El mercado alcista más espectacular y confiable de 2025: la geopolítica

Investing.com — En un año definido por la volatilidad, Yardeni Research afirma que "el mercado alcista más espectacular y confiable de 2025 ha sido el de las crisis geopolíticas".

Desde puntos críticos en el sur de Asia hasta la agitación en el Mar Rojo, los conflictos y la incertidumbre han dictado cada vez más el comportamiento del mercado, con activos refugio como el oro subiendo fuertemente mientras las tensiones globales se intensifican.

"Incluso en este entorno tan tumultuoso, prácticamente nadie tenía en su quiniela que India y Pakistán, potencias nucleares, llegarían a los golpes literalmente", señaló Yardeni Research en un informe.

Sin embargo, los ataques con misiles de India contra múltiples objetivos en Pakistán —incluido en Cachemira administrada por Pakistán— marcaron una dramática escalada. "Cuando ’#IndiaPakistanWar’ es tendencia en redes sociales, sabes que los mercados globales tienen problemas", indica el informe.

Mientras tanto, las relaciones entre Estados Unidos y China siguen tensas, incluso mientras los funcionarios se preparan para nuevas negociaciones comerciales. En China, los efectos de los aranceles estadounidenses están provocando protestas públicas inusuales, con trabajadores de fábricas exigiendo pagos atrasados.

Yardeni señala la estimación de Goldman Sachs (NYSE:GS) de que "hasta 20 millones de empleos en China continental dependen directamente de los envíos a Estados Unidos", destacando las profundas vulnerabilidades de la economía china orientada a la exportación. Un recorte de tasas por parte del Banco Popular de China esta semana subrayó las crecientes preocupaciones.

En Washington, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha adoptado una postura sorprendente al declarar que EE.UU. "no necesita firmar ningún" acuerdo comercial, a pesar de los aranceles en escalada.

Una excepción es un acuerdo con Ucrania, descrito como "más bien una oferta que el presidente ucraniano Volodymyr Zelensky no podía rechazar". Si bien otorga a EE.UU. acceso a recursos ucranianos, la ausencia de garantías de seguridad permite que la guerra entre Rusia y Ucrania continúe "causando estragos".

Las tensiones también han aumentado en Oriente Medio. Después de lanzar ataques aéreos contra los hutíes en Yemen a principios de este año, Trump ahora afirma que el grupo respaldado por Irán ha "capitulado", lo que provocó una pausa en los bombardeos. Pero la situación sigue siendo fluida.

"Solo quienes aún están en el infame chat de Signal probablemente conocen la historia completa detrás del giro de Trump", agrega el informe, planteando dudas sobre si Israel seguirá el liderazgo de Washington o potencialmente escalará atacando directamente a Irán.

Desde los aumentos sorpresa de producción de la OPEC+ hasta las advertencias de deflación en China, Yardeni pinta un panorama de una economía global ensombrecida por la inestabilidad política.

"Si las tensiones en el Mar Rojo, o en una miríada de otros puntos críticos, se intensifican, lo único que podría escasear más que los refugios seguros es el sueño", concluyó.

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