El Euro se estabiliza mientras los mercados digieren los datos de inflación de EE.UU. y esperan la decisión del BCE

• El Euro gana terreno mientras el Dólar estadounidense se debilita tras el último informe de inflación de EE.UU.
• Los mercados pasan por alto el aumento anual del IPC y se centran en la inflación subyacente mensual más suave.
• Los operadores esperan la decisión de política monetaria del BCE prevista para el jueves, con una subida de tipos de 25 puntos básicos totalmente descontada.

El Euro (EUR) mantiene ganancias modestas frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, mientras el Dólar se encuentra bajo una modesta presión tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza alrededor de 1.15548, con un alza del 0.15% en el día.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) general se moderó a un 0.5% intermensual en mayo desde el 0.6% de abril. El IPC subyacente se desaceleró a 0.2% desde 0.4%, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 0.3%.

Sin embargo, en términos anuales, el IPC se aceleró al 4.2% desde el 3.8%, su nivel más alto desde abril de 2023, mientras que la inflación subyacente aumentó ligeramente al 2.9% desde 2.8%. Ambas lecturas coincidieron con las expectativas del mercado.

Los datos sugieren que la inflación subyacente se mantuvo relativamente estable, mientras que el aumento de la inflación general fue impulsado en gran medida por los precios más altos de la energía.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 99.85, consolidando pérdidas menores ya que los datos hicieron poco para alterar la reciente reevaluación agresiva de las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed).

Mientras tanto, el crecimiento económico resiliente de EE.UU. y un mercado laboral estabilizado respaldan la opinión de que la Fed puede mantener las tasas de interés sin cambios por más tiempo, con los operadores descontando cada vez más una subida de tipos para fin de año.

Al mismo tiempo, las tensiones continuas en Oriente Medio siguen sustentando la demanda de refugio seguro para el Dólar estadounidense. El presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió en una publicación en Truth Social que Irán "se tomó demasiado tiempo para negociar un acuerdo que habría sido excelente para ellos" y que Teherán ahora "tendrá que pagar el precio".

La atención se dirige ahora a la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) el jueves. Los mercados han descontado totalmente una subida de tipos de 25 puntos básicos.

Los operadores seguirán de cerca la conferencia de prensa posterior a la reunión de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en busca de pistas sobre si podrían seguir más subidas de tipos y cómo los responsables de la política planean equilibrar la inflación creciente con el desaceleramiento del crecimiento económico en medio de los mayores costos energéticos.