El Euro cae mientras las tensiones en Oriente Medio impulsan al Dólar a pesar de la mejora del sentimiento económico en la Eurozona

• El EUR/USD cotiza cerca de un mínimo de una semana mientras las tensiones en Oriente Medio impulsan la demanda del Dólar estadounidense.
• Las encuestas ZEW de la Eurozona y Alemania superan las expectativas pero no logran impulsar al Euro.
• Los precios más altos de la energía dejan la puerta abierta a futuras subidas de tasas del BCE y la Fed.

El EUR/USD retrocede el martes mientras el Dólar estadounidense (USD) se fortalece en medio del aumento de las tensiones en Oriente Medio. En el momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.1405, rondando mínimos de una semana.

Mientras tanto, las encuestas ZEW mejores de lo esperado brindaron poco apoyo al Euro (EUR). El sentimiento económico de la Eurozona saltó a 23.4 en julio desde 9.5 en junio, superando la previsión de 11.2. El Índice de Sentimiento Económico de Alemania subió a 26.3 desde 10.5, muy por encima de la expectativa del mercado de 18.

El ejército de EE.UU. llevó a cabo una décima noche consecutiva de ataques contra Irán, mientras Teherán apuntó a activos militares estadounidenses en toda la región. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.15, ampliando sus ganancias por cuarto día consecutivo.

Los esfuerzos diplomáticos ofrecen cierta esperanza de una pausa en los combates. Los mediadores han propuesto un alto el fuego de 10 días destinado a reactivar el acuerdo provisional entre EE.UU. e Irán del mes pasado. Sin embargo, los continuos intercambios militares han interrumpido los envíos de energía a través del Estrecho de Ormuz, provocando un rebote de los precios del Petróleo y reavivando las preocupaciones sobre la inflación.

Como resultado, los operadores esperan que el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed) mantengan una política monetaria más restrictiva durante más tiempo. Se espera que ambos bancos centrales dejen las tasas de interés sin cambios en sus próximas reuniones de política monetaria. Sin embargo, siguen siendo posibles nuevas subidas de tasas si se intensifican las presiones inflacionarias.

El Euro se mantiene en un rango estrecho mientras la reevaluación del BCE brinda apoyo pero no logra generar impulso

Los analistas de Scotiabank observan que los mercados de tasas a corto plazo "están mostrando signos de estabilización antes de la decisión del BCE del jueves, consolidando la reciente reevaluación de línea dura que ha aportado apoyo fundamental al EUR a través de los diferenciales de rendimiento."

En términos de expectativas de política monetaria, Scotiabank destaca que "los mercados están descontando pocos cambios para la decisión del 23 de julio, favoreciendo septiembre con 22pb de endurecimiento actualmente reflejados en los OIS y un acumulado de 43pb para diciembre."

Desde una perspectiva técnica, la postura del banco sigue siendo "neutral – los aspectos técnicos del EUR ofrecen poco en términos de impulso, ya que el RSI muestra signos de estabilización justo por debajo del umbral neutral en 50." Añaden que "la reciente acción del precio se ha mantenido estrechamente confinada en un rango ajustado aproximadamente delimitado entre 1.1380 y 1.1480," y que "siguen neutrales en ausencia de un impulso significativo hacia 1.1500 y la media móvil de 50 días en 1.1516."