Cinco aspectos clave para vigilar en los mercados esta semana

Investing.com — La decisión de Moody’s (NYSE:MCO) de rebajar la calificación crediticia de EE. UU. ha marcado la pauta para la nueva semana de operaciones. Los mercados seguirán de cerca al Congreso, mientras los legisladores de la Cámara de Representantes buscan aprobar un amplio proyecto de ley fiscal. Por otra parte, los aranceles serán el centro de atención cuando varios minoristas presenten sus últimos resultados en los próximos días.

1. Bessent sobre la rebaja de Moody’s

El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, dijo que las calificaciones de Moody’s eran un "indicador rezagado".

En una entrevista con el programa "Meet the Press" de NBC News el domingo, Bessent añadió que cree que "eso es lo que todos piensan" de las calificaciones de agencias crediticias como Moody’s.

Al reducir su calificación del crédito estadounidense un escalón a "Aa1" desde "Aaa", Moody’s señaló el viernes que la deuda y los intereses en el país son "significativamente más altos que en soberanos con calificación similar". EE. UU. actualmente enfrenta una deuda de 36.22 billones de dólares, según el Departamento del Tesoro.

En un comunicado, Moody’s agregó que "sucesivas administraciones estadounidenses y el Congreso no han logrado acordar medidas para revertir la tendencia de grandes déficits fiscales anuales y crecientes costos de intereses".

2. Últimas noticias sobre el proyecto fiscal

En este contexto, la Cámara podría votar esta semana sobre el amplio proyecto presupuestario del presidente Donald Trump, que según analistas no partidistas podría añadir entre 3 y 5 billones de dólares a la deuda nacional durante la próxima década.

Los legisladores republicanos en la Cámara de Representantes se apresuran a aprobar el llamado proyecto fiscal "grande y hermoso" de Trump antes del 26 de mayo.

A pesar de los desacuerdos internos sobre la legislación en el partido Republicano, este esfuerzo recibió un impulso el domingo, cuando la medida obtuvo la aprobación de un comité congresional clave.

Crucialmente, cuatro conservadores de línea dura del GOP en el comité dieron su consentimiento para que el proyecto avanzara, después de haber bloqueado su aprobación a finales de la semana pasada. Sin embargo, uno de esos representantes dijo a los periodistas que, aunque se ha logrado "progreso", "no llegamos lo suficientemente lejos".

Trump ha pedido una extensión de sus reducciones fiscales de 2017 y recortes a los impuestos sobre algunas formas de ingresos, incluidas las propinas, así como un aumento en el gasto en defensa y seguridad fronteriza. Algunos republicanos, sin embargo, siguen pidiendo reducciones más profundas en programas como Medicaid y la eliminación de créditos fiscales para iniciativas ecológicas previamente introducidas por los demócratas.

3. Minoristas informarán tras advertencia de Walmart (NYSE:WMT) sobre alzas de precios por aranceles

En el calendario de resultados de esta semana, los informes de cadenas minoristas como Home Depot (NYSE:HD) y Target (NYSE:TGT) estarán en el centro de atención, con inversores ansiosos por ver si seguirán el ejemplo de Walmart al predecir futuras alzas de precios impulsadas por aranceles.

La semana pasada, ejecutivos de Walmart, el mayor minorista del mundo que se ha convertido en un barómetro del sentimiento del consumidor estadounidense, dijeron que los gravámenes los obligarán a comenzar a subir precios en las próximas semanas.

Fue una de las primeras —y más explícitas— indicaciones de que la agresiva agenda arancelaria de Trump estaba comenzando a impactar a los compradores estadounidenses.

El sábado, Trump dijo que Walmart debería estar dispuesto a "absorber los aranceles" en lugar de usarlos como razón para aumentar los precios. La compañía respondió que estaba trabajando para mantener los precios lo más bajos posible.

Un indicador separado del sentimiento del consumidor estadounidense de la Universidad de Michigan también fue más débil de lo anticipado, mientras que las expectativas de inflación aumentaron. La encuesta indicó que los encuestados habían señalado temores sobre los aranceles.

4. Datos de PMI

El índice flash de gerentes de compras de S&P Global para mayo también será uno de los protagonistas de la lista de publicaciones de datos económicos esta semana.

El indicador de actividad empresarial cayó a 50.6 en abril, desacelerándose desde 53.5 en el mes anterior y manteniéndose justo por encima de la marca de 50 puntos que denota expansión.

Fuera de EE. UU., la producción industrial de China en abril se desaceleró, mostraron datos oficiales el lunes. Sin embargo, la producción del sector del 6.1% respecto al año anterior fue más rápida que las proyecciones del 5.5%, según Reuters.

Mientras tanto, las ventas minoristas en la segunda economía más grande del mundo aumentaron un 5.1% durante el mes, enfriándose desde el 5.9% en marzo. Los analistas habían previsto la cifra en 5.5%. El lento gasto del consumidor, así como una crisis inmobiliaria prolongada, han pesado recientemente sobre la economía china y provocado nuevas medidas de estímulo desde Pekín.

5. Día del inversor de JPMorgan

Los aranceles podrían ser un tema importante en el muy anticipado día del inversor del principal prestamista estadounidense JPMorgan Chase (NYSE:JPM) este lunes, donde se espera que el CEO Jamie Dimon proporcione actualizaciones sobre su visión de las implicaciones de los gravámenes.

El anuncio de Trump de aranceles "recíprocos" elevados el 2 de abril sacudió los mercados globales de acciones y bonos, persuadiendo a algunos inversores a alejarse de los activos estadounidenses. Sin embargo, han surgido señales recientes de progreso en las negociaciones comerciales en curso, particularmente un retraso y reducción en los aranceles de represalia entre EE. UU. y China la semana pasada.

A pesar de las recientes concesiones, los aranceles universales del 10% de EE. UU. siguen vigentes, así como otros gravámenes sobre artículos como acero, aluminio y autopartes. Según algunas estimaciones, la tasa arancelaria efectiva de EE. UU. está ahora en su nivel más alto desde la década de 1930.

Dimon ha señalado una "turbulencia considerable" en la economía general que podría llevar a los clientes a reducir la actividad de acuerdos, aunque los analistas citados por Reuters dijeron que no esperan que JPMorgan anuncie cambios significativos en sus proyecciones financieras.

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