El beneficio del 3T de Hanmi Financial aumenta al expandirse el margen

Hanmi Financial Corporation (NASDAQ: HAFC) registró un modesto incremento intertrimestral en el beneficio del tercer trimestre de 2026, ya que el aumento del ingreso neto por intereses y un margen más amplio compensaron el incremento de los costes crediticios vinculados a un único préstamo inmobiliario comercial. El beneficio neto alcanzó los 23,7 millones de dólares, o 0,80 dólares por acción diluida, un 0,8% más que en el segundo trimestre y un 7,4% más que un año antes.

Los ingresos operativos aumentaron un 6,1% en comparación con el trimestre anterior hasta alcanzar los 76,6 millones de dólares. El ingreso neto previo a provisiones no GAAP subió un 10,8% a 36,8 millones de dólares, pero este beneficio fue absorbido en gran medida por el gasto por pérdidas crediticias, que subió a 4,5 millones de dólares desde los 1,2 millones del trimestre anterior.

La expansión del margen impulsa los ingresos

El ingreso neto por intereses aumentó un 5,8% respecto al segundo trimestre y un 10,6% interanual hasta los 67,6 millones de dólares. El margen neto de intereses equivalente a imponible se amplió en 8 puntos básicos en términos intertrimestrales y en 22 puntos básicos en comparación con el año anterior, situándose en el 3,44%.

Hanmi atribuyó la mejora intertrimestral a un aumento de 13 puntos básicos en el rendimiento medio de los préstamos, mientras que la tasa media pagada por los depósitos con remuneración aumentó solo 1 punto básico. Varios elementos específicos del trimestre, como las reversiones de intereses de préstamos, las comisiones por cancelación anticipada, la aceleración de ingresos por comisiones diferidas, un dividendo especial del Federal Home Loan Bank y gastos adicionales por intereses de deuda subordinada, aportaron unos 4 puntos básicos al margen reportado.

Los ingresos no financieros ascendieron a 9,0 millones de dólares, un 8,2% más que en el segundo trimestre, pero un 8,6% menos en términos interanuales. El incremento intertrimestral reflejó principalmente un aumento de 1,0 millones de dólares en las ganancias por ventas de préstamos de la Small Business Administration. Los gastos no financieros aumentaron un 2,1% intertrimestral hasta los 39,8 millones de dólares, en parte debido a 1,1 millones de dólares en costes de amortización acelerada asociados a la amortización anticipada de deuda subordinada.

El ratio de eficiencia mejoró hasta el 52,02% desde el 54,07% del segundo trimestre. La rentabilidad sobre activos medios fue del 1,17%, en comparación con el 1,20% del trimestre anterior, mientras que la rentabilidad sobre el patrimonio neto medio disminuyó del 11,09% al 10,90%.

Se acelera la concesión de préstamos y crecen los depósitos

El total de préstamos aumentó un 0,5% durante el trimestre hasta los 6.570 millones de dólares. La nueva concesión de préstamos aumentó un 46,2%, o 171,7 millones de dólares, hasta alcanzar los 543,6 millones de dólares, aunque el impacto en el balance se vio parcialmente compensado por un aumento de 127,0 millones de dólares en las amortizaciones de préstamos.

La concesión en bienes raíces comerciales sumó 226,9 millones de dólares. La concesión comercial e industrial aumentó un 91% intertrimestral hasta los 170,3 millones de dólares, mientras que la producción de hipotecas residenciales, préstamos SBA y financiación de equipos ascendió a 77,1 millones, 41,0 millones y 28,2 millones de dólares, respectivamente. El tipo de interés medio ponderado de la nueva producción fue del 6,61%.

Los bienes raíces comerciales se mantuvieron como la categoría principal de la cartera, alcanzando los 4.060 millones de dólares, es decir, el 62% del total de préstamos. Dentro de esa cartera, los inmuebles comerciales minoristas representaron 1.150 millones de dólares, los hoteleros 883,6 millones de dólares y las oficinas 483,8 millones de dólares. California representó el 63% de la exposición total a inmuebles comerciales.

Los depósitos aumentaron un 1,4% respecto al trimestre anterior hasta los 7.060 millones de dólares, con un crecimiento del 1,9% en los depósitos principales. Los depósitos sin remuneración se mantuvieron en el 30,4% del total, mientras que los depósitos no asegurados estimados representaron el 46,3%. Los depósitos intermediados siguieron siendo limitados, situándose en el 1,2% del total.

Un único préstamo de bienes raíces comerciales eleva los costes crediticios

Hanmi registró un saneamiento parcial de 3,2 millones de dólares en un préstamo inmobiliario comercial minorista de 21,2 millones de dólares cuando el activo se reclasificó como mantenido para la venta. Los saneamientos netos sumaron 4,3 millones de dólares, equivalentes a un 0,27% anualizado de los préstamos medios. Excluyendo ese saneamiento inmobiliario comercial, el ratio de saneamientos netos anualizado habría sido del 0,07%, según la presentación.

Los activos improductivos se situaron en 10,0 millones de dólares, es decir, un 0,12% de los activos totales, sin cambios en términos porcentuales respecto al segundo trimestre. Los préstamos morosos representaron el 0,14% de los préstamos. Los préstamos impagados disminuyeron en 19,8 millones de dólares hasta los 13,0 millones de dólares, principalmente porque el préstamo inmobiliario comercial de 21,2 millones de dólares se clasificó como mantenido para la venta.

Sin embargo, los préstamos clasificados en riesgo aumentaron a 134,4 millones de dólares, o el 2,05% del total de préstamos, frente a los 113,9 millones de dólares, o el 1,74%, del trimestre anterior. El total del tercer trimestre incluyó dos préstamos inmobiliarios comerciales multifamiliares por un total de 51,4 millones de dólares. Dentro de la cartera hotelera, 56,4 millones de dólares, o el 6,4%, estaban clasificados en riesgo, incluido un préstamo bajo mención especial de 54,2 millones de dólares.

La provisión para pérdidas crediticias fue de 70,8 millones de dólares al 30 de septiembre, equivalente al 1,08% del total de préstamos y prácticamente sin cambios respecto al trimestre anterior.

El capital y la liquidez se mantienen por encima de las exigencias regulatorias

Hanmi retribuyó a los accionistas el 55,6% de los beneficios del tercer trimestre mediante 8,3 millones de dólares en dividendos y 4,9 millones de dólares en recompra de acciones. El ratio no GAAP de capital ordinario tangible sobre activos tangibles se situó en el 9,93%, frente al 10,03% del segundo trimestre, mientras que el valor contable tangible por acción se mantuvo prácticamente sin cambios en 27,03 dólares. El ratio de capital Common Equity Tier 1 de la entidad fue del 12,30%, y Hanmi Bank se mantuvo por encima del umbral regulatorio para instituciones bien capitalizadas.

El banco reportó 1.250 millones de dólares en activos líquidos y 2.490 millones de dólares en fuentes de liquidez secundaria al cierre del trimestre, lo que proporciona una liquidez bancaria total de 3.730 millones de dólares, o el 46,5% de los activos. Su cartera de valores disponibles para la venta de 957,9 millones de dólares acumulaba 88,2 millones de dólares en pérdidas no realizadas.

La presentación identificó la concentración en bienes raíces comerciales, la competencia por los depósitos, las fluctuaciones de los tipos de interés, el deterioro crediticio y los cambios en los valores inmobiliarios entre los factores que podrían afectar a los resultados futuros. También citó riesgos de ciberseguridad, regulatorios, geopolíticos, de financiación y económicos en general.