Cinco aspectos a vigilar en los mercados esta semana

Investing.com — Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal darán a conocer su última decisión de política monetaria esta semana, al igual que otros muchos bancos centrales de todo el mundo. La evolución de la política comercial del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, seguirá siendo un foco de atención importante, especialmente después de que los datos recientes hayan señalado una contracción en el primer trimestre de la mayor economía del mundo. Los aranceles probablemente influirán en una nueva tanda de resultados empresariales esta semana, así como en nuevos datos económicos.

1. Decisión del FOMC esta semana

Se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos mantenga inalterados los tipos de interés en su próxima reunión de esta semana, a pesar de los repetidos llamamientos del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, para que el banco central recorte los costes de endeudamiento.

En una entrevista televisiva durante el fin de semana, Trump calificó al presidente de la Fed, Jerome Powell, de "completamente rígido", pero dijo que no lo destituiría de su cargo antes del final del mandato del líder del banco central en mayo de 2026.

Trump recientemente inquietó a los mercados, ya nerviosos, al sugerir que podría destituir a Powell por no actuar lo suficientemente rápido para reducir los tipos. Desde entonces, parece haber moderado su posición, aunque el domingo dijo a NBC News que Powell "debería bajarlos".

"Y en algún momento, lo hará. Preferiría no hacerlo porque no es un fan mío", dijo Trump.

Powell, por su parte, ha subrayado que la Fed está en un "modo de espera y observación" respecto a los tipos, mientras los responsables de la política monetaria se centran en su doble mandato de mantener la estabilidad de precios y apoyar el mercado laboral.

Otros bancos centrales de todo el mundo también tienen previsto anunciar decisiones sobre tipos esta semana, incluidos el Banco de Inglaterra, el Norges Bank y el Riksbank.

2. Resultados empresariales a la vista

Se esperan numerosos resultados empresariales en los próximos días, mientras continúa la temporada de informes del primer trimestre.

El fabricante de automóviles Ford Motor (NYSE:F), el grupo de semiconductores Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), el gigante del entretenimiento Walt Disney (NYSE:DIS), la petrolera ConocoPhillips (NYSE:COP) y la plataforma de criptomonedas Coinbase (NASDAQ:COIN) se encuentran entre las empresas que presentarán resultados esta semana.

Los resultados de las últimas semanas han superado ampliamente las expectativas. Con aproximadamente dos tercios de las empresas del S&P 500 habiendo informado ya, los beneficios son, en conjunto, alrededor de un 7% superiores a las expectativas, según datos de LSEG IBES citados por Reuters.

Sin embargo, la evolución de los planes arancelarios de Trump es una importante fuente de incertidumbre para los ejecutivos de las empresas. El presidente ha pausado los aranceles punitivos impuestos a una serie de países a principios de abril, dando tiempo a los negociadores estadounidenses para forjar acuerdos comerciales con naciones individuales. Pero los aranceles elevados siguen vigentes para China, así como para productos como el acero y el aluminio.

Una estimación de LSEG para el crecimiento de los beneficios del S&P 500 en el segundo trimestre ha caído al 6,9%, desde el 10,2% del 1 de abril, según mostraron los datos de la semana pasada.

3. ISM servicios PMI

El índice de gestores de compras no manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros para abril será lo más destacado del calendario económico esta semana.

Se prevé que la lectura muestre que la actividad en el sector servicios de EE.UU. —un importante motor de la mayor economía del mundo— se enfrió ligeramente el mes pasado. Sin embargo, se espera que se mantenga por encima de los 50 puntos, el divisor clave entre expansión y contracción.

"Existe un riesgo muy real de que caiga en territorio de contracción, lo que subrayaría la sensación de que la economía se está enfriando y la recesión es una posibilidad realista", dijo James Knightley, Economista Jefe Internacional de ING (AS:INGA), en una nota.

Han surgido preocupaciones sobre el posible impacto de los aranceles de Trump en EE.UU., especialmente después de que una lectura preliminar del Departamento de Comercio encontrara que la economía se contrajo en el primer trimestre debido en gran parte a un aumento de las importaciones relacionado con los aranceles. Los economistas han señalado que los gravámenes podrían aumentar las presiones inflacionarias y potencialmente arrastrar a la economía en general a una recesión.

4. La atención en los desarrollos comerciales de Trump; Bessent hablará en la conferencia Milken

Los inversores estarán atentos a posibles declaraciones relacionadas con el comercio del Secretario del Tesoro, Scott Bessent, en la Conferencia Global del Instituto Milken el lunes.

Las declaraciones se producirán después de que Trump dijera el domingo que no tenía planes de hablar con el presidente chino Xi Jinping esta semana, aunque señaló que funcionarios estadounidenses habían estado en contacto con Pekín.

Recientemente ha habido especulaciones sobre posibles conversaciones entre EE.UU. y China, con las dos mayores economías del mundo imponiéndose aranceles mutuamente que amenazan con pesar fuertemente en los flujos comerciales.

Hablando en el Air Force One el domingo, Trump dijo que estaba en conversaciones con China y una selección de otros países sobre acuerdos comerciales. Pero añadió que su principal prioridad era finalizar un acuerdo con Pekín, que se ha convertido en uno de los objetivos centrales de su impulso para implementar aranceles elevados durante los primeros meses de su segundo mandato en la Casa Blanca.

Los funcionarios chinos, por su parte, han dicho que están "evaluando" una oferta de Washington para discutir el asunto, pero advirtieron a EE.UU. que no debe participar en "extorsión y coerción".

5. Decisión de la OPEC+

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados —un grupo conocido como OPEC+ que constituye gran parte de la producción mundial de petróleo— acordó aumentar la producción en 411.000 barriles al día a partir de junio, durante una reunión celebrada el fin de semana.

El aumento previsto de la producción de la OPEC+ es casi tres veces el volumen que se había señalado inicialmente, y verá a estados miembros clave como Arabia Saudí y Rusia aumentar la producción.

La perspectiva de mayores suministros y una demanda tibia afectó al crudo el lunes, que ya acumulaba fuertes pérdidas en lo que va de 2025. Las caídas situaron al petróleo cerca de un mínimo de cuatro años alcanzado a principios de abril.

Un factor clave de esta tendencia ha sido la agenda comercial de Trump. En particular, Trump impuso aranceles del 145% al principal importador de petróleo, China, provocando la ira y aranceles de represalia de aproximadamente el 125% por parte de Pekín. Los precios del petróleo apenas se aliviaron cuando EE.UU. y China expresaron cierta apertura a las conversaciones comerciales la semana pasada.

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