Pronóstico del Precio del EUR/USD: Cae a mínimos de cuatro semanas mientras se aceleran las apuestas de línea dura de la Fed
- El EUR/USD se desploma cerca de 1.1565 ante el nuevo aumento de las expectativas de línea dura de la Fed.
- El mayor crecimiento de los datos mensuales del IPC estadounidense de agosto impulsa las expectativas de una subida de tasas de interés de la Fed.
- El BCE no ofreció ningún comentario sobre las perspectivas de la política monetaria en la reunión de política monetaria de la semana pasada.
El Euro (EUR) cae un 0.28% hasta cerca de 1.1565 frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del lunes. El par de divisas principal se ve presionado, ya que los operadores han aumentado sus apuestas de línea dura sobre la Reserva Federal (Fed) tras la publicación de los datos persistentes del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) correspondientes a agosto.
El informe del IPC mostró el viernes que la inflación general se mantuvo persistente en el 3.4% interanual, tal y como se esperaba. El IPC subyacente –que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía– se enfrió hasta el 2.4% desde el 2.5% de julio.
El IPC general mensual creció a un ritmo más rápido del 0.4%, tal y como se esperaba, frente a la lectura anterior del 0.1%. El IPC subyacente también aumentó un 0.3%, por encima de las expectativas y de la publicación anterior del 0.2%.
Un mayor crecimiento de los datos mensuales de inflación ha impulsado aún más las expectativas de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de política monetaria de septiembre. Las apuestas de línea dura de la Fed también aumentaron la semana pasada tras la publicación de un crecimiento del Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de agosto superior al esperado.
En cuanto al Euro, el Banco Central Europeo (BCE) subió las tasas de política monetaria la semana pasada, tal y como se esperaba, pero no ofreció ningún comentario significativo sobre las perspectivas de las tasas de interés.
"La discusión se centró en la decisión de hoy, no se debatió la trayectoria futura de las tasas", dijo la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en la conferencia de prensa. Añadió: "No podemos anticipar cuál será el próximo movimiento."
Análisis Técnico: EUR/USD
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1.1565, manteniendo un sesgo bajista moderado a corto plazo, ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 1.1602. El par ha vuelto a situarse por debajo de este indicador de tendencia a corto plazo, lo que sugiere que los intentos alcistas están cada vez más limitados, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 45 se inclina hacia una pérdida de impulso alcista en lugar de condiciones de sobreventa absoluta.
Al alza, la resistencia inicial está definida por la EMA de 20 períodos en 1.1602, y sería necesario un cierre diario por encima de este nivel para aliviar la presión actual y reabrir el camino hacia nuevos máximos. A la baja, el par podría quedar expuesto al nivel psicológico de 1.1500 si no logra mantener el soporte inmediato de 1.1560.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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