El Dólar canadiense se fortalece mientras el Dólar estadounidense cae a pesar de las perspectivas de línea dura de la Fed
- USD/CAD pierde terreno mientras el Dólar estadounidense se debilita a pesar del aumento de las expectativas de subidas de tasas posteriores por parte de la Fed.
- La herramienta FedWatch del CME indica que los mercados valoran ahora una probabilidad del 83.1% de subidas de tasas para finales de diciembre.
- El Dólar canadiense lucha mientras la relajación de las tensiones entre EE.UU. e Irán enfría el mercado mundial del petróleo.
El USD/CAD detiene su racha alcista que comenzó el 10 de junio, cotizando alrededor de 1,4230 durante las horas asiáticas del jueves. El par de divisas se deprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) cae a pesar del aumento de las expectativas del mercado sobre subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) más adelante este año.
Los operadores se están posicionando para una política monetaria más restrictiva después de que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, señalara un enfoque firme en controlar la inflación, destacando que la economía en general se mantiene sobre una base estable. Reflejando este giro hawkish, la herramienta FedWatch del CME muestra que los mercados valoran ahora una probabilidad del 83.1% de subidas de tasas para finales de diciembre.
El enfoque de los operadores se traslada ahora a la próxima publicación de los datos de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU., donde se espera que la inflación general se caliente hasta el 4.1% interanual en mayo desde el 3.8% de abril, y que la inflación subyacente del PCE aumente ligeramente hasta el 3.4% interanual.
El Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, está luchando frente a su contraparte estadounidense debido a que la relajación de las tensiones geopolíticas entre EE.UU. e Irán enfría el mercado mundial del petróleo. Los precios más bajos del crudo afectan directamente a la economía canadiense, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo crudo a Estados Unidos.
Los suministros mundiales de petróleo están mejorando rápidamente tras avances significativos en los esfuerzos de paz entre EE.UU. e Irán, lo que ha restaurado la confianza en el transporte marítimo y ha animado a los petroleros a transitar por el crítico Estrecho de Ormuz con sus señales de rastreo activadas.
Subrayando este aumento en la oferta, el secretario de Energía de EE.UU., Chris Wright, declaró en el Foro Global de Energía de Reuters en Nueva York que aproximadamente 20 millones de barriles de petróleo salieron del Estrecho en una ventana de 24 horas, marcando un claro retorno a los flujos operativos normales.
Los datos de transporte confirman esta recuperación, mostrando que tres petroleros previamente varados que transportaban 5 millones de barriles de crudo finalmente salieron del Golfo el miércoles bajo el acuerdo diplomático provisional. Se espera que la oferta disponible se expanda aún más debido a una exención temporal de EE.UU. que permite la compra de petróleo iraní ya cargado.
Para agravar la presión sobre el Dólar canadiense, el rendimiento de los bonos gubernamentales canadienses a 10 años cayó a un mínimo de tres meses del 3.36% a finales de junio, ya que las señales de enfriamiento de la inflación subyacente doméstica refuerzan las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) se abstendrá de subir las tasas de interés durante el resto del año.
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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