El Dólar canadiense parece vulnerable cerca del mínimo del 7 de agosto ante la caída de los precios del petróleo y las tensiones comerciales
- El USD/CAD comienza la nueva semana con tono positivo, ya que la caída de los precios del petróleo pesa sobre el CAD.
- La ampliación de la brecha de tasas entre EE.UU. y Canadá y las tensiones comerciales entre ambos países pesan aún más sobre el CAD.
- La postura dura de la Fed y los riesgos geopolíticos ofrecen cierto soporte al USD y al par.
El par USD/CAD atrae algunas compras en las caídas al inicio de una nueva semana, frenando el modesto retroceso del viernes desde niveles por encima de la marca psicológica de 1.4000, o el nivel más alto desde el 7 de agosto. Además, el trasfondo fundamental favorable respalda el caso de una prolongación de una tendencia alcista de casi dos semanas.
Los precios del petróleo crudo caen hasta un mínimo de más de una semana, ya que la recuperación de los envíos desde Arabia Saudí alivia las preocupaciones sobre la oferta. A esto se suma que la ampliación de la brecha de tasas de interés entre EE.UU. y Canadá y las tensiones comerciales entre ambos países contribuyen al desempeño relativamente inferior del Dólar canadiense (CAD) frente a su contraparte estadounidense. De hecho, el Banco de Canadá (BoC) mantuvo su tasa de interés oficial clave en el 2.25% a principios de este mes, mientras que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) subió las tasas por primera vez en más de tres años el miércoles pasado.
En el frente comercial, EE.UU. impuso aranceles elevados del 50% sobre productos canadienses por un valor aproximado de 20.000 millones de dólares el 22 de agosto. Canadá, por su parte, implementó aranceles de represalia de entre el 15% y el 50% sobre productos estadounidenses por un valor aproximado de 20.000 millones de dólares el 8 de septiembre. Aparte de esto, el tono alcista subyacente del Dólar estadounidense (USD), reforzado por la postura dura de la Fed y el aumento de las tensiones en Oriente Medio, ofrece cierto soporte al par USD/CAD y valida la perspectiva constructiva a corto plazo.
De hecho, el denominado gráfico de puntos reveló que las autoridades de la Fed esperan al menos otra subida de tasas este año. Mientras tanto, Irán expuso siete condiciones para reanudar las conversaciones con EE.UU. Además, los hutíes respaldados por Irán en Yemen afirmaron que atacaron el sábado emplazamientos sensibles en la capital saudí, Riad, con misiles y drones. Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y favorece a los alcistas del USD, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD sigue siendo a la baja.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico
El par USD/CAD mantiene un sesgo alcista a corto plazo por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 días en 1.3924 y del retroceso de Fibonacci del 38.2% en 1.3932. Los precios al contado también han recuperado el retroceso del 50% en 1.3992, lo que sugiere que los compradores mantienen el control. La siguiente resistencia relevante se alinea con el retroceso de Fibonacci del 61.8% cerca de 1.4052, antes de una barrera más fuerte en el nivel del 78.6% alrededor de 1.4137 y del máximo oscilante de 1.4246.
A la baja, el retroceso del 50% en 1.3992 ofrece soporte inmediato, seguido del nivel del 38.2% en 1.3932 y de la EMA de 100 días en 1.3924. Una ruptura más profunda expondría el retroceso del 23.6% en 1.3858 antes del suelo estructural alrededor de 1.3738.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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