SoFi eleva sus perspectivas para 2026 al dispararse los ingresos del tercer trimestre un 44%

Social Finance Inc. elevó sus previsiones para el conjunto del ejercicio 2026 tras registrar ingresos y rentabilidad récord en el tercer trimestre, impulsada por el rápido crecimiento de los préstamos, una mayor monetización de los servicios financieros y la continua expansión de su base de miembros. La empresa de servicios financieros digitales también presentó sus objetivos para 2027, que proyectan un mayor crecimiento de los ingresos y una expansión de los márgenes, mientras que su Plataforma Tecnológica se mantuvo por debajo de los niveles del año anterior.

SoFi generó 1.385 millones de dólares en ingresos netos GAAP en el tercer trimestre, frente a los 961,6 millones de dólares del mismo periodo del año anterior. Los ingresos netos ajustados aumentaron un 44% interanual hasta alcanzar un récord de 1.371 millones de dólares, mientras que el EBITDA ajustado se incrementó de 276,9 millones a 469,8 millones de dólares. El margen EBITDA ajustado alcanzó el 34%, en comparación con el 29% del mismo trimestre del año anterior.

El beneficio neto GAAP aumentó a 241,0 millones de dólares desde los 139,4 millones de dólares anteriores. El beneficio neto ajustado subió a 243,0 millones de dólares, lo que representa un margen de beneficio neto ajustado del 18%, mientras que tanto el BPA diluido GAAP como el BPA diluido ajustado fueron de 0,18 dólares. SoFi señaló que este supuso su duodécimo trimestre consecutivo con beneficios y el vigésimo trimestre consecutivo superando la Regla del 40.

Los ingresos en efectivo (cash revenue), una medida no GAAP, alcanzaron un total de 1.386 millones de dólares, alineándose ampliamente con los ingresos netos ajustados. Esto incluyó 927 millones de dólares procedentes del margen neto de intereses y 460 millones de dólares de comisiones de plataforma tecnológica y de préstamos, comisiones por originación de préstamos, comisiones de intercambio y comisiones de intermediación bursátil.

Los préstamos y los servicios financieros lideran el crecimiento

El segmento de Préstamos generó 807,4 millones de dólares en ingresos netos ajustados, lo que supone un aumento interanual del 68%. El beneficio de contribución se incrementó de 261,6 millones a 454,9 millones de dólares, con un margen de contribución del 56%.

La originación total de préstamos alcanzó la cifra récord de 16.930 millones de dólares, frente a los 9.930 millones de dólares de un año antes. La originación de préstamos personales subió a 12.620 millones de dólares, la de préstamos estudiantiles aumentó a 2.920 millones de dólares y la de préstamos hipotecarios alcanzó los 1.360 millones de dólares. El trimestre también incluyó 27,1 millones de dólares en originación de préstamos para pequeñas empresas.

Los ingresos ajustados anualizados del segmento de préstamos por producto aumentaron a 942 dólares desde los 782 dólares del tercer trimestre de 2025. Los productos de préstamos sumaron 3,43 millones, un 39% más en términos interanuales.

SoFi afirmó que el desempeño crediticio se mantuvo en línea con sus expectativas. La tasa neta de cancelación de préstamos personales fue del 3,4% en el trimestre, o del 2,3% si se excluyen las ventas de préstamos morosos, mientras que la tasa neta de cancelación de préstamos estudiantiles fue del 0,63%. Los prestatarios de préstamos personales mostraron una puntuación FICO media ponderada de 743 y un ingreso medio ponderado de 150.000 dólares; las cifras correspondientes para los préstamos estudiantiles fueron de 761 y 154.000 dólares.

Los ingresos del segmento de Servicios Financieros aumentaron un 25% hasta los 525,1 millones de dólares. El margen neto de intereses aumentó un 38% hasta los 281,3 millones de dólares, mientras que los ingresos no procedentes de intereses crecieron un 13% hasta los 243,8 millones de dólares. El beneficio de contribución alcanzó los 261,0 millones de dólares, por encima de los 225,6 millones de dólares anteriores, alcanzando un margen de contribución del 50%.

La empresa sumó 1,17 millones de miembros durante el trimestre, lo que eleva el total a 17,07 millones, un 35% más que un año antes. Las incorporaciones de nuevos productos alcanzaron los 2,24 millones, impulsando el total de productos a 26,67 millones, un aumento del 44%. Los productos por miembro aumentaron a la cifra récord de 1,56 frente a los 1,47 de un año antes, mientras que la tasa de compra cruzada alcanzó el 51%, lo que supone un incremento de 11 puntos porcentuales.

Los ingresos por comisiones sumaron 571 millones de dólares, un 21% más que en el segundo trimestre y un 40% más interanual. Representaron el 42% de los ingresos netos ajustados, respaldando la estrategia de SoFi de expandir fuentes de ingresos de bajo consumo de capital junto con la actividad prestamista basada en balance. Los ingresos anualizados por producto de Servicios Financieros fueron de aproximadamente 90 dólares.

La Plataforma Tecnológica siguió siendo el punto débil del trimestre. Los ingresos del segmento cayeron a 87,4 millones de dólares desde los 114,6 millones del año anterior, mientras que el beneficio de contribución disminuyó de 32,4 millones a 14,2 millones de dólares. Las cuentas de la Plataforma Tecnológica sumaron 140,4 millones, en comparación con los 157,9 millones del periodo equivalente del año anterior. SoFi indicó que en 2026 lanzó la marca unificada SoFi Tech Solutions, que abarca procesamiento, libros contables principales y servicios bancarios, pagos, y productos de riesgo y fraude.

Los depósitos y el capital se expanden

Los depósitos aumentaron en 5.800 millones de dólares con respecto al trimestre anterior hasta alcanzar los 51.300 millones de dólares. La financiación mediante depósitos representó el 93% de la base de financiación de SoFi, y la empresa estimó que su orientación hacia los depósitos había reducido los gastos de financiación anualizados en 745 millones de dólares. El margen neto de intereses se situó en el 6,14%, frente al 5,84% del año anterior.

El valor contable tangible, una medida no GAAP, aumentó en 235 millones de dólares de forma intertrimestral hasta los 9.700 millones de dólares, o 7,48 dólares por acción ordinaria. La rentabilidad sobre el capital ordinario tangible fue del 9,9%. SoFi registró un ratio de capital Common Equity Tier 1 del 16,9% y un ratio de capital total basado en el riesgo del 17,0%, ambos por encima de los mínimos regulatorios presentados por la compañía.

SoFi eleva sus perspectivas para 2026 y fija sus objetivos para 2027

SoFi prevé ahora unos ingresos netos ajustados para todo el año 2026 de aproximadamente 5.040 millones de dólares, frente a su rango anterior de 4.750 millones a 4.850 millones de dólares. El EBITDA ajustado se proyecta en torno a los 1.660 millones de dólares, por encima de la estimación previa de aproximadamente 1.600 millones de dólares, mientras que se espera que el beneficio neto ajustado alcance unos 840 millones de dólares, en comparación con los 825 millones de dólares anteriores.

La empresa también prevé para 2026 un BPA diluido ajustado de aproximadamente 0,61 dólares, frente a su estimación anterior de 0,60 dólares. Las previsiones asumen una tasa impositiva para todo el año del 22%, en comparación con la tasa de en torno al 15% asumida cuando se emitió la estimación de BPA original.

Para 2027, la dirección prevé unos ingresos netos ajustados de unos 6.400 millones de dólares, un EBITDA ajustado de aproximadamente 2.240 millones de dólares y un beneficio neto ajustado de cerca de 1.280 millones de dólares. El margen EBITDA ajustado implícito es de alrededor del 35%, mientras que se proyecta que el margen de beneficio neto ajustado sea de aproximadamente el 20%. El BPA diluido ajustado se estima en unos 0,90 dólares, en función de una tasa impositiva supuesta del 24%.

A más largo plazo, SoFi se fija como objetivo una rentabilidad sobre el capital ordinario tangible en el rango del 20% al 30%. La dirección prevé que los márgenes de beneficio neto ajustado se amplíen a medida que los negocios maduren y las operaciones de mayor margen adquieran un mayor peso en la combinación de ingresos. La empresa también espera que los ingresos por comisiones pasen de representar aproximadamente el 40% de los ingresos totales a más del 50% con el tiempo, aunque no facilitó un calendario específico.

Las perspectivas de SoFi siguen sujetas a cambios en las condiciones económicas, la inflación, los tipos de interés, los aranceles y la evolución geopolítica general. La presentación también identificó la precisión en la evaluación del crédito y fijación de precios, los requisitos regulatorios y de cumplimiento, el acceso al capital, la ejecución de productos, la ciberseguridad y la fiabilidad tecnológica como incertidumbres significativas. La capacidad de la empresa para cumplir sus previsiones también depende de mantener la rentabilidad, ampliar los ingresos basados en comisiones, hacer crecer los depósitos y el número de miembros, y gestionar de forma eficaz sus iniciativas crediticias y de activos digitales más recientes.