Las ganancias de Fifth Third en el T3 de 2026 aumentan a medida que avanza la integración de Comerica

Fifth Third Bancorp registró un aumento intertrimestral en sus beneficios del tercer trimestre, impulsado por el incremento de los ingresos netos por intereses y de los ingresos por comisiones ajustados, junto con una reducción de los gastos ajustados, lo que refleja una mayor capacidad de generación de ganancias tras su fusión con Comerica. El banco también señaló que completó la integración de sistemas, mantuvo sólidos niveles de retención de clientes y banqueros, y aseguró el ritmo de ejecución anual completo de 850 millones de dólares en sinergias de gastos para el cuarto trimestre.

El banco con sede en Cincinnati registró un beneficio neto de 866 millones de dólares en el tercer trimestre de 2026, de los cuales 828 millones correspondieron a los accionistas ordinarios. Los beneficios declarados fueron de 0,90 dólares por acción, mientras que los beneficios ajustados alcanzaron los 1,13 dólares por acción. La diferencia refleja un impacto neto negativo de 0,23 dólares por acción derivado de cargos relacionados con la fusión, litigios por tasas de intercambio y deterioro de activos vinculados a la tecnología.

El resultado neto ajustado antes de provisiones aumentó a 1.510 millones de dólares desde los 1.400 millones del segundo trimestre. La rentabilidad ajustada sobre los activos (ROA) incrementó 10 puntos básicos hasta el 1,41%, su nivel más alto desde el cuarto trimestre de 2022, mientras que la rentabilidad ajustada sobre el patrimonio neto tangible medio (ROTCE) subió 160 puntos básicos hasta el 20,6%. La ratio de eficiencia ajustada mejoró del 57,1% al 54,6%.

Los ingresos aumentan a medida que crecen los depósitos y los préstamos

Los ingresos netos por intereses equivalentes a efectos fiscales totales aumentaron un 3% en términos intertrimestrales hasta los 2.280 millones de dólares. El rendimiento de los préstamos y depósitos principales aportó 30 millones de dólares al incremento, mientras que un día adicional sumó 18 millones de dólares y la revalorización de los activos a tipo fijo aportó 8 millones de dólares. El margen neto de intereses se estrechó 2 puntos básicos hasta el 3,34%, lo que refleja en parte un impacto de 4 puntos básicos derivado del efectivo relacionado con la conversión.

Los préstamos y arrendamientos medios, excluyendo los saldos mantenidos para la venta, aumentaron a 179.200 millones de dólares desde los 177.600 millones del trimestre anterior. Los saldos comerciales medios subieron un 1,2% hasta los 125.600 millones de dólares, mientras que los saldos medios de consumo aumentaron un 0,4% hasta los 53.700 millones de dólares. Los préstamos comerciales representaron el 70% de la cartera.

Los depósitos medios aumentaron a 238.300 millones de dólares desde los 231.500 millones. Los depósitos principales medios subieron a 235.600 millones de dólares, lo que representa un crecimiento intertrimestral de alrededor del 3%, y la ratio entre préstamos y depósitos principales se situó en el 76%. El coste total de los depósitos aumentó del 1,54% al 1,64%, mientras que el coste de los depósitos con remuneración subió del 2,13% al 2,24%.

Los ingresos ajustados distintos de intereses, excluyendo las ganancias y pérdidas por valores, aumentaron un 1% en comparación con el segundo trimestre y un 33% respecto al año anterior, alcanzando los 1.050 millones de dólares. El crecimiento en la gestión de patrimonios y activos, pagos comerciales y banca comercial compensó con creces la reducción en las comisiones de mercados de capitales. Esas tres categorías en crecimiento representaron el 61% de los ingresos por comisiones ajustados.

Los ingresos por gestión de patrimonios y activos aumentaron un 1% intertrimestral hasta los 259 millones de dólares, los ingresos por pagos comerciales subieron un 1% hasta los 256 millones de dólares y los ingresos por banca comercial ganaron un 2% hasta los 128 millones de dólares. Las comisiones de los mercados de capitales cayeron un 5% hasta los 147 millones de dólares, mientras que los ingresos de la banca hipotecaria aumentaron un 21% hasta los 47 millones de dólares.

Los costes de integración se mantienen elevados

Los gastos ajustados distintos de intereses disminuyeron un 2% respecto al trimestre anterior hasta los 1.820 millones de dólares, ya que los menores costes de retribución y prestaciones compensaron el mayor gasto tecnológico relacionado con la conversión. Los gastos reportados distintos de intereses se situaron en 2.050 millones de dólares, lo que supone un descenso del 3% frente al trimestre anterior, pero un 62% por encima del mismo periodo del año precedente.

Fifth Third contabilizó aproximadamente 1.040 millones de dólares en cargos vinculados a la fusión durante los primeros nueve meses de 2026, en línea con su calendario de integración. Los beneficios declarados del tercer trimestre incluyeron un cargo antes de impuestos de 225 millones de dólares relacionado con la fusión, un cargo de 34 millones de dólares por litigios de tasas de intercambio y 19 millones de dólares por deterioro de activos vinculados a la tecnología.

La dirección afirmó que el crecimiento orgánico se estaba ampliando tanto en los mercados históricos como en los adquiridos, impulsado por el aumento de la cuota de depósitos, el crecimiento de las relaciones comerciales y el continuo impulso en el sureste. La empresa también señaló que el aumento del beneficio neto antes de provisiones, de las rentabilidades y de la eficiencia operativa del banco combinado se estaba haciendo más evidente.

El crédito se mantiene estable, con algunas áreas por supervisar

Los saneamientos netos fueron de 139 millones de dólares, o un 0,31% anualizado de la media de préstamos y arrendamientos en cartera, en comparación con el 0,30% del segundo trimestre. La ratio de morosidad aumentó ligeramente del 0,58% al 0,59%, mientras que los préstamos con mora de 30 a 89 días disminuyeron del 0,31% al 0,30% de la cartera.

La provisión para pérdidas crediticias fue de 3.130 millones de dólares, equivalente al 1,74% de los préstamos y arrendamientos en cartera, frente al 1,76% del trimestre anterior. La cartera de instalaciones de energía solar siguió registrando elevados costes crediticios, con una ratio de saneamientos netos del 2,18% y una ratio de cobertura del 8,44%, aunque su saldo al final del periodo se redujo un 2,8% intertrimestral hasta los 4.200 millones de dólares.

El banco cerró el trimestre con una ratio estimada de capital ordinario de nivel 1 (CET1) del 10,0%, superior al 9,9% del segundo trimestre. Las fuentes de liquidez disponibles alcanzaron un total de 142.000 millones de dólares y la ratio de cobertura de liquidez finalizó en el 102%.

Expectativas para el cuarto trimestre

Para el cuarto trimestre, Fifth Third prevé que los préstamos y arrendamientos medios, incluidos los saldos mantenidos para la venta, aumenten entre un 1% y un 2% respecto al tercer trimestre. Se espera que los ingresos netos por intereses se incrementen entre un 2,5% y un 3,5% a partir de una base de 2.280 millones de dólares, asumiendo un tipo de los fondos federales del 4,25% a finales de año e incluyendo la periodificación de la contabilidad de compra.

El banco proyecta que los ingresos ajustados distintos de intereses, excluyendo las ganancias y pérdidas por valores, aumenten del 2% al 4% sobre una base de 1.050 millones de dólares. Se prevé que los gastos ajustados distintos de intereses disminuyan del 2% al 3% desde los 1.820 millones de dólares, lo que incluye aproximadamente 60 millones de dólares de amortización prevista de intangibles de depósitos principales y excluye los cargos relacionados con adquisiciones. La dirección prevé una ratio de saneamientos netos de 30 a 35 puntos básicos y un tipo impositivo efectivo del 22,5%.

Dichas expectativas continúan sujetas al deterioro crediticio, presiones de liquidez y depósitos, variaciones en los tipos de interés, debilidad económica, medidas regulatorias y riesgos de ciberseguridad. Fifth Third también identificó riesgos vinculados a la operación de Comerica, incluida la posibilidad de que los beneficios previstos de la fusión no se materialicen por completo y que la integración posterior a la fusión perturbe el negocio.