sus operaciones. Sus resultados ajustados también excluyen partidas como la retribución relacionada con adquisiciones, la amortización de activos intangibles, cargos extraordinarios, costes de transición y cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente, por lo que deben considerarse junto con las medidas GAAP correspondientes.