Lira turca: la tensión bancaria aumenta la vulnerabilidad del TRY – Commerzbank

Tatha Ghose de Commerzbank señala la última revisión de Fitch sobre los bancos turcos como otra señal negativa para la lira. La rentabilidad se ha debilitado tras los cambios regulatorios sobre los activos ponderados por riesgo en divisas, con ratios de capital más bajos y márgenes presionados por anteriores recortes de tipos y los elevados costes. El aumento de los NPL, el renovado crecimiento de los depósitos en divisas y las presiones inflacionarias impulsadas por el conflicto se consideran factores que incrementan el riesgo cambiario.

Las advertencias de Fitch pesan sobre la lira turca

"La última evaluación de Fitch sobre los bancos turcos añade otra señal de advertencia al trasfondo de la lira. La agencia señaló que la rentabilidad se debilitó en el primer trimestre, en parte por la retirada de las exenciones regulatorias sobre los activos ponderados por riesgo en divisas."

"Una vez retirada esta medida, lastró los beneficios y los ratios de capital (el ratio de capital ordinario de nivel 1 cayó al 11.5% desde el 14.1%)."

"Los menores rendimientos de los valores, la compresión de los márgenes de préstamo tras los recortes de tipos del cuarto trimestre de 2025, y las pérdidas de negociación y los costes operativos aún elevados también mantuvieron la presión sobre el beneficio operativo. "

"El ratio de NPL subió al 3.3% al cierre del primer trimestre desde el 3.1% al cierre del cuarto trimestre de 2025. Fitch espera que las condiciones sigan siendo difíciles, con tipos de interés más altos en liras y la presión inflacionaria derivada del conflicto con Irán probablemente estrechando aún más los márgenes netos de interés en el segundo trimestre a través de un mayor coste de financiación."

"Otro detalle incómodo fue el renovado aumento de los depósitos en divisas, hasta el 38.1% del total de depósitos desde el 35.2%, lo que indica con qué rapidez puede cambiar la confianza cuando las condiciones externas se deterioran. Las señales de tensión financiera aumentan aún más el riesgo para el tipo de cambio."

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor. Más información.)