Analistas de Wall Street esperan recorte de tasas de la Fed de 0.50% en septiembre

Investig.com - El último informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) reveló un aumento de 114,000 empleos en el último mes, por debajo de las expectativas de los economistas, lo que llevó a una caída en las acciones.

La cifra indica una desaceleración en la creación de empleos en comparación con meses anteriores, generando preocupaciones sobre la fortaleza del mercado laboral.

Además, la tasa de desempleo subió al 4.3%, marcando un incremento que sugiere un enfriamiento del mercado laboral. La combinación de menos empleos añadidos y una tasa de desempleo en aumento ha despertado temores sobre una posible desaceleración económica.

En respuesta a los decepcionantes números del NFP, los mercados bursátiles experimentaron una notable caída, con el Nasdaq bajando más del 3%, el S&P 500 disminuyendo más del 2%, y el Dow cayendo alrededor del 1.5% al momento de escribir.

Los inversionistas reaccionaron rápidamente a los datos de empleo más débiles de lo esperado, temiendo que puedan señalar desafíos económicos más amplios en el futuro. La caída en los precios de las acciones refleja una mayor ansiedad sobre el ritmo futuro del crecimiento económico.

Lo que dicen los analistas después del NFP

BofA: Bank of America (NYSE:BAC) indicó en su nota reaccionando al informe que el “debilitamiento del informe de empleo de julio, seguido de otros datos débiles como el informe ISM de manufactura, ayuda a confirmar una reducción de tasas en septiembre.”

“Dicho esto, seguimos proyectando un ritmo gradual de alivio,” añadieron. “Al hacer este cambio, también reducimos nuestra proyección para la tasa terminal en el próximo ciclo de normalización. La reducimos en 25 pb a 3.25-3.5%. Si la economía se está enfriando más rápido de lo que nosotros o la Fed anticipamos, eso indicaría una menor necesidad de una postura de política más alta por más tiempo.”

Evercore (NYSE:EVR) ISI: Evercore dijo que el número del NFP resultó significativamente más débil de lo que esperaban. “Los datos laborales ahora están en el asiento del conductor,” dijo la firma. “Después de este informe, pensamos que la Fed recortará al menos tres veces en 2024 – en septiembre, noviembre y diciembre – en un esfuerzo más anticipado para asegurar un aterrizaje suave.”

Además, consideran ahora realista esperar que el primer movimiento sea un recorte de 50 pb en septiembre. “Reiteramos que si la Fed llegara a ver evidencia de que el mercado laboral está fallando, actuaría rápida y enérgicamente, recortando entre 200 y 250 pb para fin de año,” concluyeron.

Jefferies: La firma dijo que los datos le dan a la Fed una oportunidad para recortar en septiembre. “Estamos ajustando nuestra previsión para reflejar un recorte de 25 pb en septiembre y otro en diciembre. Después de eso, creemos que la Fed tendrá que entrar en modo de ‘esperar y ver’,” dijo Jefferies.

La firma sigue creyendo que descontar más de dos recortes antes de diciembre de 2024 y más de cuatro recortes totales antes de diciembre de 2025 es una apuesta por una recesión, y “no creen que haya evidencia de que una recesión sea inminente.”

Piper Sandler: “Para nosotros, esto sugiere que hemos alcanzado el punto en el que tasas más bajas ya no son un catalizador alcista para las acciones,” dijeron los analistas de Piper Sandler. “Esperamos que veamos una correlación positiva entre las tasas de interés y los precios de las acciones en el futuro.”

BMO Capital: BMO destacó que, tras los datos, el “Indicador de Recesión de la Regla Sahm superó el umbral de 0.50 que históricamente ha señalado que la economía de EE.UU. está en las primeras etapas de una recesión.”

“Somos conscientes de que aún falta mucho dato por llegar entre ahora y la reunión del 18 de septiembre -- aunque si esta tendencia en el empleo se acelera en agosto, el argumento para un recorte de 50 pb se vuelve más convincente,” dijo BMO, añadiendo que aún se mantienen en el grupo de 25 pb por el momento.