El Euro se debilita por debajo de 1.1450 ante las señales de línea dura de la Fed y los riesgos políticos alemanes
- El EUR/USD se debilita hasta alrededor de 1.1445 en la sesión asiática temprana del miércoles.
- Collins de la Fed hizo comentarios de línea dura y afirmó que apoyaba una subida de tasas.
- El partido de Merz sufrió una derrota histórica en unas elecciones regionales, lo que pesó sobre el sentimiento de la Eurozona.
El par EUR/USD pierde terreno hasta cerca de 1.1445 durante las primeras horas de negociación asiáticas del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) se fortalece frente al Euro (EUR) debido a la postura de línea dura de la Reserva Federal estadounidense (Fed) y a la posibilidad de nuevas subidas de las tasas de interés. Los operadores se preparan para las lecturas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Alemania, la Eurozona y EE.UU., que se publicarán más tarde el miércoles.
La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, afirmó el martes que apoyaba la decisión del banco central estadounidense de subir las tasas de interés la semana pasada, ante los riesgos de que la inflación futura se sitúe por encima del objetivo del 2%. "Ahora veo una mayor probabilidad de escenarios futuros en los que la inflación se mantenga notablemente por encima del 2%," añadió Collins.
A principios del lunes, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, afirmó que podrían ser necesarias subidas adicionales de las tasas para alcanzar el objetivo de inflación de la Fed.
El banco central estadounidense decidió la semana pasada elevar su objetivo de tasas de interés en 25 puntos básicos (pb), hasta la horquilla del 3.75%-4.00%, y los responsables de política monetaria proyectaron otra subida de tasas antes de finales de año. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores valoran ahora en casi un 89.2% la probabilidad de una subida de tasas en EE.UU. en diciembre.
Al otro lado del Atlántico, el aumento de los riesgos políticos en Alemania podría pesar sobre el sentimiento de la Eurozona y arrastrar a la baja a la moneda común. El partido ultraderechista Alternativa para Alemania (AfD) logró importantes victorias, propinando a la coalición conservadora del canciller Friedrich Merz su peor derrota en unas elecciones regionales en la Alemania de posguerra y dejando al Gobierno en una posición frágil.
El Euro recibe soporte, ya que la debilidad del petróleo y los diferenciales de rendimiento respaldan el valor razonable del EUR-USD
Los estrategas de Scotiabank señalan que la "renovada caída del precio del petróleo es positiva para el EUR, dada la relación de intercambio de la zona euro y su dependencia de las importaciones de energía." Añaden que los diferenciales de rendimiento siguen favoreciendo a la moneda común, señalando que los "diferenciales de rendimiento siguen ofreciendo soporte, con una estimación del valor razonable basada únicamente en el diferencial de rendimiento Alemania-EE.UU. a 2 años que se mantiene ligeramente por encima de 1.15."
Collins advierte de mayores riesgos de inflación y respalda una postura más restrictiva de la Fed
Collins, de la Fed, adoptó un tono notablemente más de línea dura, con una puntuación de 8.1/10 en el FXS Speechtracker, muy por encima del promedio histórico de 6.6/10, lo que subraya un compromiso más firme con el endurecimiento. El énfasis en una "mayor probabilidad" de que la inflación se mantenga "notablemente por encima del 2%" y la opinión de que un mercado laboral más sólido permite que la política se centre plenamente en restaurar la estabilidad de precios tras años de inflación elevada apuntan a un respaldo a mantener la TASA DE LOS FONDOS FEDERALES algo más restrictiva durante más tiempo. Esta combinación de una mayor preocupación por la inflación y confianza en la resiliencia del mercado laboral suele ser favorable para el Dólar y negativa para las divisas sensibles al riesgo.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.53 puntos hasta 150.49, reforzando que el trasfondo general de la comunicación de la Fed sigue firmemente en territorio de línea dura. Con el índice muy por encima de la marca neutral de 100 y la última intervención con una puntuación muy superior a la referencia establecida, los datos señalan riesgos alcistas persistentes para los rendimientos de EE.UU. y el Dólar, mientras los mercados descuentan un período más prolongado de política restrictiva.
Análisis Técnico: El EUR/USD sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que se mantiene por debajo tanto de la media móvil (MA) de 100 días como de la línea central de la media móvil simple (SMA) de 20 días de las Bandas de Bollinger. El precio se encuentra solo ligeramente por encima de la banda inferior de Bollinger, lo que sugiere que el par ronda el límite inferior de su reciente rango de volatilidad, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), en 31.7, coquetea con el territorio de sobreventa y apunta a un impulso bajista estirado, en lugar de una reversión confirmada.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la MA de 100 días en 1.1540, seguida de cerca por la banda central de la SMA de 20 días de Bollinger en 1.1562, que en conjunto definen un techo denso antes de cualquier recuperación significativa, mientras que la banda superior de Bollinger cerca de 1.1700 actúa como un obstáculo más distante. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la banda inferior de Bollinger alrededor de 1.1425, y una ruptura sostenida por debajo de este nivel probablemente abriría la puerta a la continuación de la tendencia bajista, mientras que mantenerse por encima podría desencadenar un período de consolidación por debajo del grupo de medias móviles citado.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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