El beneficio de Seagate en el Q1 del año fiscal 2027 alcanza récords impulsado por la demanda de centros de datos

Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ: STX) reportó una rentabilidad y un flujo de caja libre récord para el primer trimestre de su ejercicio fiscal 2027, ya que la sostenida demanda de centros de datos, los precios favorables y la ejecución operativa impulsaron los ingresos un 61% respecto al mismo periodo del año anterior. La empresa de almacenamiento también proyectó un mayor crecimiento secuencial en el segundo trimestre, y se espera que el beneficio diluido por acción no GAAP alcance los 9,20 dólares en el punto medio de sus previsiones.

Los ingresos del trimestre finalizado en el primer trimestre fiscal subieron a 4.230 millones de dólares desde los 2.630 millones de un año antes y aumentaron un 17% de forma secuencial. Los ingresos de Centros de Datos, que representaron el 81% del total, aumentaron un 63% interanual hasta los 3.450 millones de dólares, respaldados por la constante demanda de la nube y del sector empresarial/OEM.

El margen bruto no GAAP alcanzó un récord del 57,8%, lo que supone un aumento de 17,7 puntos porcentuales respecto al año anterior y de 5,1 puntos respecto al trimestre anterior. El margen operativo no GAAP subió a un récord del 50,7%, en comparación con el 29,0% de un año antes y el 44,6% del cuarto trimestre fiscal. Los gastos operativos sobre esa misma base fueron de 300 millones de dólares, un 3% más interanual.

El beneficio neto no GAAP se multiplicó por más de tres hasta alcanzar los 1.780 millones de dólares desde los 583 millones. El BPA diluido no GAAP aumentó un 194% hasta la cifra récord de 7,68 dólares, lo que, según la empresa, se situó por encima de sus previsiones. Sobre una base GAAP, el beneficio neto fue de 1.760 millones de dólares, el BPA diluido fue de 7,59 dólares, el margen bruto fue del 57,3% y el margen operativo del 48,8%.

La demanda de centros de datos impulsa la mezcla de envíos

Seagate envió 220 exabytes de capacidad de HDD durante el trimestre, un 21% más que un año antes. Los envíos de nearline aumentaron un 24% hasta los 198 exabytes y representaron el 90% del total de envíos de exabytes, mientras que el volumen no nearline fue de 22 exabytes.

La nube siguió siendo el principal motor de la demanda y registró su duodécimo trimestre consecutivo de crecimiento de ingresos, según la presentación. Los ingresos de empresarial/OEM crecieron por sexto trimestre consecutivo, aumentando a porcentajes de dos dígitos tanto de forma secuencial como interanual, a medida que la demanda se fortaleció en los entornos de nube híbrida.

La empresa indicó que la gran mayoría de su suministro nearline para centros de datos está asignada hasta el año natural 2028, y algunos acuerdos de suministro en la nube se extienden hasta 2030. Los ingresos de Edge IoT también aumentaron, registrando un alza del 52% interanual y del 13% secuencial hasta los 784 millones de dólares, aunque su cuota en los ingresos totales se mantuvo en el 19%.

Seagate está utilizando su hoja de ruta tecnológica basada en HAMR para aumentar la capacidad por unidad en lugar de expandir la producción de unidades físicas. Sus productos Mozaic 4 están aumentando su producción con dos proveedores líderes de servicios en la nube, mientras que se espera que se completen cualificaciones adicionales de nube y empresarial/OEM en los próximos meses. Los envíos para cualificación de Mozaic 5 siguen programados para comenzar a finales del año natural 2027. La empresa también informó haber demostrado 8 terabytes por disco en pruebas de laboratorio.

La generación de efectivo respalda la reducción de la deuda

El flujo de caja operativo alcanzó la cifra récord de 1.690 millones de dólares, un 218% más interanual, mientras que el flujo de caja libre aumentó un 246% hasta alcanzar un récord de 1.480 millones de dólares tras realizar 211 millones de dólares en gastos de capital. Seagate cerró el trimestre con 1.260 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo.

El principal de la deuda bruta disminuyó un 53% interanual hasta los 2.350 millones de dólares, mientras que la deuda neta cayó a 1.130 millones de dólares desde los 3.930 millones de dólares. El ratio de apalancamiento total basado en la deuda neta y el EBITDA ajustado de los últimos 12 meses disminuyó de 1,5 veces a 0,2 veces. El EBITDA ajustado de los últimos 12 meses fue de 6.090 millones de dólares, y los gastos por intereses en efectivo del periodo cayeron a 272 millones de dólares.

Seagate reportó una liquidez total de 2.600 millones de dólares, compuesta por aproximadamente 1.300 millones de dólares en efectivo y una línea de crédito revolvente de 1.300 millones de dólares. La empresa también amortizó otros 750 millones de dólares en pagarés sénior de alto rendimiento tras el cierre del primer trimestre fiscal.

Perspectivas para el segundo trimestre fiscal

Para el segundo trimestre fiscal de 2027, Seagate prevé unos ingresos de 4.800 millones de dólares, más o menos 100 millones de dólares. Se proyecta que el margen operativo no GAAP se sitúe hacia el rango medio del 50%, mientras que se espera que el BPA diluido no GAAP sea de 9,20 dólares, más o menos 0,20 dólares.

En el punto medio de las previsiones, se espera que los gastos operativos no GAAP sean de aproximadamente 300 millones de dólares, la tasa impositiva no GAAP se proyecta en torno al 16% del beneficio antes de impuestos, y se prevé que las acciones diluidas utilizadas para el cálculo del BPA sean de aproximadamente 233 millones. La previsión de BPA excluye los gastos estimados de compensación basada en acciones de 0,30 dólares por acción.

Las perspectivas continúan sujetas a las condiciones de la demanda, la ejecución de la producción y el ritmo de cualificación de los productos. Seagate también identificó incertidumbres relacionadas con aranceles, restricciones comerciales y la evolución de la política comercial global, así como su capacidad para satisfacer la demanda y realizar pagos a tiempo en virtud de su acuerdo de resolución con la Oficina de Industria y Seguridad del Departamento de Comercio de Estados Unidos. La empresa señaló que los elementos sustanciales que afectan a los resultados GAAP futuros no se pueden predecir razonablemente, lo que impide una conciliación completa de su previsión no GAAP para el segundo trimestre fiscal.