Repligen registra ingresos récord en el T3, ajusta su perspectiva de crecimiento orgánico para 2026

Repligen Corp. (NASDAQ: RGEN) registró ingresos récord en el tercer trimestre de 2026, ya que la fuerte demanda de productos de cromatografía y proteínas compensó la debilidad en filtración. La empresa también ajustó su previsión de crecimiento orgánico para todo el año e incrementó sus perspectivas de ingresos para incluir la contribución de parte del trimestre tras la adquisición de BioLife Solutions.

Los ingresos aumentaron un 11% interanual, hasta alcanzar los 209 millones de dólares desde los 189 millones. Los ingresos orgánicos, una medida no GAAP, se incrementaron un 12,5%, a pesar de la presión de casi un punto porcentual derivada de la desinversión de Polymem y un impacto adverso similar por los movimientos de divisas.

Los ingresos por consumibles crecieron alrededor de un 20%, reflejando la fuerte demanda del sector biofarmacéutico. Los pedidos de bienes de equipo aumentaron a un ritmo cercano al 15%, aunque los ingresos por bienes de equipo cayeron durante el trimestre.

La cromatografía y las proteínas lideran el crecimiento

Los ingresos de cromatografía aumentaron más de un 50% interanual, mientras que los ingresos de proteínas crecieron más de un 40%. El análisis de procesos avanzó un 20%. La filtración fue el principal punto débil, al caer a un ritmo de dos dígitos bajos, lo que incluye un impacto adverso combinado de dos puntos porcentuales procedente de Polymem y del tipo de cambio.

Por regiones, los ingresos aumentaron más de un 20% en Europa, Oriente Medio y África, y subieron un 6% en Norteamérica. Los ingresos de Asia-Pacífico cayeron ligeramente frente a una comparativa interanual exigente, a pesar de que China creció más de un 40% y generó un nivel récord de pedidos.

El beneficio operativo ajustado aumentó un 24% hasta los 33 millones de dólares desde los 27 millones. El margen operativo ajustado se amplió en 170 puntos básicos hasta el 15,9%, impulsado por la disciplina en los gastos operativos, el aumento de los volúmenes y la fijación de precios, lo que fue parcialmente compensado por una mezcla desfavorable de productos.

El margen bruto ajustado se redujo 30 puntos básicos en términos interanuales. Repligen indicó que el apalancamiento por volumen se vio compensado por la composición de los ingresos durante el trimestre. El beneficio diluido por acción ajustado subió un 15%, hasta 0,53 dólares desde 0,46 dólares, impulsado por la expansión del margen operativo. El trimestre también incluyó 6,5 millones de dólares en otros ingresos ajustados y un tipo impositivo efectivo ajustado del 24,9%.

La contribución de BioLife se incluye en las perspectivas actualizadas

Repligen prevé ahora unos ingresos para todo el año 2026 de entre 844 y 852 millones de dólares, lo que supone un crecimiento reportado de entre el 14,5% y el 15,5%. Su previsión anterior apuntaba a unos ingresos de entre 813 y 835 millones de dólares y un crecimiento de entre el 10% y el 13%.

Las perspectivas actualizadas incluyen la contribución prevista de BioLife Solutions a partir de la fecha de cierre de la adquisición, el 6 de octubre. Repligen prevé 24 millones de dólares en ingresos de BioLife correspondientes a parte del trimestre, compensados en parte por un impacto adverso por desinversiones de aproximadamente un punto porcentual. Las previsiones asumen un efecto neutro de las divisas.

La empresa estrechó su estimación de crecimiento orgánico a un rango de entre el 12% y el 13%, lo que eleva el punto medio en 50 puntos básicos con respecto al rango anterior de entre el 10,5% y el 13,5%. El beneficio operativo ajustado se proyecta entre 135 y 139 millones de dólares, frente a la estimación previa de entre 128 y 134 millones de dólares, mientras que se espera que el margen operativo ajustado se sitúe entre el 16,0% y el 16,3%.

El beneficio neto ajustado se prevé entre 119 y 122 millones de dólares, y se espera que el BPA diluido ajustado se sitúe entre 2,05 y 2,09 dólares. Los rangos anteriores eran de 115,5 a 118,5 millones de dólares y de 2,03 a 2,09 dólares, respectivamente. Repligen mantuvo su previsión de margen bruto ajustado de entre el 53,7% y el 54,2% y prevé un margen EBITDA ajustado de alrededor del 21%.

Para el cuarto trimestre, la dirección prevé un crecimiento orgánico en torno al punto medio del rango de todo el año y un margen bruto ajustado dentro del rango de orientación anual. Se espera que los gastos operativos aumenten secuencialmente en un importe en millones de dólares de dos dígitos bajos. Repligen también anticipa 1,5 millones de dólares en otros ingresos ajustados a medida que disminuyan los saldos de caja y asume un promedio ponderado de 63,6 millones de acciones diluidas en circulación.

Repligen afirmó que sigue avanzando en la integración de BioLife y las sinergias relacionadas, al tiempo que continúa invirtiendo en Asia-Pacífico. Las perspectivas siguen sujetas a la ejecución de la integración, la combinación geográfica y de productos, los movimientos de las divisas y acontecimientos imprevistos. La empresa no ofrece reconciliaciones GAAP prospectivas porque las partidas relacionadas con adquisiciones, reestructuraciones, transformaciones e integraciones no se pueden estimar razonablemente y podrían afectar de manera sustancial a los resultados GAAP.