El ARR de SaaS de Commvault aumenta un 35 % al elevar sus objetivos para el AF2027

Commvault Systems Inc. (NASDAQ: CVLT) registró un crecimiento de dos dígitos en sus principales métricas de suscripción en el segundo trimestre de su ejercicio fiscal 2027, impulsado por un aumento del 35% en los ingresos recurrentes anuales (ARR) de SaaS. La empresa de software de protección de datos también elevó varios de sus objetivos para todo el año, incluidos los ingresos por suscripciones y el flujo de caja libre, al tiempo que mantuvo sin cambios sus previsiones de ingresos totales.

Los ingresos totales aumentaron un 13% interanual hasta alcanzar los 312 millones de dólares. Los ingresos por suscripciones incrementaron un 21% hasta los 269 millones de dólares, situándose ligeramente por encima del rango previsto por la empresa, que era de 264 millones a 268 millones de dólares.

Los ingresos recurrentes anuales (ARR) por suscripciones, que incluyen licencias por plazo determinado, soporte asociado, suscripciones a SaaS y ofertas basadas en consumo, alcanzaron los 1.100 millones de dólares, lo que supone un aumento del 20% respecto al año anterior. Dentro de ese total, el ARR de SaaS subió a 454 millones de dólares desde los 336 millones anteriores.

La empresa señaló que SaaS siguió siendo un motor fundamental del crecimiento de las suscripciones. A tipo de cambio constante, el ARR por suscripciones fue de 1.110 millones de dólares al cierre del trimestre, incluidos 652 millones de dólares de ARR de software por plazo determinado y 455 millones de dólares de ARR de SaaS. El ARR neto nuevo de suscripciones a tipo de cambio constante totalizó 51 millones de dólares, frente a los 41 millones del trimestre anterior.

Commvault cerró el periodo con 15.750 clientes de suscripción, un 17% más en tasa interanual. Su tasa de retención neta en dólares de suscripciones acumulada en los últimos cuatro trimestres fue del 113%, en comparación con el 114% registrado en cada uno de los cinco trimestres anteriores reportados. Esta métrica refleja la expansión, la pérdida de clientes (churn) y las reducciones de categoría entre los clientes de suscripción existentes.

Rentabilidad y flujo de caja

El beneficio operativo GAAP aumentó a 30,4 millones de dólares desde los 12,5 millones de dólares del año anterior. El beneficio operativo no GAAP fue de 68,3 millones de dólares, lo que representa un margen del 21,9%, frente a los 51,4 millones de dólares y un margen del 19% en el mismo trimestre del ejercicio previo. La medida no GAAP de Commvault excluye la remuneración basada en acciones, los impuestos sobre nóminas relacionados, los gastos de reestructuración, la amortización de activos intangibles y otros conceptos.

El flujo de caja libre fue de 70,9 millones de dólares, un 4% menos en tasa interanual. Durante el primer semestre del ejercicio fiscal 2027, el flujo de caja libre aumentó a 122 millones de dólares desde los 103 millones del periodo equivalente del año anterior. La compañía recompró 109 millones de dólares en acciones durante el segundo trimestre y 119 millones de dólares durante la primera mitad del ejercicio.

Perspectivas para el ejercicio fiscal 2027

Para el tercer trimestre, Commvault prevé unos ingresos por suscripciones de entre 293 millones y 297 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 15% en el punto medio. Proyecta unos ingresos totales de unos 339 millones de dólares, lo que supone un aumento aproximado del 8%, y un margen operativo no GAAP de entre el 20,5% y el 21,0%.

A fecha de 28 de octubre de 2026, la dirección proyectaba para el ejercicio fiscal 2027 un ARR por suscripciones de entre 1.210 millones y 1.220 millones de dólares, cuyo punto medio representa un crecimiento del 19,2%. El rango anterior se situaba entre 1.200 millones y 1.210 millones de dólares. Commvault indicó que un aumento orgánico de 8 millones de dólares sobre el punto medio previo se vio parcialmente compensado por un impacto negativo del tipo de cambio de 3 millones de dólares.

La empresa prevé ahora unos ingresos por suscripciones para todo el ejercicio de entre 1.130 millones y 1.130 millones de dólares, frente a su rango anterior de 1.120 millones a 1.130 millones de dólares. El nuevo punto medio implica un crecimiento de alrededor del 16%.

Commvault pronosticó un margen operativo no GAAP para todo el año de entre el 21,0% y el 21,5%, en comparación con su estimación anterior de aproximadamente el 21%. Asimismo, elevó su rango de flujo de caja libre a entre 255 millones y 265 millones de dólares, frente a los 250 millones a 260 millones de dólares anteriores. La compañía mantiene su plan de recompras de acciones por un valor equivalente a cerca del 60% del flujo de caja libre anual.

Las perspectivas de ingresos totales para todo el ejercicio se mantienen entre 1.300 millones y 1.310 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de alrededor del 10% en el punto medio. Commvault prevé aproximadamente 42 millones de acciones diluidas en circulación tanto para el tercer trimestre como para todo el año.

Estas perspectivas se basan en los supuestos actuales de la dirección y continúan sujetas a riesgos operativos, cambiarios y de otra índole. Commvault no ofrece previsiones GAAP proyectadas a futuro porque ciertas partidas de conciliación no pueden estimarse de manera razonable, y la empresa señaló que el ARR es una métrica operativa anualizada y no un pronóstico de ingresos futuros.