El Euro cae a mínimos de tres meses mientras la perspectiva de línea dura de la Fed lastra

• El EUR/USD cae a su nivel más bajo en tres meses mientras el rally del Dólar estadounidense cobra fuerza.
• Los mayores costes de la energía mantienen elevados los riesgos de inflación a ambos lados del Atlántico.
• La inflación del PCE de EE.UU. y las Nóminas no Agrícolas siguen siendo las principales publicaciones de datos de esta semana.

El EUR/USD extiende su caída el martes, descendiendo a su nivel más bajo desde finales de junio, mientras la fortaleza generalizada del Dólar estadounidense (USD) mantiene al Euro (EUR) bajo presión. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza alrededor de 1.1331, un 0.35% menos en el día.

Los datos económicos de EE.UU. publicados el martes, más débiles de lo esperado, hicieron poco para mermar la fortaleza del Dólar estadounidense, ya que los operadores siguen centrados en el impacto inflacionario de los elevados precios del Petróleo y las consiguientes expectativas de línea dura de la Reserva Federal (Fed). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.50, su nivel más alto en dos meses.

Las ofertas de empleo JOLTS cayeron a 7.079 millones en agosto, por debajo de la previsión del mercado de 7.23 millones. La lectura anterior se revisó al alza hasta 7.335 millones desde 7.271 millones. Los datos apuntaron a cierto enfriamiento de la demanda laboral, aunque las ofertas de empleo siguen siendo elevadas según los estándares históricos.

El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board también cayó a 81.9 en septiembre, incumpliendo las expectativas de 89.0. La lectura de agosto se revisó a la baja hasta 88.6 desde 89.4.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están descontando una probabilidad de alrededor del 68% de otra subida de las tasas de interés en la reunión de octubre de la Fed, tras la subida de 25 puntos básicos realizada a principios de este mes.

Las expectativas de unas tasas de interés más altas en EE.UU. y el aumento de los riesgos de inflación han llevado a los rendimientos del Tesoro estadounidense a máximos de varios años. El rendimiento de referencia a 10 años sube al 5.28%, su nivel más alto desde 2007. Los mayores rendimientos en EE.UU. aumentan el atractivo de los activos denominados en Dólares y amplían la brecha de tasas de interés entre Estados Unidos y la Eurozona, ejerciendo una presión adicional sobre el EUR/USD.

Al otro lado del Atlántico, los operadores también esperan que el Banco Central Europeo (BCE) siga subiendo las tasas de interés este año. Las recientes comunicaciones del BCE sugieren que los riesgos de inflación continúan inclinados al alza debido a los elevados precios del Petróleo, aunque los responsables de política monetaria no han observado señales claras de efectos de segunda ronda. Al mismo tiempo, los mayores costes de la energía plantean riesgos bajistas para el crecimiento económico, lo que deja al banco central ante una difícil disyuntiva de política monetaria.

La atención se centra ahora en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., el Índice de Gestores de Compras (PMI) manufacturero del ISM, las Nóminas no Agrícolas (NFP) y los datos preliminares de inflación de la Eurozona correspondientes a septiembre, que se publicarán más adelante esta semana.