Los ingresos de NXP en el 3T aumentan un 19% al fortalecerse los márgenes y el flujo de caja

NXP Semiconductors (NASDAQ: NXPI) informó de un aumento interanual del 19% en sus ingresos del tercer trimestre, impulsado por el crecimiento en tres de sus cuatro mercados finales, mientras que una mayor rentabilidad y generación de caja acompañaron la expansión de las ventas. El fabricante de chips también proyectó un crecimiento interanual de los ingresos de doble dígito para el cuarto trimestre en el punto medio de sus previsiones.

Los ingresos del trimestre finalizado el 27 de septiembre de 2026 alcanzaron los 3.790 millones de dólares, lo que supone un aumento intertrimestral del 8% frente a los 3.500 millones de dólares y un 19% más respecto a los 3.170 millones del mismo periodo del año anterior. El beneficio operativo GAAP subió a 1.230 millones de dólares desde los 893 millones de dólares del periodo anterior, mientras que el beneficio neto atribuible a los accionistas aumentó a 884 millones de dólares desde los 631 millones. El beneficio diluido por acción GAAP fue de 3,48 dólares, en comparación con los 2,48 dólares de un año antes.

En términos no GAAP, el beneficio bruto fue de 2.220 millones de dólares y el margen bruto se amplió al 58,6%, frente al 57,0% del mismo trimestre del año anterior y el 58,0% del segundo trimestre. El beneficio operativo no GAAP aumentó a 1.410 millones de dólares, lo que supuso un margen operativo del 37,1%, en comparación con el 33,8% del año anterior. El beneficio neto no GAAP atribuible a los accionistas fue de 1.070 millones de dólares, o 4,20 dólares por acción diluida, por encima de los 790 millones de dólares, o 3,11 dólares por acción, del tercer trimestre de 2025.

La automoción y las comunicaciones impulsan el crecimiento

El sector de automoción, el mayor mercado final de NXP, generó 2.070 millones de dólares en ingresos, lo que representa un aumento intertrimestral del 7% y un 13% interanual. La estrategia del sector de automoción a más largo plazo de la compañía se centra en los productos para vehículos definidos por software S32, radar, conectividad y sistemas de electrificación. La presentación de NXP mantuvo como objetivo una tasa de crecimiento anual compuesto de los ingresos del sector de automoción de entre el 8% y el 12% desde 2024 hasta 2027, previendo que los negocios de crecimiento acelerado se expandan entre un 15% y un 25%.

Los ingresos del sector industrial y del internet de las cosas ascendieron a 802 millones de dólares, un 6% más que en el segundo trimestre y un 39% más que un año antes. El marco a más largo plazo de NXP contempla un crecimiento anualizado de entre el 8% y el 12% en este negocio desde 2024 hasta 2027, respaldado por productos de procesamiento, conectividad, analógicos y de seguridad para sistemas de borde inteligente.

Infraestructura de Comunicaciones y Otros registró la mayor tasa de crecimiento, con un avance de los ingresos del 11% intertrimestral y del 54% interanual hasta los 503 millones de dólares. Los ingresos de la división móvil aumentaron un 17% respecto al trimestre anterior hasta los 411 millones de dólares, pero se mantuvieron un 4% por debajo del periodo del año anterior, convirtiéndose en el único mercado final que se redujo en términos anuales.

El flujo de caja se refuerza

El flujo de caja operativo aumentó a 1.260 millones de dólares desde los 585 millones de dólares de un año antes. Tras un gasto de capital neto de 50 millones de dólares, el flujo de caja libre no GAAP alcanzó los 1.210 millones de dólares, en comparación con los 509 millones de dólares del tercer trimestre de 2025. El flujo de caja libre no GAAP de los últimos 12 meses fue de 3.500 millones de dólares, equivalente al 25% de los ingresos.

Al cierre del trimestre, NXP registró 10.980 millones de dólares en deuda a corto y largo plazo y 3.940 millones de dólares en efectivo, equivalentes y depósitos a corto plazo, lo que resultó en una deuda neta de 7.040 millones de dólares. El apalancamiento neto declarado fue de 1,3 veces el EBITDA ajustado de los últimos 12 meses. NXP mantiene la política de devolver todo el exceso de flujo de caja libre no GAAP, con un objetivo de dividendo equivalente a aproximadamente el 25% del flujo de caja de las operaciones.

Perspectivas para el cuarto trimestre

Para el cuarto trimestre de 2026, NXP prevé unos ingresos de entre 3.750 millones y 3.950 millones de dólares. El punto medio de 3.850 millones de dólares representaría un aumento intertrimestral del 2% y un crecimiento interanual del 15%.

Se proyecta un margen bruto GAAP de entre el 57,6% y el 58,7%, mientras que se espera que el margen bruto no GAAP se sitúe entre el 58,5% y el 59,5%. La empresa pronosticó un margen operativo GAAP del 31,1% al 33,0% y un margen operativo no GAAP del 36,6% al 38,3%.

Se espera que el beneficio diluido por acción GAAP se sitúe entre 3,36 y 3,79 dólares. El BPA diluido no GAAP se proyecta entre 4,14 y 4,58 dólares. Las perspectivas asumen aproximadamente 253,8 millones de acciones diluidas e incluyen los ajustes GAAP previstos relacionados con la contabilidad de adquisiciones, la remuneración basada en acciones, la reestructuración y otros conceptos extraordinarios.

A más largo plazo, la estrategia de NXP busca un crecimiento orgánico de los ingresos en el rango alto de un solo dígito, un margen bruto no GAAP superior al 60% y duplicar el BPA no GAAP para 2030 o más adelante con respecto a la base de 2024 de 13,09 dólares. Sus prioridades de inversión incluyen los vehículos definidos por software, los sistemas de borde inteligente, el procesamiento habilitado para IA y un modelo de fabricación híbrido que combina la producción interna con capacidad externa y de empresas conjuntas.

La empresa advirtió de que sus perspectivas siguen expuestas a la demanda de semiconductores y las condiciones del sector, los cambios en las políticas comerciales y aranceles, las restricciones a la exportación, las interrupciones en la cadena de suministro, los conflictos geopolíticos, las amenazas a la ciberseguridad y su capacidad para alinear la capacidad de producción con la demanda. La ejecución también depende de la introducción de nuevos productos, el acceso a la fabricación por terceros, las alianzas estratégicas y la integración de las empresas adquiridas.