El beneficio de RBB Bancorp en el 3T de 2026 aumenta un 25% al ampliarse el margen

RBB Bancorp registró un aumento del 25% en el beneficio neto del tercer trimestre, impulsado por la mejora del ingreso neto por intereses y del margen, el fortalecimiento de las métricas crediticias y un impulso extraordinario procedente de la venta de un inmueble. El beneficio neto alcanzó los 12,6 millones de dólares, o 0,74 dólares por acción diluida, en comparación con los 10,1 millones de dólares, o 0,59 dólares por acción, tanto del trimestre anterior como del mismo periodo del año pasado.

La venta de un edificio de oficinas generó una ganancia antes de impuestos de 2,7 millones de dólares, lo que aportó 2,0 millones de dólares al beneficio neto, 0,12 dólares al beneficio diluido por acción y 18 puntos básicos a la rentabilidad anualizada sobre el activo medio. Esta contribución fue un componente significativo del incremento de las ganancias trimestrales.

El margen y la actividad prestamista mejoran

El ingreso neto por intereses aumentó un 6% intertrimestralmente y un 8% interanual, hasta alcanzar los 31,8 millones de dólares. El margen neto de interés se amplió al 3,16% desde el 3,06% del segundo trimestre y el 2,98% de un año antes.

Los intereses y comisiones sobre préstamos aumentaron a 52,2 millones de dólares, mientras que los gastos totales por intereses subieron de forma más moderada hasta los 27,5 millones de dólares. La cartera de préstamos mantenidos para inversión generó un rendimiento medio del 6,23%, incluyendo una contribución de nueve puntos básicos procedentes de la recuperación de intereses de préstamos dudosos. Los nuevos préstamos concedidos durante el trimestre mostraron un rendimiento medio del 6,30%.

El beneficio no GAAP antes de impuestos y provisiones fue de 17,3 millones de dólares, un 23% más que en el segundo trimestre y un 25% superior al de un año antes. La cifra incluyó la ganancia por la venta del inmueble. La ratio de eficiencia divulgada mejoró intertrimestralmente hasta el 53,02% desde el 57,46%, pero habría sido del 57,1% sin dicha ganancia.

Los gastos no financieros aumentaron en 526.000 dólares con respecto al segundo trimestre, hasta los 19,5 millones de dólares, lo que refleja en parte la apertura de una nueva oficina de producción de préstamos en el norte de California. Los sueldos y prestaciones a los empleados, la mayor categoría de gastos, aumentaron a 11,5 millones de dólares.

La rentabilidad anualizada sobre el activo medio aumentó al 1,17% desde el 0,97% registrado en ambos periodos comparables. La rentabilidad no GAAP sobre el capital ordinario tangible medio fue del 10,79%, en comparación con el 8,85% del segundo trimestre y el 9,16% de un año antes. La empresa también señaló que su tasa impositiva efectiva fue menor debido a la compra de créditos fiscales federales.

Las hipotecas residenciales impulsan el crecimiento de los préstamos

Los préstamos brutos mantenidos para inversión aumentaron en 89,8 millones de dólares desde el 30 de junio hasta alcanzar los 3.400 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 11% en términos anualizados y un crecimiento del 3% respecto a un año antes. El incremento estuvo impulsado principalmente por un crecimiento de 80,7 millones de dólares en hipotecas para viviendas unifamiliares y un aumento de 8,3 millones de dólares en préstamos para la construcción y desarrollo de terrenos. Las concesiones de préstamos en el tercer trimestre totalizaron 154,0 millones de dólares.

Las hipotecas para viviendas unifamiliares representaron el 52% del total de los préstamos, mientras que los inmuebles comerciales supusieron el 38%. Los préstamos para la construcción y desarrollo de terrenos representaron un 5%, mientras que los préstamos comerciales e industriales y los respaldados por la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) constituyeron la mayor parte del resto.

La cartera de hipotecas residenciales, valorada en 1.760 millones de dólares, presentó una ratio préstamo-valor (LTV) media ponderada del 54%, estando más del 96% de los préstamos por debajo del 70% de LTV. La cartera inmobiliaria comercial de 1.280 millones de dólares incluyó 633,9 millones de dólares en préstamos multifamiliares y 615,6 millones de dólares en propiedades comerciales ocupadas y no ocupadas por sus propietarios.

Los depósitos mostraron pocos cambios en términos intertrimestrales, situándose en 3.400 millones de dólares, y aumentaron un 1% interanual. El incremento de 63,3 millones de dólares en depósitos minoristas se vio compensado en gran medida por una reducción de 58,7 millones de dólares en depósitos mayoristas. El tipo medio ponderado de los depósitos al cierre del periodo subió al 2,82% desde el 2,75% a finales de junio.

Dado que el crecimiento de los préstamos superó al de los depósitos, la ratio préstamo-depósito aumentó al 100,1% desde el 97,6%. RBB reportó 2.000 millones de dólares en efectivo, inversiones y capacidad de endeudamiento garantizado al cierre del trimestre. Los anticipos del Federal Home Loan Bank subieron a 180 millones de dólares desde los 160 millones de dólares, mientras que la deuda subordinada y a largo plazo disminuyó aproximadamente en 40 millones de dólares tras una amortización parcial.

Los activos improductivos disminuyen

Los indicadores de calidad de los activos mejoraron durante el trimestre. Los préstamos morosos cayeron un 21% intertrimestralmente y un 59% interanual hasta los 18,8 millones de dólares, equivalentes al 0,55% del total de los préstamos. Los activos improductivos disminuyeron un 11% desde junio y un 29% respecto a un año antes, situándose en 38,7 millones de dólares, o el 0,91% de los activos totales.

La presentación señaló que dos grupos de clientes representaron 15,6 millones de dólares, es decir, el 83% de los préstamos morosos. Los otros inmuebles adjudicados (OREO) se mantuvieron en 19,8 millones de dólares y consistían en una propiedad de uso mixto parcialmente completada en Los Ángeles.

Los préstamos deficientes disminuyeron en 4,2 millones de dólares durante el trimestre, mientras que los préstamos en mención especial aumentaron en 4,1 millones de dólares. Ambas categorías se mantuvieron por debajo de los niveles de un año antes.

RBB registró una provisión de 500.000 dólares para pérdidas crediticias, en comparación con la ausencia de provisiones en el segundo trimestre. Las fallas netas fueron de 122.000 dólares, equivalentes a un 0,01% anualizado sobre los préstamos medios. Las provisiones para pérdidas por préstamos se situaron en 44,0 millones de dólares, o el 1,30% de los préstamos mantenidos para inversión, con una cobertura del 234% sobre los préstamos morosos.

El capital se mantiene por encima de los umbrales regulatorios

La ratio de capital ordinario Tier 1 se situó en el 17,87%, lo que representa un descenso intertrimestral de 13 puntos básicos, pero un aumento de 59 puntos básicos interanual. La ratio no GAAP de capital ordinario tangible aumentó al 11,05%, y el valor contable tangible por acción subió un 6% con respecto a un año antes, alcanzando los 27,44 dólares.

RBB afirmó que retribuyó a sus accionistas con 20,0 millones de dólares a través de dividendos y recompra de acciones durante los 12 meses finalizados el 30 de septiembre. Su dividendo trimestral sobre acciones ordinarias fue de 0,16 dólares por acción. La empresa no facilitó previsiones financieras numéricas en la presentación.

Entre los riesgos identificados por RBB se encuentran las variaciones en los tipos de interés y el coste de los depósitos, las condiciones de liquidez y crédito, los valores inmobiliarios, los requisitos regulatorios y la debilidad económica. Su concentración de préstamos en hipotecas residenciales y bienes inmuebles comerciales, junto con la concentración de la mayor parte de los préstamos morosos en dos grupos de clientes, también sigue siendo relevante para el desempeño crediticio futuro.