BigBear.ai eleva sus perspectivas de ingresos para 2026 mientras las ventas del tercer trimestre crecen un 31%

BigBear.ai (NYSE: BBAI) elevó el límite inferior de sus previsiones de ingresos para todo el año 2026 después de que los ingresos del tercer trimestre aumentaran un 31% en comparación con el mismo periodo del año anterior, impulsados por el continuo crecimiento orgánico y la nueva actividad en contratos gubernamentales. La empresa prevé ahora unos ingresos anuales de entre 150 y 165 millones de dólares, frente a su rango anterior de 135 a 165 millones de dólares.

El punto medio de las perspectivas revisadas representa un crecimiento proyectado de alrededor del 23% con respecto a 2025 y se sitúa un 5% por encima del punto medio del rango anterior. La dirección señaló que estas perspectivas reflejan tres trimestres consecutivos de crecimiento orgánico de los ingresos en 2026. Los ingresos aumentaron un 18,6% de forma secuencial en el tercer trimestre, tras haber subido un 6,7% en el segundo trimestre.

Los ingresos y los márgenes mejoran; el deterioro del valor impulsa la pérdida GAAP

Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 43,6 millones de dólares, frente a los 33,1 millones de dólares del mismo periodo del año anterior. El margen bruto se amplió del 22,4% al 31,2%, lo que supone una mejora de 878 puntos básicos.

BigBear.ai registró una pérdida neta GAAP de 91,9 millones de dólares, en comparación con el beneficio neto de 2,5 millones de dólares del mismo periodo del año anterior. Este último resultado incluyó un cargo de 76,7 millones de dólares sin efecto en caja por deterioro del fondo de comercio, el cual representó aproximadamente 0,16 dólares de la pérdida neta diluida por acción de 0,19 dólares del trimestre. La compañía había registrado una pérdida neta diluida de 0,03 dólares por acción en el tercer trimestre de 2025.

El EBITDA ajustado, una medida no GAAP, se mantuvo en terreno negativo en 9,1 millones de dólares, aunque mejoró en 0,3 millones de dólares en comparación con la pérdida de 9,4 millones de dólares del año anterior. BigBear.ai advirtió de que sus medidas no GAAP excluyen partidas significativas requeridas por las normas GAAP y pueden no ser comparables con métricas con denominaciones similares utilizadas por otras empresas.

La empresa cerró el trimestre con 399 millones de dólares en efectivo e inversiones, informó de una deuda total de 16,7 millones de dólares y una posición neta de caja de 382,3 millones de dólares. La cartera de pedidos pendiente total se situó en 330,1 millones de dólares.

Adjudicaciones gubernamentales y adopción de la IA generativa

BigBear.ai declaró que ha obtenido y anunciado más de 25 nuevos contratos desde el segundo trimestre, lo que representa un valor contractual superior a los 225 millones de dólares. Las adjudicaciones incluyeron licitaciones renovadas con el Departamento de Seguridad Nacional de EE. UU., trabajos con nuevos clientes de misiones estratégicas y contratos clasificados de seguridad nacional. El valor de los contratos no se traduce necesariamente de forma directa en ingresos reconocidos, y la empresa señaló de manera independiente que la cartera de pedidos pendiente puede verse afectada por cambios en la financiación, rescisiones de contratos o periodos de opción no ejercidos.

Entre las adjudicaciones más destacadas del trimestre figuraron dos subcontratos a cinco años en apoyo a la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de EE. UU. (CBP). Una orden de trabajo renovada a través de SAIC abarca analítica e IA integradas utilizadas en sistemas que evalúan los riesgos relacionados con los viajeros y la carga. Otro contrato independiente a través de Unissant amplía el apoyo de BigBear.ai a las operaciones de identificación de objetivos y evaluación de riesgos de la CBP.

La empresa también sumó a la Oficina Federal de Investigación (FBI), la Guardia Costera de EE. UU., la NASA, el Departamento de Energía y el Departamento de Asuntos de los Veteranos como clientes de su plataforma segura de IA generativa, la cual adquirió bajo el nombre de Ask Sage en diciembre de 2025. La plataforma ofrece acceso a modelos de IA generativa y herramientas basadas en agentes, procesamiento seguro de datos y capacidades para crear agentes de IA.

Fuera del ámbito de la seguridad nacional, el sistema de salud infantil Children's Minnesota renovó por dos años el uso de la plataforma FutureFlow Rx de BigBear.ai. El producto utiliza tecnología de gemelos digitales y analítica predictiva para ayudar a los hospitales a anticipar el flujo de pacientes y gestionar su capacidad y recursos.

La dirección prioriza el crecimiento y las adquisiciones

El consejero delegado, Kevin McAleenan, señaló el crecimiento de la facturación y la búsqueda de objetivos de adquisición como las dos principales prioridades de la dirección para el resto de 2026. La empresa está centrando la posible actividad de fusiones y adquisiciones en tecnologías que puedan desplegarse rápidamente o ampliar su alcance de mercado y escala.

BigBear.ai posiciona su negocio principalmente en plataformas y herramientas de IA empresarial y aplicaciones para misiones específicas, más que en infraestructura física, capacidad de cómputo o modelos base. Sus mercados objetivo incluyen la seguridad nacional, el comercio y los viajes, además de otras operaciones que requieren un despliegue seguro y conocimientos especializados del sector.

La dirección señaló la modernización de la defensa, los cambios en los flujos del comercio mundial, el aumento de los viajes internacionales y las crecientes amenazas a la seguridad como posibles impulsores de la demanda de cara a 2027. Sin embargo, la presentación no proporcionó previsiones financieras formales para 2027.

Las perspectivas siguen sujetas a riesgos que incluyen cambios en el gasto público y en las políticas de contratación del Gobierno, restricciones o cierres presupuestarios federales, cancelaciones de contratos, retrasos en las adjudicaciones y la posibilidad de que la cartera de pedidos pendiente no se convierta en ingresos. BigBear.ai también citó los riesgos de integración relacionados con las empresas adquiridas, la incertidumbre en torno a la adopción por parte de los clientes, la presión competitiva, los aranceles y su capacidad para obtener órdenes de trabajo en virtud de marcos de contratación gubernamentales.