162.00: El Yen japonés rebota al mantenerse el soporte clave
- El USD/JPY cotiza ligeramente a la baja cerca de 161.55 mientras el Dólar estadounidense corrige.
- Las probabilidades de que la Fed realice al menos dos subidas de tipos de interés este año han disminuido ligeramente.
- Los inversores esperan que el BoJ continúe subiendo las tasas de interés este año.
El Dólar estadounidense (USD) lucha por extender su avance frente al Yen japonés (JPY) por encima de 162.00 durante casi una semana. El par USD/JPY no logra ganar más terreno ya que el Dólar corrige debido a la relajación de las expectativas del mercado sobre al menos dos subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) este año.
Al momento de la publicación, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Greenback frente a seis monedas principales, cotiza marginalmente a la baja cerca de 101.35. El DXY ha corregido desde su máximo de más de un año de 101.80 registrado el miércoles.
Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de que la Fed realice al menos dos subidas de tipos de interés este año son del 41.7%, frente al 50.2% visto hace una semana.
Las perspectivas de al menos dos subidas de tipos por parte de la Fed este año se han relajado ya que los precios del petróleo han regresado cerca de los niveles previos a la guerra en medio de un aumento en los flujos de energía a través del Estrecho de Hormuz, un punto crítico para casi el 20% del suministro energético mundial.
Sin embargo, los funcionarios de la Fed aún creen que la inflación en EE.UU. se mantendrá elevada por un período más prolongado. El jueves, el presidente del Banco de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo en un discurso que la política monetaria está "bien posicionada" y descartó las esperanzas de que las presiones de precios regresen al objetivo del 2% antes de 2028.
Mientras tanto, el Yen japonés cotiza al alza frente a sus pares ante las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) realice más subidas de tasas este año. El Resumen de Opiniones (SoP) del BoJ de la reunión de junio, publicado el miércoles, mostró que un miembro de la junta dijo que la tasa de política de Japón debe acercarse "lo antes posible a la tasa neutral estimada de alrededor del 2%".
Análisis técnico USD/JPY
Sesgo: El USD/JPY cotiza ligeramente a la baja alrededor de 161.55 al momento de la publicación; sin embargo, el sesgo a corto plazo es alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos, que está en 160.73.
Impulso: El impulso se mantiene fuerte, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos cerca de 67, lo que indica una presión de compra persistente pero también sugiere condiciones cada vez más de sobrecompra tras el avance reciente.
Resistencia: El nivel de 162.00 actúa como una barrera clave para los alcistas del Dólar estadounidense; por encima de ese nivel, el par puede extender su avance hacia 163.00 y 164.00.
Soporte: A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de 20 días en 160.73, que sería la primera línea de defensa ante cualquier retroceso. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel conduciría a una caída adicional hacia 160.00.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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