El Dólar canadiense apunta a mínimos de mediados de septiembre frente a un USD ampliamente más débil mientras los operadores esperan los datos de EE.UU.
- El USD/CAD atrae a nuevos vendedores el miércoles, ya que los resultados de las elecciones estadounidenses pesan fuertemente sobre el USD.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las esperanzas de una diplomacia con Irán ejercen una presión adicional sobre el Dólar como activo refugio.
- La postura de línea dura del BoC apuntala al CAD mientras los operadores esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. en busca de algún impulso.
El par USD/CAD se ve sometido a una renovada presión vendedora el miércoles, revirtiendo las modestas ganancias semanales registradas durante los dos últimos días en medio de una debilidad generalizada del Dólar estadounidense (USD). Los precios al contado caen hacia la región de 1.3955 durante la primera parte de la sesión europea, con la mirada puesta en el mínimo de un mes y medio tocado el viernes pasado, en un contexto fundamental bajista.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, se desplomó hasta un mínimo de más de un mes en reacción a los resultados de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU., en las que los demócratas obtuvieron mayorías tanto en la Cámara de Representantes como en el Senado. El resultado aumentó la incertidumbre política ante las preocupaciones sobre un posible bloqueo fiscal, que podría limitar el gasto gubernamental y obstaculizar el crecimiento económico. Los inversores se volcaron hacia la deuda pública como activo refugio, desencadenando una nueva caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y pesando sobre el Dólar.
Además, las esperanzas de una diplomacia con Irán resultan ser otro factor que ejerce una presión adicional sobre el Dólar. De hecho, el presidente Donald Trump declaró el martes al Financial Times que EE.UU. no tiene planes inmediatos de atacar Irán. Mientras tanto, un alto funcionario iraní declaró a Reuters que el Estrecho de Ormuz solo volverá a abrirse si se levantan las sanciones y finaliza el bloqueo naval estadounidense. A esto se suma que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) afirmó que cuatro petroleros fueron destruidos tras chocar con minas al sur del Estrecho de Ormuz.
Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y actúa como viento de cola para los precios del petróleo crudo, apuntalando al CAD, vinculado a las materias primas. Aparte de esto, la subida de tasas de línea dura del Banco de Canadá (BoC) de la semana pasada, la primera desde julio de 2023, ofrece un soporte adicional al Dólar canadiense (CAD) y respalda la posibilidad de un nuevo movimiento bajista del par USD/CAD. Sin embargo, las apuestas a que la Reserva Federal estadounidense (Fed) volverá a subir las tasas de interés en diciembre podrían frenar a los operadores a la hora de posicionarse para mayores pérdidas del USD.
De cara al futuro, la agenda económica estadounidense del miércoles —que incluirá la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios ISM— será seguida en busca de algún impulso más tarde durante la sesión americana. Sin embargo, el foco estará en los datos mensuales de empleo de EE.UU. y Canadá, que se publicarán el viernes y que influirán en la trayectoria a corto plazo del par USD/CAD. Mientras tanto, el trasfondo fundamental sugiere que cualquier intento de recuperación probablemente será vendido.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico
El par USD/CAD se mantiene por encima del soporte pivotal de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.3893 y del retroceso de Fibonacci del 61.8% en 1.3947, manteniendo un sesgo constructivo moderado a corto plazo. Dicho esto, una ruptura convincente por debajo de este último expondría soportes más profundos en el nivel del 78.6% alrededor de 1.3852 y el mínimo estructural cerca de 1.3731. Algunas ventas posteriores socavarían significativamente cualquier perspectiva alcista.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el retroceso del 50.0% cerca de 1.4013, seguida de una barrera más sólida en el nivel del 38.2% alrededor de 1.4080 y, posteriormente, del retroceso del 23.6% en 1.4163, antes del máximo del ciclo cerca de 1.4296.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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