Las ganancias de SmartFinancial en el T3 aumentan un 36% ante el crecimiento de préstamos y depósitos

SmartFinancial Inc. (SMBK), matriz de SmartBank, registró un aumento en sus beneficios del tercer trimestre de 2026, impulsado por el crecimiento de los préstamos y depósitos que elevó los ingresos netos por intereses, aunque la disminución intertrimestral del margen neto de interés y el incremento de los gastos operativos pesaron sobre la rentabilidad antes de provisiones.

El beneficio neto para los tres meses finalizados el 30 de septiembre aumentó un 36% en comparación con el mismo periodo del año anterior y un 14% respecto al segundo trimestre, hasta los 18,6 millones de dólares. El beneficio por acción (BPA) diluido según GAAP y el operativo se situaron ambos en 1,10 dólares por acción, ya que el trimestre no incluyó ajustes no GAAP. El BPA diluido operativo aumentó desde los 0,96 dólares del trimestre anterior y los 0,86 dólares de un año antes.

La rentabilidad operativa sobre activos medios alcanzó el 1,20%, frente al 1,10% del segundo trimestre y el 1,02% del mismo periodo del año anterior. La rentabilidad operativa sobre el patrimonio neto tangible ordinario medio aumentó al 15,1% desde el 13,7% y el 13,5%, respectivamente.

El crecimiento del balance impulsa los ingresos

Los ingresos netos por intereses aumentaron un 3% en comparación con el trimestre anterior y un 16% interanual, hasta alcanzar los 49,4 millones de dólares. Los ingresos operativos, una medida no GAAP que combina los ingresos netos por intereses y los ingresos operativos no procedentes de intereses, aumentaron a 57,5 millones de dólares desde los 55,9 millones de dólares del segundo trimestre y los 50,8 millones de dólares del año anterior.

El margen neto de interés equivalente fiscal íntegro fue del 3,45%, por debajo del 3,52% registrado en el segundo trimestre, pero superior al 3,25% de un año antes. El rendimiento de los activos generadores de intereses aumentó de forma intertrimestral del 5,70% al 5,72%, mientras que el coste medio del total de depósitos subió del 2,15% al 2,26%.

Los préstamos mantenidos para inversión alcanzaron los 4.860 millones de dólares, frente a los 4.680 millones del cierre del segundo trimestre y los 4.220 millones de un año antes. SmartFinancial calificó el crecimiento orgánico trimestral de los préstamos como un 15% anualizado. El sector inmobiliario comercial siguió siendo una parte importante de la cartera: los bienes inmuebles comerciales no ocupados por sus propietarios representaron el 27% del total de los préstamos, y la exposición a construcción y desarrollo supuso un 12%.

Los depósitos aumentaron a 5.580 millones de dólares, frente a los 5.390 millones del trimestre anterior y los 5.050 millones del año previo. Los depósitos principales (core) crecieron a una tasa anualizada del 12% durante el trimestre, y la relación préstamos-depósitos se situó en el 87%. El activo total alcanzó los 6.320 millones de dólares.

Los ingresos operativos no procedentes de intereses fueron de 8,1 millones de dólares, un incremento frente a los 7,8 millones del trimestre anterior, pero por debajo de los 8,4 millones de dólares de un año antes. La empresa destacó varias fuentes de ingresos por comisiones y relaciones comerciales, como la banca privada y de gestión de patrimonios, con aproximadamente 1.600 millones de dólares en activos bajo gestión; la gestión de tesorería, con más de 825 millones de dólares en depósitos analizados; y la financiación de equipos, con 147 millones de dólares en préstamos y arrendamientos pendientes.

Los gastos limitan el crecimiento antes de provisiones

Los gastos operativos no procedentes de intereses aumentaron un 7% tanto respecto al trimestre anterior como al mismo periodo del año previo, alcanzando los 36,4 millones de dólares. Como resultado, el margen neto operativo antes de provisiones disminuyó un 3% en términos intertrimestrales hasta los 21,2 millones de dólares, aunque se mantuvo un 16% por encima del tercer trimestre de 2025.

El ratio de eficiencia operativa no GAAP subió al 62,9% desde el 60,4% del segundo trimestre, aunque mejoró con respecto al 63,6% de un año antes. La estrategia declarada por la dirección sigue centrada en optimizar la infraestructura existente, ampliar la capacidad de la banca comercial, realizar contrataciones estratégicas y mejorar los productos digitales y de gestión de tesorería. La compañía señaló que su enfoque de fusiones y adquisiciones se ha orientado hacia oportunidades estratégicas o de mayor trascendencia.

SmartFinancial también identificó un potencial reajuste de precios de activos durante los próximos trimestres. Se prevé el vencimiento de aproximadamente 453 millones de dólares en préstamos a tipo fijo con un rendimiento del 4,98% para finales de 2027, mientras que se espera que 131 millones de dólares en préstamos a tipo variable con un rendimiento del 5,11% venzan o reajusten sus tipos durante el mismo periodo. La presentación no ofreció previsiones oficiales sobre beneficios o márgenes.

Crédito, capital y liquidez

Los activos improductivos representaron el 0,25% del activo total, sin cambios con respecto al segundo trimestre y ligeramente por encima del 0,22% de un año antes. Los préstamos morosos y en suspenso de devengo aumentaron a 28,5 millones de dólares, o el 0,59% del total de préstamos y arrendamientos, frente a los 17,8 millones de dólares, o el 0,38%, del trimestre anterior. Los fallidos netos fueron del 0,06%, mientras que la provisión para pérdidas crediticias se situó en 45,6 millones de dólares, equivalente al 0,94% de los préstamos mantenidos para inversión.

El valor contable tangible por acción ordinaria, una medida no GAAP, subió un 1% en comparación con el trimestre anterior y un 10% interanual, hasta alcanzar los 28,50 dólares. El valor contable por acción según GAAP fue de 34,00 dólares. El ratio de capital ordinario Nivel 1 (CET1) se situó en el 9,8%, el ratio de capital total en el 12,6% y el ratio de apalancamiento en el 8,5%.

La empresa informó de 1.900 millones de dólares en fuentes de liquidez no utilizadas y 700 millones de dólares en liquidez en balance. Su cartera de valores tenía un valor contable de 708 millones de dólares, un rendimiento contable del 3,83% y una pérdida no realizada de 50 millones de dólares.

SmartFinancial identificó el riesgo crediticio, los cambios en la demanda de préstamos y los valores inmobiliarios, las fluctuaciones de los tipos de interés, las salidas de depósitos, las amenazas a la ciberseguridad, los conflictos comerciales, los cambios regulatorios y el debilitamiento económico general como algunos de los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran de las expectativas de la dirección.